Statsobligation

Vad är statsobligationer?

Att ge ut obligationer är ett sätt för ett företag eller federal regering att samla in pengar. Obligationer kallas räntebärande värdepapper eftersom de betalar obligationsinnehavaren en fast summa med jämna mellanrum. USA:s finansminister emitterar flera kategorier av obligationer till investerare, med tidsramar som sträcker sig från bara några månader till 30 år långa. I gengäld för sin investering betalar statskassan investeraren tillbaka kapitalet, eller nominellt värde, av obligationen tillsammans med ränta, känd som avkastningen.

Statsobligationer är obligationer med medellång löptid. Obligationer med kortare löptid, såsom statsskuldväxlar, erbjuder ingen avkastning utan säljs istället till underpris. Långfristiga obligationer, såsom T-obligationer, har vanligtvis den högsta avkastningen, även om de också är mest mottagliga för ränterisk, vilket illustreras av deras högre obligationsduration.

Hur jämförs statsobligationer med andra statspapper?

Det finns fyra kategorier av statspapper:

1. Skatskuldväxlar: Statsskuldväxlar förfaller om 1 år eller mindre och ger ingen avkastning. Av denna anledning är de också kända som nollkupongobligationer. Till skillnad från andra statspapper handlas dessa obligationer med rabatt, vilket innebär att deras inkomst genereras genom att emittera obligationen till ett diskonterat pris jämfört med dess nominella värde.

2. T-sedlar: Statsobligationer (T-sedlar) förfaller om 2, 3, 5, 7 eller 10 år. De betalar räntebetalningar två gånger om året, till en fast ränta, som inte förändras.

3. T-obligationer: Statsobligationer (T-obligationer) förfaller om 20 eller 30 år. Dessa är de långfristiga obligationerna och har vanligtvis den högsta avkastningen. De visar också störst volatilitet.

4. TIPS: Principen för Treasury Inflation Protected Securities, eller TIPS, indexeras till inflationstakten på daglig basis, mätt med konsumentprisindex (KPI). I miljöer med hög inflation är dessa obligationer värda mer; när det är deflation är de mindre värda. TIPS erbjuder också en avkastning.

Vad är statsobligationsräntan? När betalas ränta?

Statsobligationer betalar räntebetalningar två gånger per år. Deras avkastning fastställs på Treasury-auktioner, som är öppna för allmänheten. US Treasury publicerar datumen för auktionerna och detaljerna om Treasury-emissionerna, inklusive det belopp som är tillgängligt för köp samt deras förfallodatum.

Under dessa auktioner kan köpare lägga två typer av bud:

1. Konkurrenskraftiga bud, som gör det möjligt för köparen att avgöra vilken avkastning de kommer att acceptera och

2. Icke-konkurrerande bud, där köpare accepterar avkastning som bestäms av auktionspriser.

Alla statsobligationer med undantag för 10-åriga statsobligationer auktioneras ut månadsvis. Den 10-åriga statskassan auktioneras ut kvartalsvis: i februari, maj, augusti och november. Återöppningar sker under resten av året, även om emissionsdatum och inköpspris kan variera.

Avkastningssatserna från auktionerna publiceras på TreasuryDirects webbplats. Investerare kan också se detaljer om kommande auktioner på TreasuryDirects webbplats.

Efter auktionen får alla budgivare samma avkastning.

Hur köper jag statsobligationer?

Den stora nyheten om statsobligationer är att du inte behöver vänta tills en statsauktion för att köpa dem.

• Icke-konkurrenskraftiga bud säljs hela tiden på TreasuryDirects webbplats eller via en bank eller mäklare.

• Investerare kan också lägga upp ett konkurrenskraftigt bud via TreasuryDirects webbplats. De är tillgängliga via mäklare och banker också, men det är viktigt att komma ihåg att beroende på vilken avkastning som ställs på auktionen, kanske du inte får den valda statsskuldsedeln till det pris du önskar.

Statsobligationer kan köpas i multiplar av $100.

T-sedlar är också tillgängliga som en del av obligations -ETF:er eller via penningmarknadskonton. Investerare kan också köpa statsobligationer genom en mäklare på andrahandsmarknaden, och som köper dem på detta sätt kan hålla dem på ett pensionskonto, som en IRA.

Hur säljer jag statsobligationer?

Om en investerare innehar en statsobligation fram till förfallodagen kan de lösa in den mot kontanter till nominellt värde. TreasuryDirect-kontoinnehavare kan få medlen automatiskt insatta på sina bankkonton eller återinvesterade i ett annat statspapper.

Investerare som vill sälja sina T-lån före förfallodagen kan göra det genom sin bank eller mäklare, men de kanske inte kan sälja dem till nominellt värde. Dessutom måste de hålla säkerheten i minst 45 dagar.

När förfaller statsobligationer?

Beroende på deras löptid löper statsobligationer mellan 1 år och 10 år från emissionsdatum.

Vad är en 10-årig statsobligation? Varför är det viktigt?

Den 10-åriga statsobligationen är den mest noterade statsobligationen. Banker använder det som ett riktmärke för att beräkna bolåneräntor.

10-åriga statskassan, tillsammans med 2-yield treasury, används vid beräkning av lutningen på avkastningskurvan,. vilket är en viktig ekonomisk indikator. Vanligtvis har långfristiga obligationer högre avkastning än kortare obligationer; när de inverterar, och avkastningen på det kortsiktiga statskassan överstiger den långsiktiga statskassan, anser investerare att detta är ett tecken på ekonomisk instabilitet, en som sannolikt kan förebygga recession.

Vilka är några viktiga egenskaper hos statsobligationer?

Investerare tycker att statsobligationer är attraktiva investeringar eftersom de hjälper till att minska risken i din totala portfölj, särskilt i tider av marknadsvolatilitet. De stöds av den amerikanska regeringens "fulla tro och kredit", så de är praktiskt taget garanterade att aldrig fallera. De ger också säkra och regelbundna räntebetalningar och anses vara likvida investeringar, vilket innebär att de enkelt kan konvertera till kontanter.

Är amerikanska statsobligationer skattepliktiga?

Ja, ränta på statsskuldsedlar är skattepliktig på federal nivå, men inte på statlig eller lokal nivå. Fyll i och skicka in blankett 1099-INT.

Är statsobligationer en bra investering? Är det nu ett bra tillfälle att köpa statsobligationer?

TheStreets Dan Weil tror att 2022 års enorma hopp i obligationsräntorna kan närma sig sitt slut. Här är vad han säger att han ska göra härnäst.

Höjdpunkter

• Statsobligationer är tillgängliga antingen via konkurrenskraftiga bud, där en investerare anger avkastningen, eller icke-konkurrerande bud, där investeraren accepterar vilken avkastning som helst.

– En statsobligation är ett amerikanskt statsskuldpapper med en fast ränta och en löptid mellan två och 10 år.

• En statsobligation är precis som en statsobligation, förutom att de har olika löptider – T-obligationers livslängder är 20 till 30 år.