Nyckelränta

Vad är styrräntan?

Styrräntan är den specifika räntan som bestämmer bankernas utlåningsräntor och kreditkostnaden för låntagare. De två styrräntorna i USA är diskonteringsräntan och federal funds-räntan. Dessa är räntor som sätts, antingen direkt eller indirekt, av Federal Reserve, för att påverka utlåningen och tillgången på pengar och krediter i ekonomin.

Förstå nyckelräntan

Styrräntan är den ränta som banker kan låna till när de inte når sina reserver. De kan låna från andra banker eller direkt från Federal Reserve under en mycket kort tidsperiod. Den ränta som banker kan låna från andra banker till kallas federal funds rate. Den kurs bankerna lånar från Federal Reserve till kallas diskonteringsränta.

När en stor andel av kontoinnehavarna beslutar sig för att ta ut sina medel från en bank kan banken ställas inför likviditetsproblem eller otillräckliga medel. Det betyder att inte alla kunder kanske kan ta ut sina pengar när de begärs eftersom banken inte har pengarna den är skyldig dem. Detta beror på att Federal Reserve upprätthåller ett fraktionerat reservbanksystem,. som kräver att banker endast behåller en liten andel av sina insättningar i kontanter - även känt som reservkravet.

När du lagrar stora summor pengar i vilken bank som helst är det viktigt att komma ihåg att deras tillgängliga reserver vid varje given tidpunkt kan påverka mängden kontanter som du kan ta ut på en gång.

Särskilda överväganden

Styrräntor är ett av de främsta verktygen som används av Federal Reserve System för att genomföra penningpolitiken. När Federal Reserve vill utöka penningmängden i ekonomin, kommer den vanligtvis att köpa obligationer på den öppna marknaden med nyskapade pengar med hjälp av federala fonders värderare för att mäta volymen och hastigheten på köpta obligationer som behövs. När Federal Reserve är i en kontraktionsfas kommer den att höja räntorna för att öka kostnaden för upplåning.

Federal Reserve kan kontrollera penningmängden genom att justera styrräntan eftersom prime-räntan beror på styrräntan. Primärräntan är den referensränta som banker erbjuder konsumenterna. Som en allmän tumregel är den nationella prime-räntan vanligtvis cirka 3 procentenheter över Fed Funds-räntan. Om fed funds-räntan ökar efter att diskonteringsräntan höjts, kommer bankerna att ändra sina prime-räntor för att återspegla denna förändring. Därför kommer även räntorna på konsumentlån, såsom bolåneräntorna och kreditkortsräntorna, att höjas.

När styrräntorna ökar ökar kostnaden för konsumenternas upplåning, vilket gör att konsumenterna sparar mer och spenderar mindre, vilket får ekonomin att dra ihop sig. En sänkning av styrräntorna kommer att sänka kostnaden för upplåning och orsaka ett minskat sparande och ökade utgifter – expanderar ekonomin.

Typer av nyckelräntor

Fed funds-räntan är den ränta som banker tar ut varandra på lån som används för att uppfylla deras kassakrav. Denna ränta styr utlåningen över natten av medel som görs tillgängliga för privata banker, kreditföreningar och andra låneinstitut. Om en bank bestämmer sig för att låna direkt från Federal Reserve debiteras den diskonteringsräntan.

Federal Reserve sätter diskonteringsräntan. Om diskonteringsräntan höjs är bankerna ovilliga att låna med tanke på att kostnaden för upplåning har satts högre. I den här situationen kommer bankerna att bygga upp reserver och låna ut mindre pengar till privatpersoner och företag. Å andra sidan, om Fed sänker diskonteringsräntan, blir kostnaden för upplåning billigare för bankerna, vilket leder till att de lånar ut mer pengar och lånar mer pengar för att uppfylla sina kassakrav.

Höjdpunkter

– Styrräntan kommer att avgöra vilken ränta bankerna kan låna till för att behålla sina reservnivåer.

– De två typerna av styrräntor är diskonteringsräntan och federal funds-räntan.

– Styrräntan bestämmer utlåningsräntorna för banker samt kostnaden för kredit för låntagare.

– Federal Reserve kan påverka i vilken takt banker kan låna pengar för att expandera eller dra ihop den nationella ekonomin.