Management Investment Company

Vad är ett förvaltningsinvesteringsbolag?

Ett förvaltningsinvesteringsbolag är en typ av investeringsbolag som förvaltar offentligt utgivna fondandelar.

Management investmentbolag kan förvalta både öppna fonder och slutna fonder.

Förstå förvaltningsinvesteringsbolag

Ett managementinvesteringsbolag förvaltar kapital åt kunder genom poolade fonder. Den amerikanska investeringsmarknadslagstiftningen har klassificerat investeringsbolag i tre kategorier enligt Investment Company Act från 1940. Sektion fyra i 1940 års lag bryter ner klassificeringen av företag som:

1. Ansiktsbeloppscertifikatföretag

2. Fondbolag

3. Management (investerings)bolag

Avsnitt fem i 1940 års lag ger ytterligare detaljer om förvaltningsinvesteringsbolag. Managementinvesteringsbolag kan vara antingen öppna eller slutna företag. Avsnitt fem i 1940 års lag beskriver också dessa företag ytterligare efter diversifierade och icke-diversifierade företag.

Open-end och Closed-end

Managementinvesteringsbolag ger ut andelar av fonder från poolade investeringar. Investerare köper andelar i fonder som ådrar sig försäljningsprovisionsavgifter såväl som driftskostnader. Fondförvaltning som investeringsbolag förvaltar måste följa amerikanska värdepappersregler. Regler stöder rättvisa marknadsaktiviteter, investerarutbildning och transparens.

De fonder som förvaltas av förvaltningsinvesteringsbolag handlas på börser eller genom öppna förvaltningsbolag och är kända som börsnoterade investeringar. Management investmentbolag erbjuder investerare börsnoterade poolade fondinvesteringar i ett brett utbud av standardiserade och komplexa investeringsstrategier.

Inom förvaltningsinvesteringsbolagens universum inkluderar de största investeringsbolagen i USA BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity och Bank of New York Mellon Investment Management.

Öppna fonder

Open-end förvaltningsinvesteringsbolag förvaltar öppna fonder. De kan erbjudas som antingen en värdepappersfond eller börshandlad fond (ETF). Öppna fonder har inte ett angivet antal aktier tillgängliga för handel. Förvaltningsinvesteringsbolaget kan emittera och lösa in aktier i öppna fonder och ETF:er efter eget gottfinnande.

Open-end fonder är kända för att erbjuda en rad andelsklasser. Open-end förvaltningsinvesteringsbolag strukturerar andelsklasser med olika avgifter som investerare måste betala vid transaktioner med en mellanhand. Open-end fonder handlas inte på en marknadsbörs; de handlas genom fondbolaget. Transaktioner behandlas till fondens nästa rapporterade substansvärde, även känt som terminspriset.

Börshandlade fonder handlas dagligen på börser. Börshandlade fonder kan handlas till en rabatt eller premie på deras NAV. De kan också handla till nominellt värde. Förvaltningsinvesteringsbolag auktoriserade deltagare övervakar aktivt ETF-priser och börshandel med möjlighet att skapa och lösa in aktier efter eget gottfinnande för att hantera priset på en ETF.

slutna fonder

Closed-end förvaltningsinvesteringsbolag förvaltar slutna fonder. De erbjuder ett visst antal aktier till marknaden i ett börsnoterat erbjudande. Closed-end förvaltningsinvesteringsbolag skapar eller löser inte in aktier efter det offentliga erbjudandet. Slutna fonder handlas dagligen på börser. De är kända för att handla till en rabatt eller premie på deras NAV.

Diversifierad och icke-diversifierad

Förutom att diskutera öppna och slutna förvaltningsinvesteringsbolag, förklarar avsnitt fem i 1940 års lag även diversifierade och icke-diversifierade förvaltningsinvesteringsbolag. Diversifierade förvaltningsinvesteringsbolag har tillgångar som faller inom 75-5-10-regeln.

Ett 75-5-10 diversifierat förvaltningsinvesteringsbolag kommer att ha 75 % av sina tillgångar i andra emittenter och kontanter, högst 5 % av tillgångarna i något företag och inte mer än 10 % ägande av något företags utestående röstberättigade aktier. Varje förvaltningsinvesteringsbolag som inte omfattas av 75-5-10-regeln anses vara ett icke-diversifierat förvaltningsinvesteringsbolag.

Höjdpunkter

• Management investmentbolag kan förvalta både öppna fonder och slutna fonder.

– Ett förvaltningsinvesteringsbolag är en typ av investeringsbolag som förvaltar offentligt utgivna fondandelar.

• Öppna fonder har inte ett angivet antal aktier tillgängliga för handel; slutna fonder erbjuder ett visst antal aktier till marknaden.