Skarbowe Papiery Wartościowe

Czym są skarbowe papiery wartościowe w prostych warunkach?

Skarbowe papiery wartościowe, znane również jako Treasuries, to obligacje rządowe Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych. Inwestorzy uważają je za atrakcyjne, ponieważ dokonują płatności odsetek dwa razy w roku i mają najwyższy rating kredytowy (AAA) spośród wszystkich dłużnych papierów wartościowych, co oznacza, że charakteryzują się niskim ryzykiem. Ponadto są uważane za płynne,. co oznacza, że można je łatwo zamienić na gotówkę.

Jakie są 4 rodzaje skarbowych papierów wartościowych?

1. Bony skarbowe (bony skarbowe): Termin zapadalności bonów skarbowych wynosi 1 rok lub mniej i nie przynoszą one oprocentowania, znanego w świecie obligacji jako oprocentowanie kuponu. Tak więc bony skarbowe nazywane są również obligacjami zerokuponowymi. Dochód jest generowany poprzez emisję obligacji po cenie zdyskontowanej w stosunku do jej wartości nominalnej lub wartości nominalnej.

2. Banknoty skarbowe (T-notes): T-notes dojrzewają po 2, 3, 5, 7 lub 10 latach. Dokonują płatności kuponowych dwa razy w roku, o stałej lub zmiennej stopie procentowej. 10-letnie obligacje skarbowe są najczęściej notowanymi obligacjami skarbowymi i są używane do obliczania nachylenia krzywej dochodowości,. która jest ważnym wskaźnikiem ekonomicznym.

3. Obligacje skarbowe (obligacje skarbowe): zapadalność obligacji skarbowych wynosi 20 lub 30 lat. Są to obligacje długoterminowe i jako takie zazwyczaj oferują najwyższe płatności kuponowe. Są również najbardziej zmienne,. ponieważ ceny obligacji poruszają się odwrotnie do stóp procentowych, co wpływa na czas trwania obligacji.

4. Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS): Kwota główna skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS) jest indeksowana codziennie do stopy inflacji mierzonej wskaźnikiem cen towarów i usług konsumenckich (CPI). W środowiskach o wysokiej inflacji obligacje te są warte więcej; kiedy jest deflacja, są mniej warte. Oferują również kupon.

Ponadto istnieje inna kategoria obligacji zabezpieczonych przed inflacją wyemitowanych przez rząd USA: są one znane jako obligacje I. Mają termin zapadalności 30 lat i nie można ich spieniężyć przez rok od zakupu. W obecnych warunkach wysokiej inflacji ich kupon wynosi blisko 10%.

Czy skarby są takie same jak obligacje?

Tak, wszystkie obligacje skarbowe są obligacjami, ale nie wszystkie obligacje są obligacjami skarbowymi. Treasuries i obligacje są dłużnymi papierami wartościowymi. Bony skarbowe, banknoty skarbowe, obligacje skarbowe i TIPS są emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych. Nie wszystkie obligacje są uważane za obligacje skarbowe – na przykład stany emitują obligacje komunalne,. a korporacje sprzedają obligacje korporacyjne w celu finansowania operacji lub wydatków kapitałowych – ale wszystkie obligacje skarbowe, niezależnie od terminu ich zapadalności, są klasyfikowane jako obligacje.

Co robią skarbowe papiery wartościowe? Jak oni pracują?

Skarbowe papiery wartościowe pomagają rządowi Stanów Zjednoczonych w pozyskiwaniu funduszy potrzebnych do finansowania jego działalności – bez podnoszenia podatków. Niektóre z najwcześniejszych obligacji skarbowych były obligacjami wojennymi, znanymi jako Liberty Bonds, utworzonymi podczas I wojny światowej, aby pomóc opłacić wysiłek wojenny. Po zakończeniu I wojny światowej obligacje Liberty zaczęły osiągać zapadalność, ale rząd nie był w stanie spłacić prawie 22 miliardów dolarów zakupionych przez inwestorów, więc po prostu zrefinansował swój dług jeszcze większą liczbą obligacji, różniących się okresem zapadalności od krótkiego do średniego do długoterminowy.

Gdy Skarby Państwa osiągną termin zapadalności, osiągają wartość nominalną, a ustalona cena jest w pełni zwracana. Ponadto niektóre Skarby Państwa oferują wypłaty odsetek. Chociaż krótkoterminowe bony skarbowe nie przynoszą oprocentowania kuponu, wszystkie inne skarbowe papiery wartościowe oferują wypłatę odsetek dwa razy w roku, na zasadzie stałej lub zmiennej.

Jakie są oprocentowanie skarbowych papierów wartościowych?

Departament Skarbu USA codziennie po zamknięciu rynku publikuje na swojej stronie internetowej stopy rentowności dla Treasuries. Stawki te są oparte na cenach rynkowych zamknięcia obligacji skarbowych uzyskanych przez Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku.

Dlaczego skarby są uważane za „wolne od ryzyka”?

Inwestorzy gromadzą się w skarbowych papierach wartościowych, ponieważ uzyskują najwyższy rating kredytowy (AAA) i są wspierani przez „pełną wiarę i bezpieczeństwo” rządu USA, co oznacza, że ich ryzyko niewypłacalności jest praktycznie zerowe. Oznacza to, że mają praktycznie gwarancję zwrotu zarówno kapitału, jak i odsetek w terminie zapadalności i mogą służyć jako dobry sposób na dodanie dywersyfikacji do portfela akcji.

Nie oznacza to jednak, że skarby są wolne od ryzyka. Mają ryzyko inflacji, które można zmierzyć na podstawie czasu trwania ich obligacji. A długoterminowe obligacje skarbowe są szczególnie niestabilne wobec rosnących stóp procentowych; kiedy stopy idą w górę, ceny obligacji spadają i odwrotnie.

##FAQ

Gdzie mogę kupić skarbowe papiery wartościowe?

Możesz kupić Treasuries online za pośrednictwem strony internetowej TreasuryDirect. Są również dostępne w bankach i za pośrednictwem brokera.

Czy skarbowe papiery wartościowe to dobra inwestycja?

David Dierking z TheStreet mówi, że chociaż długoterminowe obligacje skarbowe są o 20% niższe od swoich maksimów, mogą stać się jedną z najlepszych transakcji w 2022 roku.

Czy mogę kupić papiery skarbowe z depozytem zabezpieczającym?

Tak, obligacje skarbowe (a także obligacje korporacyjne, komunalne i inne) podlegają marży.

Czy skarbowe papiery wartościowe podlegają opodatkowaniu?

Skarbowe papiery wartościowe są obligacjami opodatkowanymi. Jednak odsetki z Treasuries są zwolnione z podatków państwowych i lokalnych. Dochód z Treasuries podlega opodatkowaniu w momencie zapadalności.