Remsa
Vad är en remsa?
En strip är en obligationskupong som har tagits bort från obligationen så att de två delarna kan säljas separat, som en räntebärande kupongobligation och som en nollkupongobligation. Denna process hanteras av mäklarfirman eller annan finansiell institution som säljer produkterna.
En remsa kallas också för en avskalad bindning eller en z-bindning.
I optioner är en strip en strategi som innebär att vara lång i en köpposition och två säljoptioner, alla med samma lösenpris, för att lindra den potentiella förlusten.
Strip Explained
Strips på obligationsmarknaden
De flesta obligationer kommer med löftet att ränta kommer att betalas till sina ägare i en serie betalningar, vanligtvis månadsvis, tills obligationerna når förfall. Kapitalet återlämnas sedan till investeraren.
Räntebetalningarna är kända som kupongen eftersom de en gång var papperslappar som investeraren skulle ta till banken när en betalning skulle ske.
Stripprocessen skiljer räntan från själva obligationen. Obligationen blir en nollkupongobligation som säljs separat till en rabatt på dess nominella värde. Köparen växlar in det till nominellt värde när det förfaller. Skillnaden i pris är vinsten.
När Strips är STRIPS
STRIPS är en förkortning för Separat Trading of Registered Interest and Principal of Securities. En amerikansk statsobligation tas bort av det kommersiella värdeandelssystemet i en process som effektivt gör räntebetalningen och kapitalbetalningen separata enheter. Resultatet är känt som en bandobligation eller en nollkupongobligation.
Exempel på en Strip Bond
Det amerikanska finansdepartementet ger ut statsobligationer som har halvårsvisa räntebetalningar och förfaller om 10 år. STRIPS-processen producerar 21 separata skuldebrev, inklusive 20 bandobligationer och en nollkupongobligation.
US Treasury säljer STRIPS som omvandlas till räntebetalningsprodukter och nollkupongobligationer.
Minsta investering i en avskalad sedel med fast princip eller statspapper är 100 $. Varje paribelopp över $100 måste tas bort i valörer på $100. Dessa typer av avskalade obligationer är attraktiva för investerare som sparar till pension eller söker en investering med fast betalning. Risken för dessa typer av investeringsinstrument är extremt låg.
Strips som en alternativstrategi
En investerare genomför en strippstrategi genom att köpa två säljoptioner och en köpoption på en enda underliggande aktie.
Investeraren som antar denna strategi tror att det underliggande priset på aktien kommer att sjunka inom en snar framtid.
Alla tre optionerna kommer att ha samma utgångsdatum och samma lösenpris. Om investeraren har rätt och priset drastiskt sjunker, kommer satsningarna att betala ut avsevärt. Om investeraren har fel och priset på den underliggande tillgången ökar, kommer köpoptionen att mildra förlusten.
Höjdpunkter
– En strip eller US Treasury STRIPS är en obligation som delas upp i ett antal räntebetalningar och en enda kapitalbetalning, som sedan säljs separat till investerare.
- De bandobligationer och nollkupongobligationer som produceras värderas av investerare som söker ett spar- eller inkomstinstrument med låg risk.
– Inom optionshandel är en strip en strategi som används för att säkra risken för en felaktig satsning på en nedgång i en akties pris.
