Ativos de Nível 1
O que são ativos de nível 1?
Os ativos de nível 1 incluem ações listadas, títulos, fundos ou quaisquer ativos que tenham um mecanismo regular de marcação a mercado para definir um valor justo de mercado. Esses ativos são considerados como tendo preços transparentes e prontamente observáveis e, portanto, um valor justo de mercado confiável.
Os ativos de nível 1 são ativos e passivos financeiros líquidos, como ações ou títulos, que sofrem preços regulares de mercado.
Os ativos de nível 1 são a melhor classificação com base em sua transparência e quão confiável seu valor justo de mercado pode ser calculado.
Os ativos de nível 2 e 3 são menos líquidos e mais difíceis de determinar de forma rápida e correta seu valor justo.
Entendendo os ativos de nível 1
As empresas de capital aberto devem classificar todos os seus ativos com base na facilidade com que podem ser avaliados, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis. Uma grande parte da avaliação de ativos vem da profundidade e liquidez do mercado. Para os mercados desenvolvidos, a atividade robusta do mercado atua como um mecanismo natural de descoberta de preços. Isso, por sua vez, é um elemento central para a liquidez do mercado, que é um indicador relacionado que mede a capacidade de um mercado de comprar ou vender um ativo sem causar uma mudança significativa no preço do ativo.
A Norma de Contabilidade Financeira 157 ( FAS 157 ) estabeleceu uma estrutura única e consistente para estimar o valor justo na ausência de preços cotados, com base na noção de um “preço de saída” e uma hierarquia de três níveis para refletir o nível de julgamento envolvido na estimativa de preços justos. valores, variando de preços baseados no mercado a ativos ilíquidos de Nível 3 onde não existe mercado observável e as avaliações devem ser baseadas em informações internas proprietárias, como a rodada de financiamento mais recente.
Classificando Ativos de Nível 1
O sistema de classificação, incluindo Nível 1, Nível 2 e Nível 3 sob a Declaração 157 (FASB) exigia que as empresas públicas alocassem todos os ativos com base na confiabilidade dos valores justos de mercado.
A declaração entrou em vigor para todos os anos fiscais após 2007 e surgiu em grande parte como resultado da turbulência do mercado de crédito em torno de hipotecas subprime e ativos securitizados relacionados, como títulos garantidos por ativos (ABS). Muitos ativos tornaram-se ilíquidos e a precificação do valor justo só pôde ser feita por estimativas internas ou outros procedimentos de marcação ao modelo durante a crise de crédito de 2007. Como tal, os reguladores precisavam de uma maneira de informar os investidores sobre títulos cujo valor pudesse ser aberto à interpretação.
Vantagens dos ativos de nível 1
Os ativos de nível 1 são uma forma de medir a solidez e a confiabilidade do balanço patrimonial de uma entidade. Como a avaliação de ativos de Nível 1 é confiável, certas empresas podem desfrutar de benefícios incrementais em relação a outra empresa com menos ativos de Nível 1. Por exemplo, bancos, investidores e reguladores veem com bons olhos uma entidade com a maioria dos ativos que têm uma avaliação baseada no mercado porque podem confiar nas demonstrações financeiras fornecidas. Se uma empresa usa fortemente derivativos e a maioria de seus ativos se enquadra na categoria de Nível 2 ou 3, as partes interessadas ficam menos confortáveis com a avaliação desses ativos.
O problema com ativos fora do Nível 1 é melhor exibido em tempos de perigo. Naturalmente, durante um mercado volátil, a liquidez e a profundidade do mercado diminuem e muitos ativos não terão um mecanismo razoável de descoberta de preços. Esses ativos precisam então ser avaliados por avaliações ou de acordo com um modelo. Ambos são métodos menos do que perfeitos, de modo que investidores e credores geralmente perdem a confiança nas avaliações relatadas. Durante os períodos de incerteza máxima, como durante as profundezas da Grande Recessão,. os ativos do Nível 3 são especialmente examinados – com especialistas chamando os métodos de marcação a modelo mais como marcação a mito.
