股息再投资计划 (DRIP)

什么是股息再投资计划 (DRIP)？

股息再投资计划 (DRIP) 是一项允许投资者在股息支付日将其现金股息再投资于基础股票的额外股份或零碎股份的计划。尽管该术语可以适用于通过经纪或投资公司设立的任何自动再投资安排，但它通常是指上市公司向现有股东提供的正式计划。目前约有 650 家公司和 500 只封闭式基金这样做。

了解股息再投资计划 (DRIP)

通常，当支付股息时，股东会以支票或直接存入其银行账户的形式收到股息。 DRIP，也称为股息再投资计划，让股东可以选择将宣布的股息金额再投资于直接从公司购买的额外股份。由于通过 DRIP 购买的股票通常来自公司自己的储备，因此它们不能通过证券交易所进行交易。股票也必须直接通过公司赎回。

大多数 DRIP 允许投资者免佣金或象征性费用购买股票，并以比当前股价大幅折让的价格购买股票；他们可能会设定最低金额。但是，大多数不允许再投资远低于 10 美元。虽然 DRIP 通常适用于现有股东，但一些公司确实将其提供给新投资者，通常会指定最低购买金额。

尽管股东实际上并未收到再投资的股息，但仍需要将其报告为应税收入（除非它们存放在税收优惠账户中，例如 IRA）。

虽然大多数 DRIP 使用股息的现金收益来购买额外的股票，但如果股息本身以股票代替现金授予，则可能会出现更复杂的方法。

DRIP 的其他注意事项

对于发行股票的公司和股东而言，通过 DRIP 购买股票有几个好处。

投资者的优势

DRIP 为股东提供了一种无需支付佣金即可积累更多股份的方式。许多公司通过其 DRIP 以当前股价的 1% 到 10% 的折扣提供股票。在没有佣金和价格折扣之间，拥有股票的成本基础可能比在公开市场上购买股票的成本要低得多。通过 DRIP，投资者还可以购买零碎股，因此每一美元的股息都会真正发挥作用。

长期来看，最大的优势是自动再投资对回报复合的影响。当股息增加时，股东所拥有的每股股份的金额会增加，这也可以购买更多的股份。随着时间的推移，这会增加投资的总回报潜力。因为只要股价下跌，就可以购买更多股票，因此获得更大收益的长期潜力就会增加。

公司优势

支付股息的公司也以多种方式从 DRIP 中受益。首先，当从公司购买股票以进行 DRIP 时，它会为公司创造更多资金来使用。其次，当股市下跌时，参与 DRIP 的股东不太可能出售他们的股票。部分原因是参与者往往是长期投资者，并认识到他们的股息在其投资组合的长期增长中所起的作用。当然，另一个因素是 DRIP 购买的股票不像在公开市场上购买的股票那样具有流动性——它们只能通过公司赎回。

大多数 DRIP，例如这里讨论的那个，是由一家公司（发行赞助的）通过其持有股份的转让代理人赞助的。请注意，一些经纪公司允许客户参与转让代理 DRIP，同时将股份保留在经纪公司。在经纪人赞助的 DRIP 中，经纪人使用公开市场上的股息收益购买股票。

DRIP 的真实示例

3M 公司提供 DRIP 程序。由公司的转让代理人 EQ Shareowner Services 管理，它为注册股东提供了使用全部或部分股息（按美元百分比或股份数量指定）购买股票的选择权；如果他们在加入该计划时没有选择一个选项，他们的所有红利都将被重新投资。公司支付所有费用和佣金。

＃＃强调

请注意，支付给 DRIP 的股息按普通股息征税，即使它们用于购买股票。
该策略允许投资者通过积累更多股票来随着时间的推移增加回报，这些股票本身会支付股息，然后再投资。
股息再投资计划（DRIP）自动使用股息股票产生的收益购买更多公司股份。