Plan Reinwestycji Dywidendy (DRIP)

Co to jest plan reinwestycji dywidendy (DRIP)?

Plan reinwestycji dywidendy (DRIP) to program, który umożliwia inwestorom reinwestowanie dywidend pieniężnych w dodatkowe akcje lub ułamkowe akcje akcji bazowej w dniu wypłaty dywidendy. Chociaż termin ten może odnosić się do wszelkich automatycznych ustaleń dotyczących reinwestycji ustanowionych przez firmę maklerską lub inwestycyjną, ogólnie odnosi się do formalnego programu oferowanego przez spółkę notowaną na giełdzie obecnym akcjonariuszom. Obecnie robi to około 650 firm i 500 funduszy zamkniętych.

Zrozumienie planu reinwestowania dywidendy (DRIP)

Zwykle, gdy dywidendy są wypłacane, akcjonariusze otrzymują je w formie czeku lub bezpośredniego wpłaty na ich konto bankowe. DRIPs, zwane również programami reinwestycji dywidend, dają akcjonariuszom możliwość reinwestowania kwoty zadeklarowanej dywidendy w dodatkowe akcje, które kupuje się bezpośrednio od spółki. Ponieważ akcje zakupione za pośrednictwem DRIP zwykle pochodzą z własnych rezerw firmy, nie można ich sprzedawać na giełdach. Akcje muszą być również umarzane bezpośrednio przez spółkę.

Większość DRIP-ów pozwala inwestorom na zakup akcji bez prowizji lub za symboliczną opłatą i ze znacznym dyskontem w stosunku do aktualnej ceny akcji; mogą ustalać minimalne kwoty w dolarach. Jednak większość nie pozwala na reinwestycje znacznie niższe niż 10 USD. Chociaż DRIP są zwykle przeznaczone dla obecnych akcjonariuszy, niektóre firmy udostępniają je nowym inwestorom, zazwyczaj określając minimalną kwotę zakupu.

Chociaż akcjonariusz nie otrzymuje w rzeczywistości reinwestowanych dywidend, nadal należy je zgłaszać jako dochód podlegający opodatkowaniu (chyba że są przechowywane na rachunku uprzywilejowanym pod względem podatkowym, takim jak IRA).

Podczas gdy większość DIP wykorzystuje wpływy pieniężne z dywidend na zakup dodatkowych akcji, mogą wystąpić bardziej złożone metody, jeśli sama dywidenda jest przyznawana w akcjach zamiast gotówki.

Dodatkowe uwagi dotyczące kroplówek

Istnieje kilka zalet zakupu akcji poprzez DRIP, zarówno dla firmy emitującej akcje, jak i dla akcjonariusza.

Korzyści dla Inwestora

DRIPs oferują akcjonariuszom sposób na zgromadzenie większej liczby akcji bez konieczności płacenia prowizji. Wiele firm oferuje akcje ze zniżką poprzez DRIP od 1% do 10% od aktualnej ceny akcji. Pomiędzy brakiem prowizji a upustem cenowym, podstawa kosztowa posiadania akcji może być znacznie niższa niż w przypadku zakupu akcji na wolnym rynku. Poprzez DRIP inwestorzy mogą również kupować udziały ułamkowe, więc każdy dolar dywidendy naprawdę zadziała.

W dłuższej perspektywie największą zaletą jest wpływ automatycznej reinwestycji na kapitalizację zwrotów. Gdy dywidendy są zwiększane, akcjonariusze otrzymują coraz większą kwotę za każdą posiadaną akcję, która może również nabyć większą liczbę akcji. Z czasem zwiększa to całkowity potencjał zwrotu inwestycji. Ponieważ więcej akcji można kupić, gdy cena akcji spada, zwiększa się długoterminowy potencjał większych zysków.

Korzyści dla firmy

Firmy wypłacające dywidendy również czerpią korzyści z DIP na kilka sposobów. Po pierwsze, gdy akcje są kupowane od firmy na DRIP, tworzy to więcej kapitału do wykorzystania przez firmę. Po drugie, akcjonariusze uczestniczący w DRIP są mniej skłonni do sprzedaży swoich akcji, gdy giełda spada. Częściowo dlatego, że uczestnicy są zazwyczaj inwestorami długoterminowymi i dostrzegają rolę, jaką ich dywidendy odgrywają w długoterminowym wzroście ich portfeli. Oczywiście innym czynnikiem jest to, że akcje zakupione DRIP nie są tak płynne, jak akcje zakupione na wolnym rynku – można je umorzyć tylko za pośrednictwem firmy.

Większość DRIP-ów, takich jak ta omówiona tutaj, jest sponsorowana przez firmę (sponsorowaną emisją) za pośrednictwem agenta transferowego, który posiada akcje. Należy pamiętać, że niektóre domy maklerskie pozwalają klientom na uczestnictwo w agencie transferowym DRIP przy jednoczesnym zachowaniu akcji w firmie maklerskiej. W DRIP sponsorowanym przez brokera, broker kupuje udziały, korzystając z wpływów z dywidendy na otwartym rynku.

Przykład DRIP w świecie rzeczywistym

Firma 3M oferuje program DRIP. Zarządzany przez agenta transferowego firmy, EQ Shareowner Services, daje zarejestrowanym akcjonariuszom możliwość wykorzystania całości lub części dywidendy (oznaczonej procentem w dolarach lub liczbą akcji) na zakup akcji; jeśli nie wybiorą opcji podczas rejestracji w planie, wszystkie ich dywidendy zostaną ponownie zainwestowane. Firma płaci wszystkie opłaty i prowizje.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Należy pamiętać, że dywidendy wypłacane na DRIP są opodatkowane jak zwykłe dywidendy, mimo że są wykorzystywane do zakupu akcji.

• Ta strategia pozwala inwestorom zwiększać swoje zyski w czasie, gromadząc więcej akcji, które same wypłacają dywidendy, które zostaną ponownie zainwestowane.

• Plan reinwestycji dywidendy lub DRIP automatycznie wykorzystuje wpływy wygenerowane z akcji dywidendowych na zakup większej liczby akcji spółki.