Lykilgengi
Hvert er lykilgengi?
Lykilvextir eru þeir tilteknu vextir sem ákvarða útlánsvexti banka og lánsfjárkostnað lántakenda. Lykilvextirnir tveir í Bandaríkjunum eru ávöxtunarkröfur og vextir alríkissjóða. Þetta eru vextir sem eru settir, annaðhvort beint eða óbeint, af Seðlabankanum, til að hafa áhrif á útlán og framboð peninga og lánsfjár í hagkerfinu.
Skilningur á lykilgenginu
Meginvextir eru þeir vextir sem bankar geta tekið lán á þegar þeir skortir bindiskyldu sína. Þeir geta tekið lán frá öðrum bönkum eða beint frá Federal Reserve í mjög stuttan tíma. Gengið sem bankar geta fengið lánað frá öðrum bönkum á er kallað sambandsvextir. Vextir sem bankar taka að láni frá Seðlabankanum á kallast ávöxtunarkröfur.
Þegar stór hluti reikningshafa ákveður að taka fé sitt út úr banka getur bankinn staðið frammi fyrir lausafjárvanda eða ónógu fé. Þetta þýðir að ekki er víst að allir viðskiptavinir geti tekið út peningana sína þegar þess er óskað vegna þess að bankinn á ekki peningana sem hann skuldar þeim. Þetta gerist vegna þess að seðlabankinn heldur uppi hluta varabankakerfi,. sem krefst þess að bankar geymi aðeins lítið hlutfall af innlánum sínum í reiðufé - einnig þekkt sem bindiskylda.
Þegar stórar fjárhæðir eru geymdar í hvaða banka sem er, er mikilvægt að hafa í huga að tiltækur varasjóður þeirra á hverjum tíma getur haft áhrif á magn peninga sem þú getur tekið út í einu.
Sérstök atriði
Lykilvextir eru eitt helsta verkfæri Seðlabankakerfisins til að innleiða peningastefnu. Þegar Seðlabankinn vill auka peningamagn í hagkerfinu mun hann venjulega kaupa skuldabréf á opnum markaði með nýstofnuðum peningum með því að nota matseðil alríkissjóðanna til að meta magn og hraða skuldabréfa sem þarf. Þegar Seðlabankinn er í samdrætti mun hann hækka vextina til að auka lántökukostnað.
Seðlabankinn getur stjórnað peningamagni með því að stilla stýrivexti þar sem aðalvextir eru háðir stýrivöxtum. Aðalvextir eru viðmiðunarvextir sem bankar bjóða neytendum. Almenna þumalputtareglan er að vextir á landsvísu eru yfirleitt um 3 prósentustigum yfir vöxtum Fed Funds. Ef vextir sjóðsins hækka eftir að ávöxtunarkröfur hækka munu bankar breyta aðalvöxtum sínum til að endurspegla þessa breytingu. Þess vegna munu vextir á neytendalánum, eins og vextir á húsnæðislánum og kreditkortavextir, einnig hækka.
Þegar stýrivextir hækka eykst kostnaður við lántökur neytenda, sem veldur því að neytendur spara meira og eyða minna og veldur því samdrætti í hagkerfinu. Lækkun stýrivaxta mun lækka lántökukostnað og valda minni sparnaði og útgjaldaaukningu — stækka hagkerfið.
Tegundir lykilvaxta
Fed funds vextir eru vextirnir sem bankar rukka hver annan af lánum sem notuð eru til að uppfylla bindiskyldu þeirra. Þessir vextir ráða næturlánum fjármuna sem eru aðgengilegir bönkum í einkageiranum, lánafélögum og öðrum lánastofnunum. Ef banki ákveður að taka lán beint frá Seðlabankanum, er hann rukkaður um ávöxtunarkröfuna.
Seðlabankinn setur ávöxtunarkröfuna. Ef ávöxtunarkrafan er hækkuð eru bankar tregir til að taka lán í ljósi þess að lántökukostnaður hefur verið hærri. Við þessar aðstæður munu bankar byggja upp varasjóð og lána minna fé til einstaklinga og fyrirtækja. Á hinn bóginn, ef seðlabankinn lækkar ávöxtunarkröfuna, verður lántökukostnaðurinn ódýrari fyrir bankana, sem leiðir til þess að þeir láni meira fé út og taki meira fé að láni til að uppfylla bindiskyldu sína.
Hápunktar
Meginvextir munu ákvarða á hvaða vöxtum bankar geta tekið lán til að viðhalda bindiskyldu sinni.
Tvær gerðir af lykilvöxtum eru ávöxtunarkröfur og vextir alríkissjóða.
Meginvextir ákvarða útlánsvexti banka sem og lánsfjárkostnað lántakenda.
Seðlabankinn getur haft áhrif á á hvaða gengi bankar geta tekið peninga að láni til að stækka eða draga saman þjóðarbúið.
