Fiyat - Maddi Defter Değeri (PTBV)

Fiyat - Maddi Defter Değeri (PTBV) Nedir?

, şirketin bilançosunda bildirildiği gibi,. sabit veya maddi net varlıkların defter değerine kıyasla ifade eden bir değerleme oranıdır. Maddi defter değeri numarası, şirketin toplam defter değerinden , patentler, fikri mülkiyet, şerefiye vb. gibi maddi olmayan varlıkların değerinden düşülen değere eşittir.

Fiyatı Maddi Defter Değerine (PTBV) Anlama

Maddi bir varlık (sabit varlık), fiziksel olarak dokunulabilen veya ele alınabilen bir şirkete ait olandır. Örnekler arasında makineler, ekipman, hammaddeler, envanterler, araçlar, mülkler vb. sayılabilir.

Teoride, bir hisse senedinin hisse başına maddi defter değeri, bir şirketin faaliyetlerini durdurması ve şirketin muhasebe defterlerinde kayıtlı değerdeki tüm varlıklarını tasfiye etmesi durumunda yatırımcının her hisse için alacağı para miktarını temsil eder.

Genel bir kural olarak, daha yüksek PTBV oranlarında işlem gören hisse senetleri, yatırımcıları daha düşük oranlarda işlem gören hisse senetlerine göre daha fazla hisse fiyatı kaybı bırakma potansiyeline sahiptir, çünkü hisse başına maddi defter değeri makul bir şekilde en düşük fiyat olarak görülebilir. hisse alım satımı yapabilir.

PTBV Formülü

PTBV = Hisse Fiyatı / Hisse Başına Maddi Defter Değeri

Neresi:

• Hisse fiyatı, hisse senedi başına güncel piyasa fiyatıdır.

• Hisse Başına Maddi Defter Değeri (TBVPS), toplam maddi net varlıkların mevcut toplam hisse sayısına bölünmesine eşittir .

Maddi Defter Değerinde Fiyat Ne Zaman Kullanılmalı

PTBV, hafif üretim yapan veya hizmet odaklı sektörlerde faaliyet gösteren firmaların aksine, nispeten yüksek oranda sabit varlığa sahip olan endüstriyel veya sermaye yoğun şirketler için geçerlidir.

Örneğin, bir teknoloji şirketinin değerlemesinin çoğu, maddi olmayan bir varlık olan fikri mülkiyetten kaynaklandığından, PTBV, teknoloji sektöründe bir değerleme ölçüsü olarak oldukça anlamsızdır. Bir yatırımcı, uzun süredir arazisi olan şirketler için PTBV'ye de dikkat etmelidir. Arazi tarihi maliyet üzerinden gösterilir, her yıl bilançoda gösterilmez, bu da aldatıcı derecede yüksek bir PTBV oranına neden olur.

Fiyat - Maddi Defter Değeri Örneği

2020'nin sonunda, General Motors'un maddi defter değeri 44,44 milyar dolardı (toplam net varlıklar 235,19 milyar dolar eksi 5,23 milyar dolarlık şerefiye ve maddi olmayan varlıklardan 185,52 milyar dolar pasif). 1,4 milyar dolarlık hisse ödenmemiş durumdaydı ve hisse başına 31,74 dolarlık maddi bir defter değeri verdi.

GM'nin 2020'nin son gününde hisse başına kapanış fiyatı 41.64 dolardı. Bu nedenle, PTBV 41.64 $/31.74 $ veya 1.31 idi. Bir analist, bu oranın eğilimini inceleyebilir veya bunu akran grubununkilerle karşılaştırabilir.

Öne Çıkanlar

• Maddi defter değerine fiyat (PTBV), bir şirketin sabit veya maddi varlıklarına göre piyasa değerini ölçer.

• PTBV, esas olarak, nispeten yüksek oranda sabit varlığa sahip olan endüstriyel veya sermaye yoğun şirketler için geçerlidir.

• Teoride, bir hisse senedinin hisse başına maddi defter değeri, bir şirketin faaliyetlerini durdurması ve tüm varlıklarını tasfiye etmesi durumunda yatırımcının her hisse için alacağı para miktarını temsil eder.

• Daha yüksek PTBV oranlarında işlem gören hisse senetleri, daha düşük oranlarda işlem gören hisse senetlerine göre yatırımcıları daha fazla hisse fiyatı kaybıyla bırakma potansiyeline sahiptir.

• Maddi defter değeri numarası, şirketin toplam defter değerinden maddi olmayan duran varlıkların değeri çıkarılarak elde edilen değere eşittir.

SSS

PTBV Ne Zaman En Yararlı?

Günümüzde birçok şirket maddi olmayan duran varlıklardan büyük bir değer elde ediyor ve bilançolarında çok fazla maddi duran varlık bulunmayabilir. Bu nedenle, PTBV, üreticiler veya madenciler gibi sabit varlıklara dayanan sermaye yoğun şirketleri değerlendirirken en kullanışlıdır.

PTBV Fiyat-Kitaptan (P/B) Nasıl Farklılaşıyor?

Bu iki ölçü, P/B'nin maddi olmayan duran varlıklar dahil tüm varlıkların defter değerini içermesi dışında neredeyse aynıdır. PTBV, fikri mülkiyet (patentler, ticari markalar vb.) ve şerefiye gibi maddi olmayan varlıkları kapsamaz.

PTBV Neyi Temsil Eder?

PTBV, bir şirketin hisselerinin piyasa değerini, tüm sabit varlıklarını satması durumunda alacağı miktara karşı bir kat olarak temsil eder.