Nivå 1 Tillgångar
Vad Àr nivÄ 1-tillgÄngar?
NivÄ 1-tillgÄngar inkluderar börsnoterade aktier, obligationer, fonder eller alla tillgÄngar som har en regelbunden mark-to-market- mekanism för att faststÀlla ett verkligt marknadsvÀrde. Dessa tillgÄngar anses ha ett lÀtt observerbart, transparent pris och dÀrför ett tillförlitligt verkligt marknadsvÀrde.
NivÄ 1-tillgÄngar Àr likvida finansiella tillgÄngar och skulder, sÄsom aktier eller obligationer, som upplever regelbunden marknadsprissÀttning.
NivÄ 1-tillgÄngar Àr toppklassificeringen baserat pÄ deras transparens och hur tillförlitligt deras verkliga marknadsvÀrde kan berÀknas.
TillgÄngar pÄ nivÄ 2 och 3 Àr mindre likvida och svÄrare att snabbt och korrekt faststÀlla deras verkliga vÀrde.
FörstÄ nivÄ 1 tillgÄngar
Börsnoterade företag mÄste klassificera alla sina tillgÄngar baserat pÄ hur lÀtt de kan vÀrderas, med nivÄ 1-tillgÄngar som det enklaste. En stor del av att vÀrdera tillgÄngar kommer frÄn marknadsdjup och likviditet. För utvecklade marknader fungerar robust marknadsaktivitet som en naturlig prisupptÀcktsmekanism. Detta Àr i sin tur en central del av marknadslikviditeten, som Àr en relaterad mÀtare som mÀter en marknads förmÄga att köpa eller sÀlja en tillgÄng utan att orsaka en betydande förÀndring av tillgÄngens pris.
Financial Accounting Standard 157 ( FAS 157 ) faststÀllde ett enda konsekvent ramverk för att uppskatta verkligt vÀrde i frÄnvaro av noterade priser, baserat pÄ begreppet ett "uttagspris" och en hierarki i tre nivÄer för att Äterspegla nivÄn pÄ bedömningen som Àr involverad i att uppskatta rÀttvisa priser. vÀrden, allt frÄn marknadsbaserade priser till illikvida nivÄ 3-tillgÄngar dÀr det inte finns nÄgon observerbar marknad och vÀrderingar mÄste baseras pÄ egen intern information, som den senaste finansieringsomgÄngen.
Klassificering av tillgÄngar pÄ nivÄ 1
Klassificeringssystemet inklusive nivÄ 1, nivÄ 2 och nivÄ 3 enligt (FASB) uttalande 157 krÀvde att offentliga företag allokerade alla tillgÄngar baserat pÄ tillförlitligheten hos verkliga marknadsvÀrden.
Uttalandet trÀdde i kraft för alla rÀkenskapsÄr efter 2007 och kom till stor del som ett resultat av turbulensen pÄ kreditmarknaden kring subprime-inteckningar och relaterade vÀrdepapperiserade tillgÄngar som tillgÄngsstödda vÀrdepapper (ABS). MÄnga tillgÄngar blev illikvida och prissÀttning till verkligt vÀrde kunde endast göras genom interna uppskattningar eller andra mark-to-model-procedurer under 2007 Ärs kreditÄtstramning. Som sÄdan behövde tillsynsmyndigheter ett sÀtt att informera investerare om vÀrdepapper dÀr vÀrde kunde vara öppet för tolkning.
Fördelar med tillgÄngar pÄ nivÄ 1
NivÄ 1-tillgÄngar Àr ett sÀtt att mÀta styrkan och tillförlitligheten hos ett företags balansrÀkning. Eftersom vÀrderingen av nivÄ 1-tillgÄngar Àr pÄlitlig, kan vissa företag Ätnjuta inkrementella fördelar i förhÄllande till ett annat företag med fÀrre nivÄ 1-tillgÄngar. Till exempel ser banker, investerare och tillsynsmyndigheter positivt pÄ en enhet med en majoritet av tillgÄngarna som har en marknadsbaserad vÀrdering eftersom de kan lita pÄ tillhandahÄllna finansiella rapporter. Om ett företag flitigt anvÀnder derivat och en majoritet av dess tillgÄngar faller i kategorin nivÄ 2 eller 3, Àr intresserade parter mindre bekvÀma med vÀrderingen av dessa tillgÄngar.
Problemet med tillgĂ„ngar utanför nivĂ„ 1 visas bĂ€st i tider av nöd. Naturligtvis, under en volatil marknad, urholkas likviditeten och marknadsdjupet och mĂ„nga tillgĂ„ngar kommer inte att ha en rimlig prisupptĂ€cktsmekanism. Dessa tillgĂ„ngar behöver sedan vĂ€rderas genom vĂ€rderingar eller enligt en modell. BĂ„da dessa Ă€r mindre Ă€n perfekta metoder, sĂ„ investerare och fordringsĂ€gare förlorar ofta förtroendet för rapporterade vĂ€rderingar. Under perioder av högsta osĂ€kerhet, som under djupet av den stora lĂ„gkonjunkturen,. granskas nivĂ„ 3-tillgĂ„ngar sĂ€rskilt noggrant â med experter som kallar mark-to-model- metoder mer som mark-to-myth.
