Deep Out of the Money
Vad är Deep Out of the Money?
En option anses djupt utanför pengarna om dess lösenpris ligger betydligt över (för ett köp) eller betydligt under (för en sälj) det aktuella priset för den underliggande tillgången. Vanligtvis innebär detta att lösenpriset för optionen måste vara mer än ett fåtal strejker i optionskedjan bort från priset på den underliggande tillgången.
Förstå djupt ur pengarna
För att en köpoption ska ha värde vid förfall eller utgång måste priset på den underliggande tillgången vara över optionens lösenpris. För en säljoption måste priset på det underliggande vara under optionens lösenpris. Om ingetdera är sant, kommer alternativet att förfalla värdelöst. Därför, ju djupare av pengarna alternativet är, desto mer sannolikt kommer det att förfalla värdelöst.
Out of the money optioner har inget egenvärde och handlar på deras tidsvärde. Ju djupare av pengarna alternativet är, desto mer överdrivet blir detta. Omvänt, i pengar alternativ har både inneboende värde och tidsvärde.
Till exempel, om det aktuella priset på den underliggande aktien är $60, skulle en säljoption med ett lösenpris på $45 anses vara långt utanför pengarna. En säljoption med en strejk på $40 skulle vara ännu djupare ur pengarna.
Handelsstrategi
Även om ett djupt ur pengaralternativet verkar värdelöst, har derivatet fortfarande ett visst värde. Alla alternativ, både i och utanför pengarna, innehåller tidsvärde. Tidsvärde mäter fördelen med att ha en option med tid kvar till förfall med åtminstone en viss chans att priset på det underliggande kommer att röra sig mot den önskade strejken.
Därför, även om en deep out of the money call eller put inte har något inneboende värde,. är vissa investerare villiga att betala en liten summa för det återstående tidsvärdet. Detta tidsvärde minskar dock när alternativet närmar sig sitt utgångsdatum.
Den uppenbara egenskapen hos deep out of the money-optionerna är deras mycket låga kostnad jämfört med jämförbara optioner med lösenpriser närmare priset på det underliggande. Risken att alternativen kommer att förfalla värdelösa är stor, men det är också den potentiella storleken på belöningen om alternativet skulle flytta in pengarna innan det löper ut. Om det senare blir sant kan den procentuella utdelningen bli enorm. Det lilla belopp som betalas för alternativet kan mångdubblas många gånger om. Hundraprocentiga vinster är faktiskt på undersidan av möjligheterna.
Det är frestande att köpa djupt ur pengarna alternativ på många tillgångar samtidigt eftersom endast ett fåtal behöver vara framgångsrika för att skapa en total portföljvinst. Provisioner förvärrar dock kostnaderna och vissa experter anser att dessa typer av alternativ är hasardspel med en hög möjlig utdelning men med mycket låga chanser att lyckas.
Höjdpunkter
En option är djupt utanför pengarna om dess lösenpris är betydligt över (call) eller under (put) det aktuella priset på den underliggande tillgången.
Deep out of the money optioner har inget egenvärde och handlar på deras tidsvärde.
Deep out of the money alternativen har potential att generera enorma utbetalningar, men sannolikheten för detta är låg.
