çeşitlendirme

Yatırımda Çeşitlendirme Nedir?

Finans ve yatırımda çeşitlendirme, kişinin yatırımlarını çeşitli varlık sınıfları ve yatırım araçları arasında bölerek riski azaltmak için kullanılan popüler bir terimdir. Çeşitlendirme aynı zamanda kişinin yatırımlarını her bir varlık sınıfına **bölmesine de işaret eder.

Örneğin, bir yatırımcı, hisse senetlerine, tahvillere,. gayrimenkullere, mevduat sertifikalarına ve tahsil edilebilir beyzbol kartlarına yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirmenin yanı sıra, özellikle küçük, orta ve büyük yatırımlar yaparak portföylerini hisse senedi varlık sınıfı içinde daha da çeşitlendirebilir. -kap şirketleri; hem yerli hem de yabancı şirketlerde hisse satın almak; ve birçok farklı endüstriyi (örneğin bankacılık, teknoloji, otomotiv, gıda üretimi ve enerji) kapsayan çeşitli hisse senetlerini seçmek.

Çeşitlendirme Riski Nasıl Azaltır?

Hiçbir yatırım tamamen güvenli değildir, ancak bazıları diğerlerinden çok daha az kayıp riski taşır. Örneğin, devlet tahvilleri çok az temerrüt riski taşıdıkları için son derece güvenli kabul edilir. Bununla birlikte, devlet tahvilleri genellikle her yıl yalnızca %3-6 getiri sağlar.

S&P 500 ise 2019'da %31,5, 2020'de ise %18,4 getiri sağladı. Ancak 2008'de aynı hisse senedi endeksi finansal kriz nedeniyle değerinin %48'ini kaybetti. kriz ve müteakip durgunluk.

Bir yatırımcı, tasarruflarının %100'ünü 2007'nin başlarında borsaya yatırdıysa, 2008'in sonunda servetlerini neredeyse yarı yarıya azaltmış olabilir. Ancak, tasarruflarının yarısını devlet tahvillerine yatırmış olsaydı, büyük olasılıkla, çeyreğe yakın kaybetti. Bu, çeşitlendirmenin faydalarının mükemmel bir örneğidir. Çeşitlendirme, hiçbir şekilde en büyük kazancı sağlamamakla birlikte, tek bir varlık veya tek bir varlık sınıfı herhangi bir nedenle hızla değer kaybettiğinde meydana gelebilecek kayıpları en aza indirmeye kesinlikle yardımcı olur.

2008 mali krizi tüm borsayı çökertti, ancak daha küçük olayların genellikle daha ince sonuçları vardır. Örneğin, insanlar pandemiler sırasında çok daha az seyahat eder. SARS, domuz gribi ve COVID-19'un başlangıcı, havayolu hisse senedi fiyatlarında dikkate değer düşüşlere yol açtı.

Bu anlardan herhangi birinde, bir yatırımcı yalnızca havayolu hisselerini elinde tutuyor olsaydı, portföyleri hızla önemli ölçüde değer kaybederdi. Bununla birlikte, çeşitlendirilmiş bir portföyü olan bir yatırımcı (diyelim ki sadece %5'i havayolu hisselerinden oluşan ve geri kalanı birçok sektöre bölünmüş), çok daha az fark edilir bir kayıp yaşayacaktı.

Çeşitlendirme belki de en iyi klasik atasözüyle açıklanabilir: “Bütün yumurtalarınızı bir sepete koymayın.” Alt sepetten düşerse ve sepetiniz 10 yumurtanızın hepsini içeriyorsa, sonunda sarılı bir karışıklık ve yiyecek hiçbir şeyiniz kalmaz. Öte yandan, 10 yumurtayı beş sepet arasında bölerseniz ve dibi birinden düşerse, sahip olduklarınızın %20'sini kaybettiniz, ancak hala dört adet iki yumurtalı omlet yapmak için yeterli bakiyeniz var, yani aç kalmayacak.

Varlık Sınıfı Nedir?

Varlık sınıfı, belirli özelliklerle tanımlanan bir yatırım türüdür. Her varlık sınıfı biraz farklıdır ve bazıları diğerlerinden daha risklidir. Genel olarak, bir varlık sınıfı ne kadar güvenliyse, potansiyel getirileri de o kadar düşük olur. Bir varlık sınıfı ne kadar riskli olursa, potansiyel getirileri (ve kayıpları) o kadar yüksek olur.

Her varlık sınıfı kendine özgü özelliklere ve düzenlemelere tabidir ve bazı varlıklar diğerlerinden daha likittir (paraya çevrilmesi daha kolaydır).

Ortak Varlık Sınıfları

• Sabit Getirili Yatırımlar: Bu varlık sınıfı, hazine,. şirket ve belediye tahvilleri ile mevduat sertifikalarını içerir.

• Özkaynaklar: Bu varlık sınıfı, bir işletmenin kısmi sahipliğini temsil eden hisse senetlerini içerir. Tarihsel olarak, hisse senetleri diğer varlık sınıflarından daha yüksek getiri sağlar, ancak aynı zamanda daha fazla risk taşırlar.

diğer dayanak varlıklardan türetilen opsiyonlar, takaslar, vadeli işlemler, vadeli işlemler ve diğer ticarete konu menkul kıymetleri içerir.

• Emtialar: Bu varlık sınıfı, altın, ham petrol ve mısır gibi fiziksel malzemeleri içerir.

• Kripto para birimleri: Bu varlık sınıfı, Bitcoin, Ethereum, Litecoin ve Dogecoin gibi dijital, merkezi olmayan para birimlerini içerir.

• Nakit ve Nakit Benzerleri: Bu varlık sınıfı, para birimlerini, para piyasası araçlarını ve çok hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen yüksek likiditeye sahip kısa vadeli menkul kıymetleri içerir.

• Alternatif Yatırımlar: Bu varlık sınıfı, ticari kartlar, pullar, mineral numuneler ve sanat eseri gibi gayrimenkulleri ve koleksiyonları içerir. Bunun gibi varlıklar genellikle diğerlerinden çok daha az likittir ve çoğu takas edilemez niteliktedir.

Portföy Nasıl Çeşitlendirilir

Çeşitlendirme her yatırımcı için farklı görünür ve bazıları çeşitlendirmeyi diğerlerinden çok daha ciddiye alır. Bir yatırımcının portföyünü nasıl (ve ne kadar) çeşitlendirmesi gerektiği, ne kadar para yatırmak zorunda olduklarına, ne kadar süreyle yatırım yapmak istediklerine, yatırım hedeflerinin ne olduğuna (emeklilik, büyüme, sabit gelir ödemeleri vb.), ve bireysel risk toleransları.

Bununla birlikte, risk bilincine sahip herhangi bir yatırımcının portföyünü çeşitlendirmek için yapabileceği birçok şey vardır. Bununla birlikte, çeşitlendirme kesinlikle riski azaltırken, potansiyel getirileri de azaltabileceğini unutmayın.

Sınıflar Arası Çeşitlendirme

Tasarrufları düşük faizli bir tasarruf hesabında çürümeye bırakmadan ciddi kayıplardan korumanın en iyi yolu, onları farklı varlık sınıflarına bölmektir. Hisse senedi (hisse) piyasası büyüme için en iyi varlık sınıfı olabilir, ancak 2007-2008 mali krizinin kanıtladığı gibi, hisse senetleri hızlı, beklenmedik, piyasa çapında devalüasyona maruz kalabilir.

Bu nedenle hazine bonolarına, mevduat sertifikalarına, gayrimenkullere ve hatta altın gibi emtialara yatırım yapmak, servetinizin bir kısmını beklenmedik dalgalanmalardan korumak için iyi bir yol olabilir. Bu daha güvenli, daha istikrarlı varlık sınıflarında birinin servetinin ne kadarının tutulması gerektiği - her zaman olduğu gibi - hedeflere, zaman çizelgesine ve risk toleransına bağlıdır.

Portföyünün değerinin önemli ölçüde arttığını görmek isteyen ve 20 yılı aşkın bir süre yatırımda kalmayı planlayan genç, riske toleranslı bir yatırımcı, servetinin yüzde 80'ini hisse senetlerinde tutmak isteyebilirken, daha yaşlı, yakında emekli olacak bir yatırımcı öncelikleri istikrar ve sabit gelirli ödemeler olan, servetlerinin yüzde 50'sini temettü ödeyen hisse senetlerinde, yüzde 35'ini çeşitli vadeli tahvillerde ve yüzde 15'ini emtialarda tutmak isteyebilir.

Borsada Çeşitlendirme Yöntemleri

Varlık sınıfları arasında zenginliği yayarak çeşitlendirmeye ek olarak, yatırımcılar, farklı özelliklere sahip farklı hisse senetlerine sahip olarak hisse senedi piyasasında çeşitlilik sağlayabilir (ve genellikle gerekir). Bunu yapmanın çeşitli yolları var:

• Sektöre/Sektöre Göre: Yukarıda belirtildiği gibi, tüm sektörler oynaklık yaşayabileceğinden, yalnızca bir sektöre yatırım yapmak yatırımcıyı gereksiz risklere maruz bırakabilir. Örneğin, 2000'li yılların başında "dot com" balonu patladığında, internetle ilgili teknoloji şirketleri değerlerinin neredeyse yüzde 80'ini kaybetti. Yatırımcılar, çeşitli endüstriler ve sektörlerde hisse tutarak, servetlerinin bir kısmını bu tür endüstri çapındaki çöküşlerden koruyabilirler.

• Şirket Büyüklüğüne Göre: Hisse senedi piyasasında çeşitlendirmenin bir başka yolu da farklı büyüklükteki şirketlere yatırım yapmaktır. Daha büyük piyasa değerine sahip şirketler daha istikrarlı olma eğilimindedir, ancak daha küçük piyasa değerine sahip şirketlerin büyüme için daha fazla yeri olabilir. Yatırımları küçük,. orta ve büyük ölçekli hisse senetlerine yaymak, büyüme potansiyelini istikrarlı getirilerle dengelemek için iyi bir yoldur.

• Şirket Yerine Göre: Birkaç farklı ülkeden şirketlere yatırım yapmak, riski azaltmaya yardımcı olabilecek birden fazla pazara açık olmanızı sağlar. Bir pazar oynaklık yaşarsa, şu anda daha istikrarlı olan diğer pazarlarda faaliyet gösteren işletmelere sahip olmak, kısa vadeli kayıpların dengelenmesine yardımcı olabilir.

Yatırım Fonları ve ETF'lerle Nasıl Çeşitlendirilir

Çeşitlendirmek isteyen ancak bireysel hisse senedi seçmeye vakti olmayan daha pasif yatırımcılar için, ETF hisseleri satın almak ve yatırım fonlarına yatırım yapmak,. farklı pazarlarda bulunan çeşitli sektörlerden çeşitli büyüklükteki şirketlere maruz kalmanın harika bir yolu olabilir. . ETF'ler ve yatırım fonları, akla gelebilecek hemen hemen her özellik için mevcuttur. Bir ETF, küçük ölçekli ABD büyüme stoklarına odaklanabilirken, bir diğeri Hindistan enerji piyasasını ele geçirmek için tasarlanabilir.

Bir yatırımcı önce hangi pazarlara, şirket boyutlarına ve sektörlere ilgi duyduğuna karar verebilir, ardından eşleşecek bir dizi ETF ve yatırım fonu belirleyebilir. Ardından, her ay yatırım yapmak için makul bir miktara karar verebilir ve piyasayı özellikle yakından izlemeden portföylerine düzenli olarak eklemek için dolar maliyeti ortalamasını kullanabilirler.

Farklı Portföyler Durgunluk Sırasında Daha İyi Performans Gösterir mi?

Bir durgunluk sırasında para, hisse senedi piyasasından tahvil ve emtia gibi daha güvenli varlık sınıflarına geçme eğilimindedir. Bu nedenle, bu daha istikrarlı varlıkların oranı daha yüksek olan portföylerin, esas olarak hisse senetlerinden oluşan portföylere göre daha az zarar görmesi muhtemeldir. Bununla birlikte, bir durgunluk zamanlaması imkansızdır ve bir durgunluğun köşede olması durumunda tüm parasını hisse senedi piyasasından uzak tutmak, servetini verimli bir şekilde büyütmek isteyen biri için çok iyi bir yatırım stratejisi değildir.

Çeşitlendirmenin Sınırlamaları Nelerdir?

Çeşitlendirmeyi bir risk yönetimi stratejisi olarak etkili kılan şey, aynı zamanda büyüme potansiyeli açısından da onu biraz sınırlayıcı hale getirebilir. Daha büyük risk ile daha büyük potansiyel getiriler gelir. Bir varlıkta bir yatırımcının parası ne kadar fazlaysa, o varlığın değeri fırlarsa o kadar çok kazanırlar (ve diğer yandan, değer kaybederse o kadar çok kaybederler). Çeşitlendirme, hem kazançları hem de kayıpları sınırlar.

##Öne çıkanlar

• Portföy varlıkları, hem iç hem de dış pazarlara yatırım yaparak varlık sınıfları ve sınıflar içinde ve ayrıca coğrafi olarak çeşitlendirilebilir.

• Çeşitlendirme, portföy riskini sınırlar, ancak en azından kısa vadede performansı da azaltabilir.

çok çeşitli yatırımları karıştıran bir stratejidir .