Küme analizi
Küme Analizi Nedir?
Küme analizi, benzer özellikleri paylaşan nesne kümelerini gruplamak için kullanılan bir tekniktir. İstatistiklerde yaygındır. Yatırımcılar, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmalarına yardımcı olan bir küme ticareti yaklaşımı geliştirmek için küme analizini kullanacak. Getirileri yüksek korelasyon gösteren hisse senetleri bir sepete düşer, biraz daha az korelasyon gösterenler bir diğerinde vb. her hisse bir kategoriye yerleştirilene kadar böyle devam eder.
Doğru yapılırsa, farklı kümeler birbirinden minimum korelasyon sergileyecektir. Bu şekilde yatırımcılar çeşitlendirmenin tüm erdemlerini kazanırlar : azalan aşağı yönlü kayıplar, sermayenin korunması ve toplam riske eklenmeden daha riskli işlemler yapma yeteneği. Çeşitlendirme, yatırımın merkezi kiracılarından biri olmaya devam ediyor ve küme analizi, bunu başarmanın sadece bir kanalı.
Küme Analizini Anlama
ilgili getirilere sahip menkul kıymetleri belirleyerek yatırımcıların portföylerindeki örtüşmeyi ortadan kaldırmalarını sağlar . Örneğin, yalnızca teknoloji hisselerinden oluşan bir portföy, yüzeyde güvenli ve çeşitlendirilmiş görünebilir, ancak Dotcom Bubble gibi bir olay meydana geldiğinde,. tüm portföy önemli kayıplara karşı savunmasızdır. Farklı pazar segmentlerine uyan varlıkların satın alınması ve kümelenmesi, çeşitlendirmeyi artırmak ve bu tür sistemik risklere karşı korunmak için çok önemlidir.
Kümeleme Analizine Dayalı Stok Seçimi ve Ticareti
Teknik aynı zamanda döngüsel ve büyüme hisse senetleri gibi belirli kategorilerdeki hisse senetlerini de ortaya çıkarabilir. Bu özel stratejiler, akıllı beta veya faktör yatırım şemsiyesi altına girer. Minimum oynaklık, büyüme ve momentum gibi belirli risk primlerinden daha iyi riske göre ayarlanmış getiriler elde etmeye çalışırlar.
Bir şekilde, akıllı beta veya faktör yatırımı, küme analizi tarafından vaaz edilen gruplandırma ve kategorizasyon kavramlarını bünyesinde barındırır. Tek bir ortak davranış üzerinde kümelenme mantığı, benzer sistemik risklere duyarlı hisse senetlerini tanımlayan ve benzer özellikleri paylaşan faktör yatırımının arkasındaki temel metodolojiyi yansıtır .
Bir kümedeki varlıkların aynı sektörde yaşaması her zaman geçerli değildir. Çoğu zaman kümeler, teknoloji ve finans gibi birden çok endüstriden hisse senedi bulundurur.
Kümeleme Analizinin Eleştirisi
Kümeleme analizinin bariz bir dezavantajı, kümeler arasındaki örtüşme düzeyidir. Uzaktaki kümeler, getirilerde yüksek bir korelasyon anlamına gelir, genellikle bazı benzer risk faktörlerini paylaşır. Bu nedenle, bir kümede olumsuz bir gün, başka bir kümede eşit derecede zayıf bir performansa dönüşebilir. Bu nedenle yatırımcılar, aralarında büyük mesafe bulunan hisse senetlerini bulup kümelemelidir. Bu şekilde, kümeler farklı piyasa faktörlerinden etkilenir.
Bununla birlikte, 2008 Durgunluğu gibi geniş piyasa geri çekilmeleri,. yapısından bağımsız olarak tüm portföyü daraltacaktır. En çeşitlendirilmiş kümeler bile, durgunluktan kaynaklanan rüzgarlara karşı koymakta zorlanacaktı. Burada, kümelemenin yapabileceği en iyi şey, aşırı aşağı yönlü kayıpları en aza indirmektir.
Öne Çıkanlar
Kümeleme analizinin faydalarından biri, yatırımcının portföyünü, portföyü kayıplara karşı savunmasız hale getirebilecek sistemik risklere karşı korumaya yardımcı olmaktır.
Kümeleme analizi, yatırımcıların farklı pazar segmentlerine uyan ilgili getirileri olan varlıkları satın almalarını ve kümelemelerini sağlar.
Kümeleme analizine yönelik bir eleştiri, getirilerde yüksek korelasyona sahip kümelerin bazen benzer risk faktörlerini paylaşmasıdır; bu, bir kümedeki zayıf performansın diğerinde zayıf performansa dönüşebileceği anlamına gelir.
Küme analizi, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturan bir küme ticareti yaklaşımı geliştirmelerine yardımcı olur.
