Kopp och handtag

Vad är en kopp och handtag?

Ett prismönster för koppar och handtag på ett värdepappers prisdiagram är en teknisk indikator som liknar en kopp med handtag, där koppen är i form av ett "u" och handtaget har en lätt nedåtgående drift. Bägaren och handtaget anses vara en hausseartad signal, där den högra sidan av mönstret vanligtvis upplever lägre handelsvolym. Mönstrets bildning kan vara så kort som sju veckor eller så lång som 65 veckor.

Vad säger en kopp och handtag dig?

Den amerikanske teknikern William J. O'Neil definierade mönstret för kopp och handtag (C&H) i sin klassiker från 1988, How to Make Money in Stocks, och lade till tekniska krav genom en serie artiklar publicerade i Investors Business Daily, som han grundade 1984. O'Neil inkluderade tidsramsmått för varje komponent, samt en detaljerad beskrivning av de rundade lågorna som ger mönstret dess unika tekoppsutseende.

Eftersom en aktie som bildar detta mönster testar gamla toppar, kommer den sannolikt att utsättas för säljtryck från investerare som tidigare köpt på dessa nivåer; Försäljningstrycket kommer sannolikt att få priset att konsolideras med en tendens mot en nedåtgående trend under en period av fyra dagar till fyra veckor, innan det avancerar högre. En kopp och handtag anses vara ett hausseartat fortsättningsmönster och används för att identifiera köpmöjligheter.

Det är värt att tänka på följande när du upptäcker koppar- och handtagsmönster:

• Längd: Generellt ger koppar med längre och mer "U"-formad botten en starkare signal. Undvik koppar med vass "V" -botten.

• Djup: Bägaren bör helst inte vara för djup. Undvik handtag som är för djupa också, eftersom handtag bör bildas i den övre halvan av koppmönstret.

• Volym: Volymen bör minska när priserna sjunker och förbli lägre än genomsnittet i botten av skålen; den bör sedan öka när aktien börjar göra sin rörelse högre, backa upp för att testa den tidigare höga.

Ett omtest av tidigare motstånd krävs inte för att röra eller komma inom flera tickar av den gamla höga; dock, ju längre handtagets övre del är borta från topparna, desto mer betydande måste utbrytningen vara.

Exempel på hur man använder koppen och handtaget

Bilden nedan visar en klassisk kopp- och handtagsformation. Placera en stoppköpsorder något ovanför handtagets övre trendlinje. Orderutförande bör endast ske om priset bryter mönstrets motstånd. Handlare kan uppleva överdriven glidning och gå in i ett falskt utbrott med en aggressiv ingång. Alternativt, vänta tills priset stänger över handtagets övre trendlinje, placera därefter en limitorder något under mönstrets utbrytningsnivå, och försök få en exekvering om priset går tillbaka. Det finns en risk att missa handeln om priset fortsätter att gå framåt och inte drar sig tillbaka.

Ett vinstmål bestäms genom att mäta avståndet mellan koppens botten och mönstrets utbrytningsnivå och förlänga det avståndet uppåt från utbrytningen. Till exempel, om avståndet mellan botten av koppen och handtagets utbrytningsnivå är 20 poäng, placeras ett vinstmål 20 poäng ovanför mönstrets handtag. Stop -loss-order kan placeras antingen under handtaget eller under koppen beroende på handlarens risktolerans och marknadsvolatilitet.

Låt oss nu överväga ett verkligt historiskt exempel med Wynn Resorts, Limited (WYNN), som blev börsnoterad på Nasdaq -börsen nära $13 i oktober 2002 och steg till $154 fem år senare. Den efterföljande nedgången slutade inom två punkter från börsintroduktionen (IPO), vilket vida översteg O'Neils krav på en ytlig kopp högt i den tidigare trenden. Den efterföljande återhämtningsvågen nådde den tidigare höga nivån 2011, nästan 10 år efter den första utskriften. Handtaget följer den klassiska pullback-förväntningen, finner stöd vid 50% retracement i en rundad form, och återgår till det höga för en andra gång 14 månader senare. Aktien bröt ut i oktober 2013 och lade till 90 poäng under de följande fem månaderna.

Begränsningar för koppen och handtaget

Liksom alla tekniska indikatorer bör koppen och handtaget användas tillsammans med andra signaler och indikatorer innan du fattar ett handelsbeslut. Specifikt med koppen och handtaget har vissa begränsningar identifierats av utövare. Det första är att det kan ta lite tid för mönstret att bildas fullt ut, vilket kan leda till sena beslut. Medan en månad till ett år är den typiska tidsramen för att en kopp och handtag ska bildas, kan det också hända ganska snabbt eller ta flera år att etablera sig, vilket gör det tvetydigt i vissa fall.

En annan fråga har att göra med djupet på cupdelen av formationen. Ibland kan en grundare kopp vara en signal, medan andra gånger en djup kopp kan ge en falsk signal. Ibland formas koppen utan det karakteristiska handtaget. Slutligen, en begränsning som delas över många tekniska mönster är att den kan vara opålitlig i illikvida aktier.

Höjdpunkter

• En kopp och handtag är ett tekniskt diagrammönster som liknar en kopp och handtag där koppen är i form av ett "u" och handtaget har en lätt nedåtgående drift.

• En kopp och ett handtag anses vara en hausseartad signal som förlänger en uppåtgående trend, och den används för att upptäcka möjligheter att gå långt.

• Tekniska handlare som använder den här indikatorn bör lägga en stoppköpsorder något ovanför den övre trendlinjen på handtagsdelen av mönstret.

Vanliga frågor

Är ett kopp- och handtagsmönster hausse?

Som en allmän regel är kopp- och handtagsmönster hausseartade prisformationer. Grundaren av termen, William O'Neil, identifierade fyra primära stadier av detta tekniska handelsmönster. För det första, ungefär en till tre månader innan "cup"-mönstret börjar, kommer ett värdepapper att nå en ny topp i en uppåtgående trend. För det andra kommer säkerheten att gå tillbaka och inte sjunka mer än 50 % av den tidigare höga botten och skapa en rundad botten. För det tredje kommer säkerheten att återhämta sig till sin tidigare höga nivå, men sedan sjunka och bilda "handtag"-delen av formationen. Till slut bryter säkerheten ut igen och överträffar dess toppar som är lika med djupet av koppens låga punkt.

Vad indikerar ett kopp- och handtagsmönster?

En kopp och handtag är en teknisk indikator där prisrörelsen på ett värdepapper liknar en "kopp" följt av ett nedåtgående prismönster. Detta fall, eller "handtag" är tänkt att signalera en köpmöjlighet att gå långt på ett värdepapper. När denna del av prisbildningen är över kan värdepapperet vända kursen och nå nya toppar. Vanligtvis faller koppar och handtagsmönster mellan sju veckor till över ett år.

Hur hittar du ett kopp- och handtagsmönster?

Tänk på ett scenario där en aktie nyligen har nått en topp efter ett betydande momentum men sedan har korrigerats och fallit nästan 50 %. Vid denna tidpunkt kan en investerare köpa aktien, förutse att den kommer att studsa tillbaka till tidigare nivåer. Aktien backar sedan och testar de tidigare höga motståndsnivåerna, varefter den faller in i en sidledes trend. I den sista delen av mönstret överstiger aktien dessa motståndsnivåer, och skjuter i höjden 50 % över den tidigare höga.