offentligt erbjudande

Vad är ett offentligt erbjudande?

Ett offentligt erbjudande är försäljning av aktier eller andra finansiella instrument såsom obligationer till allmänheten för att skaffa kapital. Det insamlade kapitalet kan vara avsett att täcka driftsunderskott, finansiera affärsexpansion eller göra strategiska investeringar. De finansiella instrument som erbjuds allmänheten kan inkludera andelar i aktier, såsom stamaktier eller preferensaktier, eller andra tillgångar som kan handlas som obligationer.

SEC måste godkänna alla registreringar för offentliga erbjudanden av företagsvärdepapper i USA. En investeringsgaranti förvaltar eller underlättar vanligtvis offentliga erbjudanden .

Offentligt erbjudande förklaras

I allmänhet anses varje försäljning av värdepapper till mer än 35 personer vara ett offentligt erbjudande, och kräver därför inlämnande av registreringsutlåtanden till lämpliga tillsynsmyndigheter. Det emitterande bolaget och de investeringsbanker som hanterar transaktionen bestämmer i förväg ett erbjudandepris som emissionen kommer att säljas till.

Termen offentligt erbjudande är lika tillämpligt på ett företags börsintroduktion, såväl som efterföljande erbjudanden. Även om offentliga erbjudanden av aktier får mer uppmärksamhet, omfattar termen skuldebrev och hybridprodukter som konvertibla obligationer.

Börsintroduktioner och sekundära erbjudanden

En börsintroduktion är första gången ett privat företag ger ut företagsaktier till allmänheten. Yngre företag som söker kapital för att expandera utfärdar ofta börsintroduktioner, tillsammans med stora, etablerade privatägda företag som vill bli börsnoterade som en del av ett likviditetsevenemang. I en börsnotering inträffar en mycket specifik uppsättning händelser, som de utvalda börsnoteringsgaranterna underlättar:

• Ett externt IPO-team bildas, inklusive ledande och ytterligare försäkringsgivare, advokater, auktoriserade revisorer (CPA) och experter från Securities and Exchange Commission (SEC).

• Information om företaget sammanställs, inklusive dess finansiella resultat, detaljer om dess verksamhet, ledningshistorik, risker och förväntad framtida bana. Detta blir en del av företagets prospekt, som skickas ut för granskning.

– Bokslutet lämnas för officiell revision.

• Företaget lämnar in sitt prospekt till SEC och fastställer ett datum för erbjudandet.

Ett sekundärt erbjudande är när ett företag som redan har gjort ett börsintroduktion (IPO) ger ut en ny uppsättning företagsaktier till allmänheten. Det finns två typer av sekundära erbjudanden: det första är ett icke -utspädande sekundärt erbjudande, och det andra är ett utspädande sekundärt erbjudande.

I ett sekundärt erbjudande utan utspädning påbörjar ett företag en försäljning av värdepapper där en eller flera av deras större aktieägare säljer hela eller en stor del av sina innehav. Intäkterna från denna försäljning betalas ut till de säljande aktieägarna. Ett utspädande sekundärt erbjudande innebär att man skapar nya aktier och erbjuder dem till offentlig försäljning.

##Höjdpunkter

– Ett offentligt erbjudande är när en emittent, till exempel ett företag, erbjuder värdepapper som obligationer eller aktieandelar till investerare på den öppna marknaden.

• Sekundära eller uppföljande erbjudanden tillåter företag att skaffa ytterligare kapital vid ett senare tillfälle efter att börsintroduktionen har slutförts, vilket kan späda ut befintliga aktieägare.

• Initial public offeres (IPO) sker när ett företag säljer aktier på börsnoterade börser för första gången.