Activos de nivel 1
¿Qué son los activos de nivel 1?
Los activos de nivel 1 incluyen acciones cotizadas, bonos, fondos o cualquier activo que tenga un mecanismo regular de ajuste al mercado para establecer un valor de mercado justo. Se considera que estos activos tienen precios transparentes fácilmente observables y, por lo tanto, un valor justo de mercado confiable.
Los activos de nivel 1 son activos y pasivos financieros líquidos, como acciones o bonos, que experimentan un precio de mercado regular.
Los activos de nivel 1 son la clasificación superior en función de su transparencia y la fiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado.
Los activos de nivel 2 y 3 son menos líquidos y más difíciles de determinar rápida y correctamente su valor razonable.
Comprender los activos de nivel 1
Las empresas que cotizan en bolsa deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con la que se pueden valorar, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles. Una gran parte de la valoración de los activos proviene de la profundidad y la liquidez del mercado. Para los mercados desarrollados, la sólida actividad del mercado actúa como un mecanismo natural de descubrimiento de precios. Esto, a su vez, es un elemento central de la liquidez del mercado, que es un indicador relacionado que mide la capacidad de un mercado para comprar o vender un activo sin causar un cambio significativo en el precio del activo.
La Norma de Contabilidad Financiera 157 ( FAS 157 ) estableció un marco coherente único para estimar el valor razonable en ausencia de precios cotizados, basado en la noción de un “precio de salida” y una jerarquía de tres niveles para reflejar el nivel de juicio involucrado en la estimación del valor razonable. valores, que van desde precios basados en el mercado hasta activos ilíquidos de Nivel 3 donde no existe un mercado observable y las valoraciones deben basarse en información interna patentada, como la ronda de financiación más reciente.
Clasificación de activos de nivel 1
El sistema de clasificación que incluye el Nivel 1, el Nivel 2 y el Nivel 3 según la Declaración 157 de (FASB) requería que las empresas públicas asignaran todos los activos en función de la confiabilidad de los valores justos de mercado.
La declaración entró en vigor para todos los años fiscales posteriores a 2007 y se produjo en gran parte como resultado de la turbulencia del mercado crediticio en torno a las hipotecas de alto riesgo y los activos titulizados relacionados, como los valores respaldados por activos (ABS). Muchos activos se volvieron ilíquidos y la fijación de precios de valor razonable solo se pudo realizar mediante estimaciones internas u otros procedimientos de marcado según modelo durante la crisis crediticia de 2007. Como tal, los reguladores necesitaban una forma de informar a los inversionistas acerca de los valores cuyo valor podría estar abierto a interpretación.
Ventajas de los Activos de Nivel 1
Los activos de nivel 1 son una forma de medir la solidez y confiabilidad del balance de una entidad. Debido a que la valoración de los activos de Nivel 1 es confiable, ciertas empresas pueden disfrutar de beneficios incrementales en relación con otras empresas con menos activos de Nivel 1. Por ejemplo, los bancos, los inversionistas y los reguladores ven favorablemente a una entidad con una mayoría de activos que tienen una valoración basada en el mercado porque pueden confiar en los estados financieros suministrados. Si una empresa utiliza mucho los derivados y la mayoría de sus activos se encuentran en la categoría de Nivel 2 o 3, las partes interesadas se sienten menos cómodas con la valoración de estos activos.
El problema con los activos fuera del Nivel 1 se muestra mejor en tiempos de angustia. Naturalmente, durante un mercado volátil, la liquidez y la profundidad del mercado se erosionan y muchos activos no disfrutarán de un mecanismo de descubrimiento de precios razonable. Estos activos luego deben ser valorados por tasaciones o de acuerdo con un modelo. Ambos son métodos menos que perfectos, por lo que los inversores y los acreedores a menudo pierden la confianza en las valoraciones informadas. Durante los períodos de máxima incertidumbre, como durante las profundidades de la Gran Recesión,. los activos de Nivel 3 se examinan especialmente, y los expertos llaman a los métodos de marca según modelo más como marca según el mito.
