Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP)

O que é um Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP)?

Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) é um programa que permite aos investidores reinvestir seus dividendos em dinheiro em ações adicionais ou frações das ações subjacentes na data de pagamento do dividendo. Embora o termo possa ser aplicado a qualquer acordo de reinvestimento automático estabelecido por meio de uma corretora ou empresa de investimento, geralmente se refere a um programa formal oferecido por uma empresa de capital aberto aos acionistas existentes. Atualmente, cerca de 650 empresas e 500 fundos fechados o fazem.

Entendendo um Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP)

Normalmente, quando os dividendos são pagos, eles são recebidos pelos acionistas na forma de cheque ou depósito direto em sua conta bancária. Os DRIPs, também conhecidos como programas de reinvestimento de dividendos, dão aos acionistas a opção de reinvestir o valor de um dividendo declarado em ações adicionais, que são compradas diretamente da empresa. Como as ações compradas por meio de um DRIP geralmente vêm da própria reserva da empresa, elas não são negociáveis em bolsas de valores. As ações também devem ser resgatadas diretamente através da empresa.

A maioria dos DRIPs permite que os investidores comprem ações sem comissão ou por uma taxa nominal, e com um desconto significativo em relação ao preço atual da ação; eles podem definir mínimos em dólares. No entanto, a maioria não permite reinvestimentos muito inferiores a US$ 10. Embora os DRIPs sejam geralmente destinados a acionistas existentes, algumas empresas os disponibilizam para novos investidores, geralmente especificando um valor mínimo de compra.

Embora o acionista não receba de fato os dividendos reinvestidos, eles ainda precisam ser declarados como renda tributável (a menos que sejam mantidos em uma conta com vantagem fiscal, como um IRA).

Embora a maioria dos DRIPs use os recursos em dinheiro dos dividendos para comprar ações adicionais, métodos mais complexos podem ocorrer se o próprio dividendo for concedido em ações em vez de dinheiro.

Considerações adicionais para DRIPs

Existem várias vantagens de adquirir ações por meio de um DRIP, tanto para a empresa emissora das ações quanto para o acionista.

Vantagens para o Investidor

Os DRIPs oferecem aos acionistas uma maneira de acumular mais ações sem ter que pagar uma comissão. Muitas empresas oferecem ações com desconto por meio do DRIP de 1% a 10% do preço atual da ação. Entre nenhuma comissão e um desconto de preço, a base de custo para possuir as ações pode ser significativamente menor do que se as ações fossem compradas no mercado aberto. Por meio de DRIPs, os investidores também podem comprar ações fracionárias, para que cada dólar de dividendos realmente funcione.

No longo prazo, a maior vantagem é o efeito do reinvestimento automático na composição dos retornos. Quando os dividendos são aumentados, os acionistas recebem um valor crescente por cada ação que possuem, que também pode comprar um número maior de ações. Com o tempo, isso aumenta o potencial de retorno total do investimento. Como mais ações podem ser compradas sempre que o preço das ações diminui, o potencial de longo prazo para ganhos maiores aumenta.

Vantagens para a Empresa

As empresas que pagam dividendos também se beneficiam dos DRIPs de duas maneiras. Primeiro, quando as ações são compradas da empresa para um DRIP, isso cria mais capital para a empresa usar. Em segundo lugar, os acionistas que participam de um DRIP são menos propensos a vender suas ações quando o mercado de ações cai. Em parte, porque os participantes tendem a ser investidores de longo prazo e reconhecem o papel de seus dividendos no crescimento de longo prazo de seus portfólios. Claro, outro fator é que as ações compradas pelo DRIP não são tão líquidas quanto as ações compradas no mercado aberto – elas só podem ser resgatadas através da empresa.

A maioria dos DRIPs, como o discutido aqui, são patrocinados por uma empresa (patrocinada por emissão) por meio de seu agente de transferência, que detém as ações. Observe que algumas corretoras permitem que os clientes participem de um agente de transferência DRIP, mantendo as ações na corretora. Em um DRIP patrocinado por um corretor, o corretor compra a ação usando os proventos de dividendos no mercado aberto.

Exemplo do mundo real de um DRIP

A empresa 3M oferece um programa DRIP. Administrado pelo agente de transferência da empresa, EQ Shareowner Services, dá aos acionistas registrados a opção de usar a totalidade ou parte de seus dividendos (designados por porcentagem em dólar ou por número de ações) para comprar ações; se não escolher uma opção ao se inscrever no plano, todos os seus dividendos serão reinvestidos. A empresa paga todas as taxas e comissões.

##Destaques

Observe que os dividendos pagos em DRIPs são tributados como dividendos ordinários, embora sejam usados para comprar ações.
Essa estratégia permite que os investidores componham seus retornos ao longo do tempo acumulando mais ações, que pagam dividendos que serão reinvestidos.
Um plano de reinvestimento de dividendos, ou DRIP, usa automaticamente os recursos gerados a partir de ações de dividendos para comprar mais ações da empresa.