spotpriset

Vad är spotpris

Spotpriset är det aktuella priset på marknadsplatsen till vilket en given tillgång – såsom ett värdepapper, en råvara eller en valuta – kan köpas eller säljas för omedelbar leverans. Även om spotpriserna är specifika för både tid och plats, i en global ekonomi tenderar spotpriset för de flesta värdepapper eller råvaror att vara ganska enhetligt över hela världen när man tar hänsyn till växelkurser. Till skillnad från spotpriset är ett terminspris ett överenskommet pris för framtida leverans av tillgången.

Grunderna för spotpris

Spotpriser refereras oftast i relation till priset på råvaruterminskontrakt,. till exempel kontrakt för olja, vete eller guld. Detta beror på att aktier alltid handlas på spot. Du köper eller säljer en aktie till det noterade priset och byter sedan ut aktien mot kontanter.

Ett terminskontraktspris bestäms vanligtvis med hjälp av spotpriset för en vara, förväntade förändringar i utbud och efterfrågan, den riskfria avkastningen för innehavaren av varan och kostnaderna för transport eller lagring i förhållande till förfallodagen kontraktet. Terminskontrakt med längre löptid medför normalt högre lagringskostnader än kontrakt med närliggande utgångsdatum.

Spotpriserna är i konstant förändring. Även om spotpriset på ett värdepapper, en råvara eller en valuta är viktigt när det gäller omedelbara köp- och säljtransaktioner, har det kanske större betydelse för de stora derivatmarknaderna. Optioner, terminskontrakt och andra derivat gör det möjligt för köpare och säljare av värdepapper eller råvaror att låsa ett specifikt pris för en framtida tidpunkt då de vill leverera eller ta den underliggande tillgången i besittning. Genom derivat kan köpare och säljare delvis mildra risken med ständigt fluktuerande spotpriser.

Terminskontrakt är också ett viktigt sätt för producenter av jordbruksråvaror att säkra värdet på sina skördar mot prisfluktuationer.

Förhållandet mellan spotpriser och terminspriser

Skillnaden mellan spotpriser och terminspriser kan vara betydande. Futures priser kan vara i contango eller backwardation. Contango är när terminspriserna faller för att möta det lägre spotpriset. Backwardation är när terminspriserna stiger för att möta det högre spotpriset. Backwardation tenderar att gynna långa nettopositioner eftersom terminspriserna kommer att stiga för att möta spotpriset när kontraktet närmar sig utgången. Contango gynnar korta positioner, eftersom terminerna tappar i värde när kontraktet närmar sig utgången och konvergerar med det lägre spotpriset.

Terminsmarknader kan röra sig från contango till backwardation, eller vice versa, och kan stanna i båda staterna under korta eller längre perioder. Att titta på både spotpriser och terminspriser är fördelaktigt för terminshandlare.

• Spotpriset är priset handlare betalar för omedelbar leverans av en tillgång, till exempel ett värdepapper eller en valuta. De är i konstant flöde.

• Spotpriser används för att bestämma terminspriser och är korrelerade till dem.

Exempel på spotpriser

En tillgång kan ha olika spot- och terminspriser. Till exempel kan guld ha ett spotpris på 1 000 $ medan dess terminspris kan vara 1 300 $. På samma sätt kan priset för värdepapper handlas i olika intervall på aktiemarknaden och terminsmarknaden. Till exempel, Apple Inc. (AAPL) kan handlas till $200 på aktiemarknaden men lösenpriset på dess optioner kan vara $150 på terminsmarknaden, vilket återspeglar pessimistiska traderuppfattningar om dess framtid.