Strip
Hvad er en Strip?
En strip er en obligationskupon, der er fjernet fra obligationen, så de to dele kan sælges hver for sig, som en rentebærende kuponobligation og som en nulkuponobligation. Denne proces varetages af mægleren eller anden finansiel institution, der sælger produkterne.
En strimmel omtales også som en strippet binding eller en z-binding.
I optioner er en strip en strategi, der involverer at være lang i én call-position og to put-optioner, alle med samme strike-pris, for at afhjælpe det potentielle tab.
Strip forklaret
Strips på obligationsmarkedet
De fleste obligationer kommer med løftet om, at renter vil blive betalt til dets ejere i en række betalinger, normalt månedlige, indtil obligationerne når udløb. Hovedstolen returneres derefter til investoren.
Rentebetalingerne er kendt som kuponen, fordi de engang var stykker papir, som investor ville tage til banken, når en betaling skulle betales.
Strip-processen adskiller renten fra selve obligationen. Obligationen bliver en nulkuponobligation, der sælges separat til en rabat på dens pålydende værdi. Køberen indkasserer den til pålydende værdi, når den modnes. Forskellen i pris er fortjenesten.
Når Strips er STRIPS
STRIPS er et akronym for Separat handel med registreret interesse og hovedstol for værdipapirer. En amerikansk statsobligation fjernes af det kommercielle bogføringssystem i en proces, der effektivt gør rentebetalingen og afdragsbetalingen adskilte enheder. Resultatet er kendt som en strimmelobligation eller en nulkuponobligation.
Eksempel på en Strip Bond
Det amerikanske finansministerium udsteder statsobligationer, der har halvårlige rentebetalinger og udløber om 10 år. STRIPS-processen producerer 21 separate gældsbeviser, herunder 20 stripobligationer og en nulkuponobligation.
Det amerikanske finansministerium sælger STRIPS, der omdannes til rentebetalingsprodukter og nulkuponobligationer.
Minimumsinvesteringen i en afskaffet seddel med fast princip eller statskassepapir er $100. Ethvert paribeløb over $100 skal fjernes i pålydende værdier på $100. Disse typer af strippede obligationer er attraktive for investorer, der sparer op til pension eller søger en investering med fast betaling. Risikoen for disse typer investeringsinstrumenter er ekstremt lav.
Strips som en Options-strategi
En investor gennemfører en stripstrategi ved at købe to put-optioner og en call-option på en enkelt underliggende aktie.
Investoren, der vedtager denne strategi, mener, at den underliggende pris på aktien vil falde i den nærmeste fremtid.
Alle tre optioner vil have samme udløbsdato og samme udnyttelseskurs. Hvis investoren har ret, og prisen falder drastisk, vil puttene betale sig betydeligt. Hvis investoren tager fejl, og prisen på det underliggende aktiv stiger, vil købsoptionen afbøde tabet.
Højdepunkter
En strip eller US Treasury STRIPS er en obligation, der er skåret op i en række rentebetalinger og en enkelt afdragsbetaling, som hver især sælges separat til investorerne.
De strip-obligationer og nul-kuponobligationer, der produceres, værdiansættes af investorer, der søger et lavrisikoopsparings- eller indkomstmiddel.
I optionshandel er en strip en strategi, der bruges til at afdække risikoen for et forkert væddemål på et fald i en akties kurs.
