Interbankmarknad
Vad Àr interbankmarknaden?
Interbankmarknaden Àr ett globalt nÀtverk som anvÀnds av finansiella institutioner för att handla valutor och andra valutaderivat direkt mellan sig. Medan en del interbankhandel görs av banker för stora kunders rÀkning, Àr det mesta av interbankhandel proprietÀr, vilket innebÀr att den sker pÄ uppdrag av bankernas egna konton. Banker anvÀnder interbankmarknaden för att hantera sin egen valuta- och rÀnterisk samt för att ta spekulativa positioner baserade pÄ forskning.
Interbankmarknaden Àr en delmÀngd av interdealer-marknaden,. som Àr en OTC-plats dÀr finansinstitutioner kan handla med olika tillgÄngsklasser sinsemellan och pÄ uppdrag av sina kunder, ofta underlÀttat av interdealer-mÀklare (IDB:er) ).
FörstÄ interbankmarknaden
Interbankmarknaden för utlÀndsk valuta (forex) betjÀnar kommersiell omsÀttning av valutainvesteringar samt en stor mÀngd spekulativ, kortsiktig valutahandel. Den typiska löptiden för transaktioner pÄ interbankmarknaden Àr över natten eller sex mÄnader.
Forex interdealer-marknaden kĂ€nnetecknas av stora transaktionsstorlekar och snĂ€va bud-ask-spreadar. Valutatransaktioner pĂ„ interbankmarknaden kan antingen vara spekulativa (initierade med enbart avsikt att dra nytta av en valutarörelse) eller i syfte att sĂ€kra valutaexponering. Det kan ocksĂ„ vara proprietĂ€rt men i mindre utstrĂ€ckning kunddrivet â av en institutions företagskunder, som exportörer och importörer, till exempel.
En kort historik om interbankvalutamarknaden
Interbankvalutamarknaden utvecklades efter Bretton Woods-avtalets kollaps och efter beslutet av USA:s förre president Richard Nixon att ta landet frÄn guldmyntfoten 1971.
Valutakurserna för de flesta av de stora industrilÀnderna fick flyta fritt vid den tidpunkten, med endast enstaka statliga ingripanden. Det finns ingen centraliserad plats för marknaden, eftersom handel sker samtidigt runt om i vÀrlden, och stannar endast under helger och helgdagar.
Tillkomsten av systemet med rörlig rÀnta sammanföll med framvÀxten av billiga datorsystem som möjliggjorde en allt snabbare handel pÄ global basis. RöstmÀklare över telefonsystem matchade köpare och sÀljare under de tidiga dagarna av interbankvalutahandel, men ersattes gradvis av datoriserade system som kunde skanna ett stort antal handlare efter de bÀsta priserna.
Handelssystem frÄn Reuters och Bloomberg tillÄter banker att handla miljarder dollar pÄ en gÄng, med en daglig handelsvolym som toppar 6 biljoner dollar pÄ marknadens mest hektiska dagar.
Deltagare pÄ interbankmarknaden
För att betraktas som en interbankmarknadsgarant mÄste en bank vara villig att lÀmna priser till andra deltagare samt att be om priser. InterbankaffÀrer kan toppa 1 miljard dollar i en enda affÀr.
Bland de största aktörerna finns Citicorp och JP Morgan Chase i USA, Deutsche Bank i Tyskland och HSBC i Asien. Det finns flera andra aktörer pÄ interbankmarknaden, inklusive handelsföretag och hedgefonder. Samtidigt som de bidrar till att faststÀlla vÀxelkurser genom sin köp- och försÀljningsverksamhet har andra deltagare inte lika stor effekt pÄ valutakurserna som stora banker.
Kredit och avveckling inom interbankmarknaden
De flesta tillfÀlliga transaktioner regleras tvÄ arbetsdagar efter genomförandet ( T+2 ); det största undantaget Àr den amerikanska dollarn mot den kanadensiska dollarn, som sÀtter sig nÀsta dag. Detta innebÀr att banker mÄste ha kreditlinjer med sina motparter för att kunna handla, Àven pÄ avistabasis.
För att minska avvecklingsrisken har de flesta banker nettningsavtal som krÀver kvittning av transaktioner i samma valutapar som avvecklas pÄ samma datum med samma motpart. Detta minskar avsevÀrt mÀngden pengar som byter Àgare och dÀrmed risken.
Ăven om interbankmarknaden inte Ă€r reglerad â och dĂ€rför decentraliserad â kommer de flesta centralbanker att samla in data frĂ„n marknadsaktörer för att bedöma om det finns nĂ„gra ekonomiska konsekvenser. Denna marknad mĂ„ste övervakas, eftersom eventuella problem kan ha en direkt inverkan pĂ„ den totala ekonomiska stabiliteten. MĂ€klare,. som sĂ€tter banker i kontakt med varandra för handelsĂ€ndamĂ„l, har ocksĂ„ blivit en viktig del av interbankmarknadens ekosystem genom Ă„ren.
Höjdpunkter
De flesta transaktioner inom interbanknĂ€tverket Ă€r för en kort varaktighet â allt mellan över natten och sex mĂ„nader.
Interbankmarknaden Àr ett globalt nÀtverk som anvÀnds av finansinstitut för att handla valutor och andra valutaderivat direkt mellan sig.
â Banker anvĂ€nder interbankmarknaden för att hantera sin egen valuta- och rĂ€nterisk samt för att ta spekulativa positioner baserade pĂ„ forskning.
