Taux directeur

Qu'est-ce que le taux directeur ?

Le taux directeur est le taux d'intérêt spécifique qui détermine les taux des prêts bancaires et le coût du crédit pour les emprunteurs. Les deux principaux taux d'intérêt aux États-Unis sont le taux d'escompte et le taux des fonds fédéraux. Ce sont des taux qui sont fixés, directement ou indirectement, par la Réserve fédérale, afin d'influencer les prêts et l'offre de monnaie et de crédit dans l'économie.

Comprendre le taux directeur

Le taux directeur est le taux d'intérêt auquel les banques peuvent emprunter lorsqu'elles sont en deçà de leurs réserves obligatoires. Ils peuvent emprunter auprès d'autres banques ou directement auprès de la Réserve fédérale pour une très courte période de temps. Le taux auquel les banques peuvent emprunter auprès d'autres banques s'appelle le taux des fonds fédéraux. Le taux que les banques empruntent à la Réserve fédérale s'appelle le taux d'escompte.

Lorsqu'un grand pourcentage de titulaires de compte décident de retirer leurs fonds d'une banque, la banque peut être confrontée à des problèmes de liquidité ou à des fonds insuffisants. Cela signifie que tous les clients peuvent ne pas être en mesure de retirer leur argent sur demande car la banque n'a pas l'argent qu'elle leur doit. Cela se produit parce que la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire,. qui oblige les banques à ne conserver qu'un petit pourcentage de leurs dépôts en espèces, également connu sous le nom de réserves obligatoires.

Lorsque vous stockez de grosses sommes d'argent dans une banque, il est important de se rappeler que leurs réserves disponibles à un moment donné peuvent influencer le montant d'argent que vous pouvez retirer en une fois.

Considérations particulières

Les taux directeurs sont l'un des principaux outils utilisés par la Réserve fédérale pour mettre en œuvre la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale souhaite accroître la masse monétaire dans l'économie, elle achète généralement des obligations sur le marché libre avec de l'argent nouvellement créé en utilisant l'évaluateur des fonds fédéraux pour évaluer le volume et la rapidité des obligations achetées nécessaires. Lorsque la Réserve fédérale est dans une phase de contraction,. elle augmentera les taux pour augmenter le coût d'emprunt.

La Réserve fédérale est en mesure de contrôler la masse monétaire en ajustant le taux directeur puisque le taux préférentiel dépend du taux directeur. Le taux préférentiel est le taux de référence offert par les banques aux consommateurs. En règle générale, le taux préférentiel national est généralement d'environ 3 points de pourcentage au-dessus du taux des fonds fédéraux. Si le taux des fonds fédéraux augmente après l'augmentation du taux d'escompte, les banques modifieront leurs taux préférentiels pour refléter ce changement. Par conséquent, les taux des prêts à la consommation, tels que les taux hypothécaires et les taux des cartes de crédit, augmenteront également.

Lorsque les taux directeurs augmentent, le coût d'emprunt des consommateurs augmente, incitant les consommateurs à épargner davantage et à dépenser moins, provoquant ainsi une contraction de l'économie. La baisse des taux directeurs réduira le coût d'emprunt et entraînera une diminution de l'épargne et une augmentation des dépenses, ce qui favorisera l'expansion de l'économie.

Types de taux directeurs

Le taux des fonds fédéraux est le taux que les banques s'imposent mutuellement sur les prêts utilisés pour répondre à leurs réserves obligatoires. Ce taux régit les prêts au jour le jour des fonds mis à la disposition des banques du secteur privé, des coopératives de crédit et d'autres établissements de crédit. Si une banque décide d'emprunter directement auprès de la Réserve fédérale, elle est facturée au taux d'actualisation.

La Réserve fédérale fixe le taux d'actualisation. Si le taux d'actualisation est augmenté, les banques hésitent à emprunter étant donné que le coût d'emprunt a été fixé plus haut. Dans cette situation, les banques accumuleront des réserves et prêteront moins d'argent aux particuliers et aux entreprises. D'un autre côté, si la Fed réduit le taux d'escompte, le coût d'emprunt sera moins cher pour les banques, les amenant à prêter plus d'argent et à emprunter plus de fonds pour répondre à leurs réserves obligatoires.

Points forts

• Le taux directeur déterminera le taux auquel les banques pourront emprunter pour maintenir leur niveau de réserves.

• Les deux types de taux directeurs sont le taux d'actualisation et le taux des fonds fédéraux.

• Le taux directeur détermine les taux débiteurs pour les banques ainsi que le coût du crédit pour les emprunteurs.

• La Réserve fédérale peut influencer le taux auquel les banques peuvent emprunter de l'argent afin d'étendre ou de contracter l'économie nationale.