Treasury Securities

Mitä ovat valtion arvopaperit yksinkertaisissa termeissä?

Treasury-arvopaperit, jotka tunnetaan myös nimellä Treasury, ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön valtion obligaatioita . Sijoittajat pitävät niitä houkuttelevina, koska he maksavat korkoa kahdesti vuodessa ja niillä on kaikista velkapapereista korkein luottoluokitus (AAA), mikä tarkoittaa, että niillä on pieni riski. Lisäksi niitä pidetään nestemäisinä,. mikä tarkoittaa, että ne voidaan muuttaa helposti käteiseksi.

Mitkä ovat 4 valtion arvopaperityyppiä?

1. Treasury bills (T-bills): T-vekselit erääntyvät enintään 1 vuoden kuluttua eivätkä maksa korkoa, joka tunnetaan joukkovelkakirjamaailmassa kuponkikorona. Näin ollen valtion velkasitoumukset tunnetaan myös nollakuponkilainoina. Tuotot saadaan laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalaina sen nimellisarvoon tai nimellisarvoon verrattuna alennettuun hintaan.

2. Omalainat (T-lainat): T-lainat erääntyvät 2, 3, 5, 7 tai 10 vuodessa. He maksavat kuponkimaksuja kahdesti vuodessa joko kiinteä- tai vaihtuvakorkoisina. 10 vuoden Treasury on yleisimmin noteerattu valtion velkasitoumus, ja sitä käytetään laskettaessa tuottokäyrän kaltevuutta,. joka on tärkeä taloudellinen indikaattori.

3. Treasury joukkovelkakirjat (T-obligaatiot): T-joukkovelkakirjat erääntyvät 20 tai 30 vuodessa. Nämä ovat pisimmät joukkovelkakirjalainat ja tarjoavat sellaisenaan tyypillisesti korkeimmat kuponkimaksut. Ne ovat myös kaikkein epävakaimpia,. koska joukkovelkakirjalainojen hinnat liikkuvat käänteisesti korkoihin, jotka vaikuttavat joukkovelkakirjalainan duraatioon.

4. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS): Treasury Inflation-Protected Securities eli TIPS:n pääoma indeksoidaan päivittäin kuluttajahintaindeksillä (CPI) mitattuun inflaatioon. Korkean inflaation ympäristöissä nämä joukkovelkakirjat ovat arvokkaampia; kun on deflaatio, ne ovat vähemmän arvokkaita. He tarjoavat myös kupongin.

Lisäksi on olemassa toinen Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemien inflaatiosuojattujen joukkovelkakirjojen luokka: Näitä kutsutaan I-obligaatioiksi. Niiden maturiteetti on 30 vuotta, eikä niitä voi lunastaa vuoden kuluessa ostosta. Nykyisessä korkean inflaation ympäristössä niiden kuponki on lähes 10 %.

Ovatko valtionkassat samat kuin joukkovelkakirjat?

Kyllä, kaikki Treasuries ovat joukkovelkakirjoja, mutta kaikki joukkovelkakirjat eivät ole Treasuries. Treasuries ja joukkovelkakirjat ovat molemmat velkapapereita. Valtion velkasitoumukset, valtion joukkovelkakirjat, valtion joukkovelkakirjat ja TIPSit ovat kaikki Yhdysvaltojen hallituksen liikkeeseen laskemia. Kaikkia joukkovelkakirjoja ei pidetä valtion velkakirjoina – esimerkiksi osavaltiot laskevat liikkeeseen kuntien joukkovelkakirjoja ja yritykset myyvät yritysten joukkovelkakirjoja rahoittaakseen toimintaa tai pääomamenoja – mutta kaikki valtion velkakirjat luokitellaan joukkovelkakirjoiksi niiden erääntymisestä riippumatta.

Mitä Treasury Securities tekee? Miten ne toimivat?

Valtion arvopaperit auttavat Yhdysvaltain hallitusta keräämään varoja, joita se tarvitsee toimintansa rahoittamiseen – ilman verojen nostamista. Jotkut varhaisimmista valtiovarainrahastoista olivat sodan joukkovelkakirjoja, jotka tunnetaan nimellä Liberty Bonds, jotka luotiin ensimmäisen maailmansodan aikana auttamaan sotaponnistelujen maksamisessa. Ensimmäisen maailmansodan päätyttyä Liberty Bonds alkoi tulla erääntymään, mutta hallitus ei kyennyt maksamaan sijoittajien ostamia lähes 22 miljardia dollaria, joten se yksinkertaisesti uudelleenrahoitti velkansa vieläkin useammilla joukkovelkakirjoilla, joiden maturiteetit vaihtelivat lyhyestä keskipitkkään. pitkäaikainen.

Kun Treasuries saavuttaa erääntymispäivän, ne saavuttavat nimellisarvon ja asetettu hinta palautetaan kokonaan. Lisäksi jotkin valtionkassat tarjoavat korkomaksuja. Vaikka lyhytaikaiset valtion velkasitoumukset eivät maksa kuponkikorkoa, kaikki muut valtion velkasitoumukset tarjoavat koronmaksun kahdesti vuodessa joko kiinteällä tai vaihtuvalla perusteella.

Mitä ovat Treasury Security -korot?

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö julkaisee valtiovarainministeriöiden tuottokorot verkkosivuillaan joka päivä markkinoiden sulkemisen jälkeen. Nämä korot perustuvat Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve Bank of New York) saamiin valtion velkasitoumusten päätöskurssiin.

Miksi valtionkassaa pidetään riskittömänä?

Sijoittajat kerääntyvät Treasury-arvopapereihin, koska he saavat korkeimman (AAA) luottoluokituksen ja heillä on Yhdysvaltain hallituksen "täysi usko ja turvallisuus", mikä tarkoittaa, että heidän maksukyvyttömyytensä riski on käytännössä nolla. Tämä tarkoittaa, että niillä on käytännössä taattu tuotto sekä pääoman että koron erääntyessä, ja ne voivat toimia mukavana tapana hajauttaa osakesalkkua.

Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että valtionkassat olisivat riskittömiä. Heillä on inflaatioriski, jota voidaan mitata niiden joukkovelkakirjalainojen duraatiolla. Ja pidemmän aikavälin valtionkassat ovat erityisen epävakaita nousevien korkojen suhteen; kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat ja päinvastoin.

UKK

Mistä voin ostaa valtion arvopapereita?

Voit ostaa Treasury-osuuksia verkossa TreasuryDirect-verkkosivuston kautta. Niitä saa myös pankeista ja välittäjän kautta.

Ovatko valtion arvopaperit hyvä sijoitus?

TheStreetin David Dierking sanoo, että vaikka pitkäaikaiset valtiovarainrahastot ovat 20 % alempana huipuistaan, niistä voi tulla yksi vuoden 2022 parhaista kaupoista.

Voinko ostaa rahastoja marginaalilla?

Kyllä, Treasuries (sekä yritysten, kuntien ja muun tyyppiset joukkovelkakirjat) ovat marginaalisia.

Ovatko valtion arvopaperit verollisia?

Treasury-arvopaperit ovat veronalaisia joukkovelkakirjoja. Treasuriesin korot on kuitenkin vapautettu valtion ja paikallisista veroista. Treasuries-tuotot ovat verovelvollisia erääntyessä.