Udbyttegeninvesteringsplan (DRIP)
Hvad er en udbyttegeninvesteringsplan (DRIP)?
En udbyttegeninvesteringsplan (DRIP) er et program, der giver investorer mulighed for at geninvestere deres kontante udbytte i yderligere aktier eller brøkdele af den underliggende aktie på udbyttebetalingsdatoen. Selvom udtrykket kan gælde for enhver automatisk geninvesteringsordning oprettet gennem et mægler- eller investeringsselskab, refererer det generelt til et formelt program, der tilbydes af et børsnoteret selskab til eksisterende aktionærer. Omkring 650 virksomheder og 500 lukkede fonde gør det i øjeblikket.
Forståelse af en udbyttegeninvesteringsplan (DRIP)
Normalt, når udbytte udbetales, modtages de af aktionærerne som en check eller et direkte indskud på deres bankkonto. DRIP'er, som også er kendt som udbyttegeninvesteringsprogrammer, giver aktionærerne mulighed for at geninvestere beløbet af et deklareret udbytte i yderligere aktier, som købes direkte fra selskabet. Fordi aktier købt gennem en DRIP typisk kommer fra virksomhedens egen reserve, er de ikke omsættelige gennem børser. Aktier skal også indløses direkte gennem selskabet.
De fleste DRIP'er giver investorer mulighed for at købe aktier provisionsfrit eller for et nominelt gebyr og med en betydelig rabat på den aktuelle aktiekurs; de kan sætte dollarminimum. De fleste tillader dog ikke geninvesteringer meget lavere end $10. Mens DRIP'er normalt er beregnet til eksisterende aktionærer, stiller nogle virksomheder dem til rådighed for nye investorer, idet de normalt angiver et minimumskøbsbeløb.
Selvom aktionæren faktisk ikke modtager det geninvesterede udbytte, skal de stadig indberettes som skattepligtig indkomst (medmindre de holdes på en skattebegunstiget konto, som en IRA).
Mens de fleste DRIP'er bruger det kontante provenu fra udbytte til at købe yderligere aktier, kan mere komplekse metoder forekomme, hvis selve udbyttet tildeles på lager i stedet for kontanter.
Yderligere overvejelser for DRIPs
Der er flere fordele ved at købe aktier gennem en DRIP, både for selskabet, der udsteder aktierne, og for aktionæren.
Fordele for investoren
DRIPs tilbyder aktionærer en måde at akkumulere flere aktier uden at skulle betale en provision. Mange virksomheder tilbyder aktier med rabat gennem deres DRIP fra 1 % til 10 % af den aktuelle aktiekurs. Mellem provisionsfri og kursrabat kan omkostningsgrundlaget for at eje aktierne være væsentligt lavere, end hvis aktierne var købt på det åbne marked. Gennem DRIP'er kan investorer også købe brøkdele af aktier, så hver udbyttedollar virkelig kommer til at fungere.
På lang sigt er den største fordel effekten af automatisk geninvestering på sammensætningen af afkast. Når udbyttet øges, får aktionærerne et stigende beløb på hver aktie, de ejer, som også kan købe et større antal aktier. Over tid øger dette investeringens samlede afkastpotentiale. Fordi flere aktier kan købes, når aktiekursen falder, øges det langsigtede potentiale for større gevinster.
Fordele for virksomheden
Udbyttebetalende virksomheder drager også fordel af DRIPs på et par måder. For det første, når aktier købes fra virksomheden til en DRIP, skaber det mere kapital, som virksomheden kan bruge. For det andet er aktionærer, der deltager i en DRIP, mindre tilbøjelige til at sælge deres aktier, når aktiemarkedet falder. Dels skyldes det, at deltagere har en tendens til at være langsigtede investorer og anerkender den rolle, deres udbytte spiller i den langsigtede vækst i deres porteføljer. En anden faktor er naturligvis, at DRIP-købte aktier ikke er så likvide som aktier købt på det åbne marked – de kan kun indløses via selskabet.
De fleste DRIP'er, som den, der diskuteres her, er sponsoreret af et selskab (sponsoreret af udstedelse) gennem deres transferagent, som ejer aktierne. Bemærk, at nogle mæglerhuse tillader kunder at deltage i en overførselsagent DRIP, mens de beholder aktierne hos mæglerfirmaet. I en mæglersponsoreret DRIP køber mægleren aktien ved at bruge udbytteprovenuet på det åbne marked.
Real-World Eksempel på en DRIP
3M-virksomheden tilbyder et DRIP-program. Administreret af virksomhedens overførselsagent, EQ Shareowner Services, giver det registrerede aktionærer mulighed for at bruge hele eller en del af deres udbytte (angivet enten ved dollarprocent eller ved antal aktier) til at købe aktier; hvis de ikke vælger en mulighed, når de tilmelder sig planen, vil alt deres udbytte blive geninvesteret. Virksomheden betaler alle gebyrer og provisioner.
Højdepunkter
Bemærk, at udbytte indbetalt til DRIPs beskattes som almindeligt udbytte, selvom det bruges til at købe aktier.
Denne strategi giver investorer mulighed for at sammensætte deres afkast over tid ved at akkumulere flere aktier, som selv betaler udbytte, der vil blive geninvesteret.
En reinvesteringsplan for udbytte, eller DRIP, bruger automatisk provenuet fra udbytteaktier til at købe flere aktier i virksomheden.
