Özkaynak maliyeti

Özsermaye Maliyeti (bazen COE olarak kısaltılır), bir hissedarın bir şirkete yaptığı yatırım için ihtiyaç duyduğu getiri oranını ifade eder. COE, hisse başına temettü payının, hisse senedinin mevcut piyasa değeri artı temettü büyüme oranına bölünmesiyle hesaplanır.

Öne Çıkanlar

Genellikle ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti kullanılarak hesaplanan sermaye maliyeti, hem öz sermaye maliyetini hem de borç maliyetini içerir.
Öz sermaye maliyeti, bir şirketin bir yatırım veya proje için ihtiyaç duyduğu getiri veya bir kişinin bir öz sermaye yatırımı için ihtiyaç duyduğu getiridir.
Öz sermaye maliyetini hesaplamak için kullanılan formül ya temettü kapitalizasyon modeli ya da CAPM'dir.
Daha basit ve hesaplanması daha kolay olmasına rağmen, temettü kapitalizasyon modelinin dezavantajı, şirketin temettü ödemesini gerektirmesidir.

SSS

Öz Sermaye Maliyetini Nasıl Hesaplarsınız?

Öz sermaye maliyetini hesaplamanın iki temel yolu vardır. Temettü kapitalizasyon modeli, gelecek yıl için hisse başına temettü (DPS) bölü hisse senedinin mevcut piyasa değerine (CMV) bölünür ve bu sayıyı, Hisse Senedi Maliyeti = DPS ÷ CMV olmak üzere temettü büyüme oranına (GRD) ekler. + GRD. Tersine, sermaye varlık fiyatlandırma modeli (CAPM), bir yatırımın, beklenen getirisi ile ilgili riski ve paranın zaman değeri göz önüne alındığında, gerçeğe uygun şekilde değerlenip değerlenmediğini değerlendirir. Bu modelde, Öz Sermaye Maliyeti = Risksiz Getiri Oranı + Beta × (Piyasa Getiri Oranı – Risksiz Getiri Oranı).

Öz Sermaye Maliyeti Örneği Nedir?

A şirketinin S&P 500'de %10 getiri oranıyla işlem yaptığını düşünün. Bu arada, piyasadan marjinal olarak daha fazla oynaklık ifade eden 1.1 beta'ya sahiptir. Şu anda, T-faturası (risksiz oran) %1'dir. Öz sermaye finansmanının maliyetini belirlemek için sermaye varlık fiyatlandırma modelini (CAPM) kullanarak, 1 + değerine ulaşmak için Öz Sermaye Maliyeti = Risksiz Getiri Oranı + Beta × (Piyasa Getiri Oranı – Risksiz Getiri Oranı) uygularsınız. 1,1 × (10-1) = %10,9.

Öz Sermayenin Maliyeti Nedir?

Öz sermaye maliyeti, bir şirketin belirli bir yatırım veya proje karşılığında gerçekleştirmesi gereken getiridir. Örneğin, bir şirket yeni finansman alıp almamaya karar verdiğinde, öz sermaye maliyeti, şirketin yeni girişimi garanti altına almak için elde etmesi gereken getiriyi belirler. Şirketler genellikle fon toplamak için iki yoldan geçerler: borç veya öz sermaye. Her birinin farklı maliyetleri ve getiri oranları vardır.