Återinvesteringsplan för utdelning (DRIP)

Vad är en återinvesteringsplan för utdelning (DRIP)?

En återinvesteringsplan för utdelning (DRIP) är ett program som gör det möjligt för investerare att återinvestera sina kontantutdelningar i ytterligare aktier eller delandelar av den underliggande aktien på utdelningsdagen. Även om termen kan gälla alla automatiska återinvesteringsarrangemang som inrättats genom ett mäklar- eller investeringsbolag, hänvisar det i allmänhet till ett formellt program som erbjuds av ett börsnoterat företag till befintliga aktieägare. Omkring 650 företag och 500 slutna fonder gör det för närvarande.

Förstå en återinvesteringsplan för utdelning (DRIP)

Normalt, när utdelningar betalas, mottas de av aktieägarna som en check eller en direkt insättning på deras bankkonto. DRIPs, som även kallas för återinvesteringsprogram för utdelning, ger aktieägarna möjlighet att återinvestera beloppet av en deklarerad utdelning i ytterligare aktier, som köps direkt från företaget. Eftersom aktier som köps genom en DRIP vanligtvis kommer från företagets egen reserv, är de inte marknadsförbara via börser. Aktier måste också lösas in direkt genom bolaget.

De flesta DRIPs tillåter investerare att köpa aktier utan provision eller mot en nominell avgift, och till en betydande rabatt på det aktuella aktiepriset; de kan sätta dollarminimum. De flesta tillåter dock inte återinvesteringar mycket lägre än $10. Medan DRIPs vanligtvis är avsedda för befintliga aktieägare, gör vissa företag dem tillgängliga för nya investerare och anger vanligtvis ett lägsta köpbelopp.

Även om aktieägaren faktiskt inte får de återinvesterade utdelningarna måste de fortfarande redovisas som skattepliktig inkomst (såvida de inte hålls på ett skattefördelaktigt konto, som en IRA).

Medan de flesta DRIPs använder kontanta intäkter från utdelningar för att köpa ytterligare aktier, kan mer komplexa metoder uppstå om själva utdelningen beviljas i lager i stället för kontanter.

Ytterligare överväganden för DRIPs

Det finns flera fördelar med att köpa aktier genom en DRIP, både för bolaget som ger ut aktierna och för aktieägaren.

Fördelar för investeraren

DRIPs erbjuder aktieägare ett sätt att samla fler aktier utan att behöva betala en provision. Många företag erbjuder aktier med rabatt genom sin DRIP från 1% till 10% rabatt på nuvarande aktiekurs. Mellan provisionslöshet och kursrabatt kan kostnadsunderlaget för att äga aktierna vara betydligt lägre än om aktierna köpts på den öppna marknaden. Genom DRIPs kan investerare också köpa delaktier, så varje utdelningsdollar kommer verkligen att fungera.

Långsiktigt är den största fördelen effekten av automatisk återinvestering på sammansättningen av avkastningen. När utdelningen höjs får aktieägarna ett ökande belopp på varje aktie de äger, vilket också kan köpa ett större antal aktier. Med tiden ökar detta den totala avkastningspotentialen för investeringen. Eftersom fler aktier kan köpas när aktiekursen sjunker, ökar den långsiktiga potentialen för större vinster.

Fördelar för företaget

Utdelningsbetalande företag drar också nytta av DRIPs på ett par sätt. För det första, när aktier köps från företaget för en DRIP, skapar det mer kapital för företaget att använda. För det andra är aktieägare som deltar i en DRIP mindre benägna att sälja sina aktier när börsen faller. Delvis beror det på att deltagarna tenderar att vara långsiktiga investerare och inser vilken roll deras utdelning spelar för den långsiktiga tillväxten av deras portföljer. En annan faktor är förstås att DRIP-köpta aktier inte är lika likvida som aktier köpta på den öppna marknaden – de kan bara lösas in via bolaget.

De flesta DRIPs, som den som diskuteras här, sponsras av ett företag (emissionssponsrat) genom deras överföringsagent, som innehar aktierna. Observera att vissa mäklarhus tillåter kunder att delta i en överföringsagent DRIP samtidigt som de behåller aktierna hos mäklarfirman. I en mäklarsponsrad DRIP köper mäklaren aktien med utdelningsintäkterna på den öppna marknaden.

Real-World Exempel på en DRIP

3M-företaget erbjuder ett DRIP-program. Administreras av företagets överföringsagent, EQ Shareowner Services, ger det registrerade aktieägare möjlighet att använda hela eller en del av sina utdelningar (betecknade antingen i dollarprocent eller antal aktier) för att köpa aktier; om de inte väljer ett alternativ när de registrerar sig för planen kommer all deras utdelning att återinvesteras. Företaget betalar alla avgifter och provisioner.

##Höjdpunkter

• Observera att utdelningar som betalas till DRIPs beskattas som vanlig utdelning trots att de används för att köpa aktier.

– Den här strategin gör det möjligt för investerare att öka sin avkastning över tid genom att ackumulera fler aktier, som själva betalar utdelningar som kommer att återinvesteras.

• En återinvesteringsplan för utdelning, eller DRIP, använder automatiskt intäkterna från utdelningsaktier för att köpa fler aktier i företaget.