سندات الخزينة

ما هي سندات الخزينة بعبارات بسيطة؟

سندات الخزانة ، والمعروفة أيضًا باسم سندات الخزانة ، هي سندات حكومية من وزارة الخزانة الأمريكية. يجدها المستثمرون جذابة لأنهم يسددون دفعات فائدة مرتين سنويًا ولديهم أعلى تصنيف ائتماني (AAA) لجميع سندات الدين ، مما يعني أنهم منخفض المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر سائلة ، مما يعني أنه يمكن تحويلها بسهولة إلى نقود.

ما هي الأنواع الأربعة لأوراق الخزانة؟

1. ** أذون الخزانة (أذون الخزانة): ** أذون الخزانة تستحق في سنة واحدة أو أقل ولا تدفع سعر فائدة ، يُعرف في عالم السندات بسعر القسيمة. وبالتالي ، تُعرف سندات الخزانة أيضًا باسم سندات القسيمة الصفرية. يتم إنشاء الدخل عن طريق إصدار السند بسعر مخفض مقارنة بقيمته الاسمية أو القيمة الاسمية.

2. ** سندات الخزانة (T-notes): ** تستحق سندات الخزانة في غضون 2 أو 3 أو 5 أو 7 أو 10 سنوات. يقومون بسداد مدفوعات الكوبون مرتين في السنة ، إما بسعر ثابت أو عائم. تعتبر الخزانة لمدة 10 سنوات أكثر سندات الخزانة تداولاً على نطاق واسع وتستخدم عند حساب منحنى منحنى العائد ، وهو مؤشر اقتصادي مهم.

3. ** سندات الخزانة (سندات الخزانة): ** سندات الخزانة تستحق في 20 أو 30 سنة. هذه هي السندات الأطول أجلاً ، وبالتالي تقدم عادةً أعلى مدفوعات الكوبون. كما أنها الأكثر تقلبًا ، نظرًا لأن أسعار السندات تتحرك عكسًا لأسعار الفائدة ، مما يؤثر على مدة السندات.

4. ** الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS): ** يتم فهرسة أصول الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة ، أو TIPS ، وفقًا لمعدل التضخم على أساس يومي كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلك (CPI). في البيئات ذات التضخم المرتفع ، تكون قيمة هذه السندات أكثر ؛ عندما يكون هناك انكماش ، تكون قيمتها أقل. كما يقدمون قسيمة.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك فئة أخرى من السندات المحمية من التضخم الصادرة عن حكومة الولايات المتحدة: تُعرف هذه السندات بالسندات I. لديهم فترة استحقاق 30 عامًا ولا يمكن صرفها لمدة عام واحد بعد الشراء. في البيئة الحالية ذات التضخم المرتفع ، تبلغ قسيمتهم حوالي 10٪.

هل سندات الخزانة هي نفسها السندات؟

نعم ، كل سندات الخزانة هي سندات ، لكن ليست كل السندات هي سندات خزانة. سندات الخزانة والسندات كلاهما سندات دين. يتم إصدار جميع أذونات الخزانة وأوراق الخزانة وسندات الخزانة و TIPS من قبل حكومة الولايات المتحدة. لا تعتبر جميع السندات سندات خزانة - على سبيل المثال ، تصدر الولايات سندات بلدية ، وتبيع الشركات سندات الشركات لتمويل العمليات أو النفقات الرأسمالية - ولكن يتم تصنيف جميع سندات الخزانة ، بغض النظر عن تاريخ استحقاقها ، على أنها سندات.

ماذا تفعل سندات الخزينة؟ كيف يعملون؟

تساعد سندات الخزانة حكومة الولايات المتحدة في جمع الأموال التي تحتاجها لتمويل عملياتها - دون زيادة الضرائب. كانت بعض أقدم سندات الخزانة عبارة عن سندات حرب ، تُعرف باسم سندات الحرية ، تم إنشاؤها خلال الحرب العالمية الأولى للمساعدة في دفع تكاليف المجهود الحربي. بعد انتهاء الحرب العالمية الأولى ، بدأت Liberty Bonds في الوصول إلى مرحلة الاستحقاق ، لكن الحكومة لم تكن قادرة على سداد ما يقرب من 22 مليار دولار اشتراها مستثمرون ، لذلك قامت ببساطة بإعادة تمويل ديونها بمزيد من السندات ، متفاوتة في مدة الاستحقاق من قصير إلى متوسط إلى طويل الأمد.

عندما تصل سندات الخزانة إلى مرحلة الاستحقاق ، فإنها تصل إلى القيمة الاسمية ، ويتم إرجاع السعر المحدد بالكامل. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم بعض سندات الخزانة مدفوعات الفائدة. في حين أن سندات الخزانة قصيرة الأجل لا تدفع سعر الكوبون ، فإن جميع سندات الخزانة الأخرى تقدم دفعة فائدة مرتين في السنة ، إما على أساس ثابت أو متغير.

ما هي أسعار سندات الخزينة؟

تنشر وزارة الخزانة الأمريكية معدلات العائد على سندات الخزانة على موقعها على الإنترنت كل يوم بعد إغلاق السوق. تستند هذه المعدلات إلى أسعار السوق المغلقة لسندات الخزانة التي حصل عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

لماذا تعتبر سندات الخزانة "خالية من المخاطر؟"

يتدفق المستثمرون على سندات الخزانة لأنهم يحصلون على أعلى تصنيف ائتماني (AAA) ويدعمهم "الإيمان والأمان الكاملان" للحكومة الأمريكية ، مما يعني أن مخاطر التخلف عن السداد هي صفر تقريبًا. هذا يعني أنها مضمونة فعليًا لإعادة كل من رأس المال والفائدة عند الاستحقاق ، ويمكن أن تكون بمثابة طريقة لطيفة لإضافة التنويع إلى محفظة الأوراق المالية.

لكن هذا لا يعني أن سندات الخزانة خالية من المخاطر. لديهم مخاطر التضخم ، والتي يمكن قياسها من خلال مدة السندات الخاصة بهم. كما أن سندات الخزانة طويلة الأجل متقلبة بشكل خاص بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار ، تنخفض أسعار السندات ، والعكس صحيح.

التعليمات

أين يمكنني شراء سندات الخزينة؟

يمكنك شراء سندات الخزانة عبر الإنترنت من خلال موقع TreasuryDirect الإلكتروني. وهي متوفرة أيضًا في البنوك ومن خلال وسيط.

هل تعتبر سندات الخزينة استثمارًا جيدًا؟

يقول David Dierking من TheStreet إنه في حين أن سندات الخزانة طويلة الأجل تقل بنسبة 20 ٪ عن أعلى مستوياتها ، فقد تصبح واحدة من أفضل التداولات في عام 2022.

هل يمكنني شراء سندات الخزانة بالهامش؟

نعم ، سندات الخزانة (بالإضافة إلى سندات الشركات والبلديات وأنواع أخرى من السندات) قابلة للهامش.

هل سندات الخزانة خاضعة للضريبة؟

سندات الخزانة هي سندات خاضعة للضريبة. ومع ذلك ، فإن الفائدة من سندات الخزانة معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية. الدخل من سندات الخزانة هو تقرير ضريبي عند الاستحقاق.