Süzülme yolu

Süzülme Yolu Nedir?

, hedef tarihe kadar geçen yıl sayısına dayalı olarak bir hedef tarih fonunun varlık tahsis karışımını tanımlayan bir formüle atıfta bulunur . Kayma yolu, bir fon hedef tarihe yaklaştıkça tipik olarak daha muhafazakar hale gelen (yani daha fazla sabit getirili varlık ve daha az hisse senedi içeren) bir varlık tahsisi yaratır.

Süzülme Yolu Nasıl Çalışır?

Hedef tarih fonu, belirli bir süre boyunca hedeflenen bir hedef (örneğin emeklilik) için varlıklarını büyütmeyi amaçlayan ve zaman geçtikçe otomatik olarak daha muhafazakar hale gelen bir yatırım şirketi tarafından sunulan bir fondur. Hedef tarih fonlarının her ailesinin, hedef tarih yaklaştıkça varlık karışımının nasıl değişeceğini belirleyen farklı bir kayma yolu vardır. Bazılarının çok dik bir yörüngesi var ve hedef tarihten sadece birkaç yıl önce çarpıcı biçimde daha muhafazakar hale geliyor. Diğerleri daha kademeli bir yaklaşım benimser.

Hedef tarihteki varlık karışımı da oldukça farklı olabilir. Bazı hedef tarih fonları, yatırımcının yüksek derecede güvenlik ve likidite istediğini varsayar, çünkü fonları emeklilikte bir yıllık ödeme satın almak için kullanabilirler. Diğer hedef tarih fonları, yatırımcının fonları elinde tuttuğunu varsayar ve bu nedenle varlık karışımına daha uzun bir zaman ufkunu yansıtan daha fazla hisse senedi dahil eder.

Hedef tarih fonları, emeklilik için tasarruf edenler arasında popüler hale geldi. Yatırımcı ne kadar genç olursa veya emeklilikten önceki zaman ufku ne kadar uzun olursa, kişinin üstlenebileceği risk o kadar büyük olur ve bu da buna bağlı olarak beklenen getirileri artırır. Örneğin genç bir yatırımcının portföyü çoğunlukla hisse senedi içermelidir. Buna karşılık, daha yaşlı bir yatırımcı, daha az hisse senedi ve daha fazla sabit getirili yatırımla daha muhafazakar bir portföye sahip olacaktır .

Süzülme Yolu Türleri

Düşen Süzülme Yolu

Düşen bir kayma yolu kullanan bir yatırımcı, emekliliğe yaklaştıkça her yıl hisse senedi tahsisini kademeli olarak azaltır. Örneğin, 50 yaşında, bir portföyde %40 hisseye sahip olan bir yatırımcı, hisse tahsislerini her yıl %1 oranında azaltabilir. Daha sonra Hazine bonoları gibi daha güvenli varlıkların tahsisini artıracaklar.

Statik Kayma Yolu

Statik bir kayma yolu kullanan bir portföy, aynı tahsisleri korur. Örneğin, bir yatırımcı %65 hisse senedi ve %35 tahvil tutabilir. Bu tahsisler, varlıklardaki fiyat değişimlerinden dolayı saparsa, portföy yeniden dengelenir.

Yükselen Süzülme Yolu

Bu yaklaşımı kullanan portföyler, başlangıçta hisse senetlerine kıyasla daha büyük bir tahvil tahsisine sahiptir. Portföydeki hisse senetlerinin değeri düşmediği sürece, tahvillerin vadesi geldikçe hisse tahsisi artar. Örneğin, bir yatırımcının portföyü, %70 tahvil ve %30 hisse senedi tahsisi ile başlayabilir. Tahvillerin büyük bir kısmı olgunlaştıktan sonra, portföy %60 hisse senedi ve %40 tahvil tutabilir.