Piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)

Che cos'è un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)?

Un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP) è un programma che consente agli investitori di reinvestire i propri dividendi in contanti in azioni aggiuntive o frazioni del titolo sottostante alla data di pagamento del dividendo. Sebbene il termine possa applicarsi a qualsiasi accordo di reinvestimento automatico istituito tramite una società di intermediazione o di investimento, generalmente si riferisce a un programma formale offerto da una società quotata in borsa agli azionisti esistenti. Attualmente lo fanno circa 650 aziende e 500 fondi chiusi.

Comprensione di un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)

Normalmente, quando vengono pagati i dividendi, questi vengono ricevuti dagli azionisti come assegno o deposito diretto sul loro conto bancario. I DRIP, noti anche come programmi di reinvestimento dei dividendi, offrono agli azionisti la possibilità di reinvestire l'importo di un dividendo dichiarato in azioni aggiuntive, che vengono acquistate direttamente dalla società. Poiché le azioni acquistate tramite un DRIP provengono in genere dalla riserva della società, non sono negoziabili attraverso le borse valori. Le azioni devono essere riscattate anche direttamente tramite la società.

La maggior parte dei DRIP consente agli investitori di acquistare azioni senza commissioni o con una commissione nominale e con uno sconto significativo rispetto al prezzo corrente delle azioni; possono fissare minimi in dollari. Tuttavia, la maggior parte non consente reinvestimenti molto inferiori a $ 10. Sebbene i DRIP siano generalmente destinati agli azionisti esistenti, alcune società li mettono a disposizione di nuovi investitori, specificando solitamente un importo minimo di acquisto.

Sebbene l'azionista non riceva effettivamente i dividendi reinvestiti, devono comunque essere segnalati come reddito imponibile (a meno che non siano detenuti in un conto con agevolazioni fiscali, come un IRA).

Sebbene la maggior parte dei DRIP utilizzi i proventi in contanti dei dividendi per acquistare azioni aggiuntive, possono verificarsi metodi più complessi se il dividendo stesso viene concesso in azioni anziché in contanti.

Considerazioni aggiuntive per i DRIP

Ci sono diversi vantaggi nell'acquisto di azioni tramite un DRIP, sia per la società emittente le azioni che per l'azionista.

Vantaggi per l'investitore

I DRIP offrono agli azionisti un modo per accumulare più azioni senza dover pagare una commissione. Molte aziende offrono azioni con uno sconto tramite il loro DRIP dall'1% al 10% sul prezzo corrente delle azioni. Tra nessuna commissione e uno sconto sul prezzo, la base di costo per possedere le azioni può essere significativamente inferiore rispetto a se le azioni fossero acquistate sul mercato aperto. Attraverso i DRIP, gli investitori possono anche acquistare frazioni di azioni, quindi ogni dollaro da dividendo funzionerà davvero.

A lungo termine, il più grande vantaggio è l'effetto del reinvestimento automatico sulla capitalizzazione dei rendimenti. Quando i dividendi vengono aumentati, gli azionisti ricevono un importo crescente su ciascuna azione che possiedono, che può anche acquistare un numero maggiore di azioni. Nel tempo, ciò aumenta il potenziale di rendimento totale dell'investimento. Poiché è possibile acquistare più azioni ogni volta che il prezzo delle azioni diminuisce, il potenziale a lungo termine per maggiori guadagni aumenta.

Vantaggi per l'azienda

Anche le società che pagano dividendi beneficiano dei DRIP in un paio di modi. In primo luogo, quando le azioni vengono acquistate dalla società per un DRIP, si crea più capitale da utilizzare per la società. In secondo luogo, gli azionisti che partecipano a un DRIP hanno meno probabilità di vendere le proprie azioni quando il mercato azionario scende. In parte ciò è dovuto al fatto che i partecipanti tendono ad essere investitori a lungo termine e riconoscono il ruolo che i loro dividendi svolgono nella crescita a lungo termine dei loro portafogli. Naturalmente, un altro fattore è che le azioni acquistate da DRIP non sono liquide come le azioni acquistate sul mercato aperto: possono essere riscattate solo tramite la società.

La maggior parte dei DRIP, come quello discusso qui, sono sponsorizzati da una società (sponsorizzata dall'emissione) tramite il loro agente di trasferimento, che detiene le azioni. Si noti che alcune società di intermediazione consentono ai clienti di partecipare a un agente di trasferimento DRIP mantenendo le azioni presso la società di intermediazione. In un DRIP sponsorizzato da un broker, il broker acquista l'azione utilizzando i proventi dei dividendi nel mercato aperto.

Esempio reale di un DRIP

L'azienda 3M offre un programma DRIP. Amministrato dall'agente di trasferimento della società, EQ Shareowner Services, offre agli azionisti registrati la possibilità di utilizzare tutti o parte dei loro dividendi (indicati in percentuale in dollari o in numero di azioni) per acquistare azioni; se non scelgono un'opzione al momento dell'iscrizione al piano, tutti i loro dividendi verranno reinvestiti. L'azienda paga tutte le tasse e le commissioni.

Mette in risalto

• Si noti che i dividendi pagati in DRIP sono tassati come dividendi ordinari anche se vengono utilizzati per l'acquisto di azioni.

• Questa strategia consente agli investitori di aumentare i propri rendimenti nel tempo accumulando più azioni, che a loro volta pagano dividendi che verranno reinvestiti.

• Un piano di reinvestimento dei dividendi, o DRIP, utilizza automaticamente i proventi generati dalle azioni dei dividendi per acquistare più azioni della società.