Coattail-investering

Vad är Coattail-investering?

Coattail-investeringar är en investeringsstrategi som efterliknar handeln från välkända och historiskt framgångsrika investerare. Genom att placera dessa affärer, "rider investerare" av respekterade investerare i hopp om att tjäna pengar på sina egna konton.

Idag, genom offentliga anmälningar, mediabevakning och rapporter skrivna av fondförvaltare, kan den genomsnittliga investeraren snabbt lära sig var dessa stora investerare placerar sina pengar.

Hur Coattail Investing fungerar

Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att investerare som förvaltar mer än 100 miljoner dollar avslöjar sina innehav en gång var 90:e dag. Denna information finns i SEC Form 13F,. som kan nås fritt online av allmänheten.

Genom att bläddra i dessa anmälningar kan investerare hålla reda på investeringsbesluten från historiskt framgångsrika investerare som Warren Buffett eller Carl Icahn. När investerare gör det bör dock investerare vara medvetna om att på grund av 90-dagars förseningen i att få ny information, kan de agera "osynkroniserat" med den investerare de vill härma.

Investerare som vill implementera en investeringsstrategi för coattail bör också vara försiktiga när de bestämmer sig för vilken modellinvesterare de ska välja. Till exempel kan långsiktiga investerare som vill minimera frekventa förändringar i sin portfölj vara bättre lämpade att följa Warren Buffett jämfört med en aktivistisk investerare som Carl Icahn. Å andra sidan kanske investerare med korta tidshorisonter inte är väl lämpade att följa Buffetts karakteristiska tålmodiga investeringsstil.

Eftersom timing utan tvekan är viktigare för aktivistiska investerare, kan coattail-investeringar vara mer lämpliga för "köp-och-håll"-investerare som har långa tidshorisonter.

Exempel på Coattail-investering

För att illustrera processen för coattail-investeringar, överväg 13F-ansökan som gjordes den 14 augusti 2019 av Berkshire Hathaway (BRK), Warren Buffetts holdingbolag. Från denna anmälan kan vi se att för kvartalet som slutade den 30 juni 2019 ökade Buffett sina positioner i Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) och Red Hat (RHT) med cirka 11 % , 3,5 %, 2,5 % respektive 1,2 %. Vi kan också se att han minskade sin position inom Charter Communications (CHTR) med knappt 5%.

Alla andra positioner i Buffetts portfölj var oförändrade, vilket speglar hans generellt stabila investeringsstil. Investerare som vill kopiera Buffetts tillvägagångssätt kan rutinmässigt granska hans företags 13F-anmälningar och anpassa sina portföljer därefter.

Höjdpunkter

• Coattail-investeringar är utan tvekan mer lämpliga för "köp-och-håll"-investerare med långa tidshorisonter eftersom sådana strategier påverkas mindre av 90-dagars förseningen i 13F-ansökningar.

• Investerare som vill implementera en investeringsstrategi för coattail bör också vara försiktiga när de bestämmer vilken modellinvesterare de ska välja.

– Det möjliggörs av det faktum att chefer med över 100 miljoner dollar i tillgångar måste avslöja sina positioner en gång per kvartal med SEC.

• Coattail-investeringar är en investeringsstrategi som efterliknar handeln från välkända och historiskt framgångsrika investerare.

• Dessa upplysningar görs genom SEC Form 13F och är offentligt sökbara online.