Mark to Market (MTM)

Vad är Mark to Market (MTM)?

Mark to market (MTM) är en metod för att mäta verkligt värde på konton som kan fluktuera över tiden, såsom tillgångar och skulder. Mark to market syftar till att ge en realistisk bedömning av ett instituts eller ett företags nuvarande finansiella situation utifrån rådande marknadsförhållanden.

Vid handel och investeringar är vissa värdepapper, såsom terminer och fonder, också marknadsvärderade för att visa det aktuella marknadsvärdet av dessa investeringar.

Förstå Mark to Market (MTM)

Mark to Market i redovisning

Mark to market är en redovisningspraxis som innebär att värdet på en tillgång justeras för att återspegla dess värde som bestäms av aktuella marknadsförhållanden. Marknadsvärdet bestäms utifrån vad ett företag skulle få för tillgången om den såldes vid den tidpunkten.

I slutet av räkenskapsåret måste ett företags balansräkning återspegla det aktuella marknadsvärdet för vissa konton. Andra konton kommer att behålla sin historiska kostnad, som är den ursprungliga köpeskillingen för en tillgång.

Mark to Market i finansiella tjänster

Företag inom finansbranschen kan behöva göra justeringar av sina tillgångskonton i händelse av att vissa låntagare misslyckas med sina lån under året. När dessa lån har identifierats som osäkra fordringar kommer det långivande företaget att behöva sänka sina tillgångar till verkligt värde genom att använda ett kontratillgångskonto som "avdrag för osäkra fordringar".

Ett företag som erbjuder rabatter till sina kunder för att snabbt kunna driva in sina kundfordringar (AR) måste märka sin AR till ett lägre värde genom att använda ett kontratillgångskonto.

I denna situation skulle företaget registrera en debitering av kundfordringar och en kreditering av försäljningsintäkter för hela försäljningspriset. Sedan, med hjälp av en uppskattning av procentandelen kunder som förväntas ta rabatten, skulle företaget registrera en debitering till försäljningsrabatt, ett kontrainkomstkonto och en kredit till "avdrag för försäljningsrabatt", ett kontratillgångskonto.

Mark to Market i personlig bokföring

I personlig bokföring är marknadsvärdet detsamma som återanskaffningskostnaden för en tillgång.

Till exempel kommer husägarförsäkringen att lista en ersättningskostnad för värdet på ditt hem om det någonsin skulle behövas att bygga om ditt hem från grunden. Detta skiljer sig vanligtvis från det pris du ursprungligen betalade för ditt hem, vilket är dess historiska kostnad för dig.

Mark to Market i investeringar

I värdepappershandel innebär mark to market att man registrerar priset eller värdet på ett värdepapper, portfölj eller konto för att återspegla det aktuella marknadsvärdet snarare än bokfört värde.

Detta görs oftast i framtidskonton för att säkerställa att marginalkraven uppfylls. Om det aktuella marknadsvärdet får marginalkontot att falla under dess erforderliga nivå, kommer handlaren att ställas inför ett marginalsamtal.

marknadsförs också dagligen vid börsstängning så att investerarna har en bättre uppfattning om fondens substansvärde ( NAV).

Exempel på Mark to Market

En börs markerar handlarnas konton till deras marknadsvärden dagligen genom att reglera vinster och förluster som uppstår på grund av förändringar i värdepapperet. Det finns två motparter på vardera sidan av ett terminskontrakt – en långhandlare och en korthandlare. Den handlare som har den långa positionen i terminskontraktet är vanligtvis hausse,. medan handlaren som kortar kontraktet anses vara baisse.

Om det ingångna terminskontraktet vid dagens slut sjunker i värde, kommer kontot med långa marginaler att minskas och kontot med korta marginaler ökas för att återspegla förändringen i derivatets värde.

En värdeökning resulterar i en ökning av det marginalkonto som innehar den långa positionen och en minskning av det korta terminskontot.

Till exempel, för att säkra sig mot fallande råvarupriser, tar en veteodlare en kort position i 10 veteterminskontrakt den 21 november. Eftersom varje kontrakt representerar 5 000 bushels, säkrar bonden sig mot en prisnedgång på 50 000 bushels vete. Om priset på ett kontrakt är 4,50 USD den 21 november. vetebondens konto kommer att registreras som $4,50 x 50 000 bushels = $225,000.

TTT

Eftersom lantbrukaren har en kort position i veteterminer kommer ett fall i värdet på kontraktet att resultera i en ökning av deras konto. Likaså kommer en värdeökning att resultera i en minskning av kontovärdet. Till exempel, på dag 2, ökade veteterminerna med $4,55 - $4,50 = $0,05, vilket resulterade i en förlust för dagen på $0,05 x 50 000 bushels = $2,500. Även om detta belopp dras av från bondens kontosaldo, kommer det exakta beloppet att läggas till kontot för handlaren i andra änden av transaktionen som har en lång position på veteterminer.

Den dagliga markeringen till marknadsuppgörelser kommer att fortsätta till terminskontraktets utgångsdatum eller tills jordbrukaren avslutar sin position genom att gå lång på ett kontrakt med samma löptid.

Observera att kontosaldot markeras dagligen med hjälp av kolumnen Vinst/förlust. Kolumnen Kumulativ vinst/förlust visar nettoförändringen på kontot sedan dag 1.

Särskilda överväganden

Problem kan uppstå när den marknadsbaserade mätningen inte korrekt återspeglar den underliggande tillgångens verkliga värde. Detta kan inträffa när ett företag tvingas beräkna försäljningspriset för sina tillgångar eller skulder under ogynnsamma eller volatila tider, som under en finansiell kris.

Till exempel, om tillgången har låg likviditet eller investerare är rädda, kan det nuvarande försäljningspriset för en banks tillgångar vara mycket lägre än det faktiska värdet.

Detta problem uppmärksammades under finanskrisen 2008–09 då de hypotekssäkrade värdepapper (MBS) som hölls som tillgångar i bankernas balansräkningar inte kunde värderas effektivt eftersom marknaderna för dessa värdepapper hade försvunnit.

I april 2009 röstade emellertid Financial Accounting Standards Board (FASB) om och godkände nya riktlinjer som skulle göra det möjligt för värderingen att baseras på ett pris som skulle erhållas på en ordnad marknad snarare än en tvångslikvidation,. med början i första kvartalet 2009.

Höjdpunkter

• Mark to market kan presentera en mer exakt siffra för det aktuella värdet av ett företags tillgångar, baserat på vad företaget kan få i utbyte mot tillgången under rådande marknadsförhållanden.

• Men under ogynnsamma eller volatila tider kanske MTM inte exakt representerar en tillgångs verkliga värde på en ordnad marknad.

– Mark to market är ett alternativ till historisk kostnadsredovisning, som upprätthåller en tillgångs värde till den ursprungliga inköpskostnaden.

• I terminshandeln marknadsförs konton i ett terminskontrakt dagligen. Vinst och förlust beräknas mellan lång och kort position.

Vanliga frågor

Vad är marknadsförluster?

Mark-to-market-förluster är pappersförluster som genereras genom en bokföringspost snarare än den faktiska försäljningen av ett värdepapper. Mark-to-market-förluster uppstår när finansiella instrument som innehas värderas till det aktuella marknadsvärdet, vilket är lägre än det pris som betalas till skaffa dem.

Hur markerar man tillgångar för att marknadsföra?

Mark to market är en redovisningsstandard som styrs av Financial Accounting Standards Board (FASB), som fastställer riktlinjer för redovisning och finansiell rapportering för företag och ideella organisationer i USA. FASB Statement of Interest "SFAS 157–Fair Value Measurements" ger en definition av "verkligt värde" och hur man mäter det i enlighet med allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Tillgångar måste sedan värderas för redovisningsändamål till det verkliga värdet och uppdateras regelbundet.

Är alla tillgångar marknadsförda?

Marking to market är standarden för finansbranschen. Den används främst för att värdera finansiella tillgångar och skulder som varierar i värde. Redovisningen speglar alltså både deras vinster och värdeförluster. Andra stora branscher som detaljhandlare och tillverkare har det mesta av sitt värde i långsiktiga tillgångar, så kallade materiella anläggningstillgångar (PPE), samt tillgångar som lager och kundfordringar. Alla dessa redovisas till historiskt anskaffningsvärde och skrivs sedan ned efter omständigheterna. Att korrigera för värdeförlust för dessa tillgångar kallas för nedskrivning snarare än marknadsmärkning.