Régime de réinvestissement des dividendes (RRD)
Qu'est-ce qu'un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) ?
Un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) est un programme qui permet aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d'actions de l'action sous-jacente à la date de paiement du dividende. Bien que le terme puisse s'appliquer à tout arrangement de réinvestissement automatique mis en place par l'intermédiaire d'une société de courtage ou d'investissement, il fait généralement référence à un programme formel offert par une société cotée en bourse aux actionnaires existants. Environ 650 entreprises et 500 fonds fermés le font actuellement.
Comprendre un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP)
Normalement, lorsque des dividendes sont payés, ils sont reçus par les actionnaires sous forme de chèque ou de dépôt direct sur leur compte bancaire. Les RRD, également connus sous le nom de programmes de réinvestissement des dividendes, offrent aux actionnaires la possibilité de réinvestir le montant d'un dividende déclaré dans des actions supplémentaires, qui sont achetées directement auprès de la société. Étant donné que les actions achetées par le biais d'un DRIP proviennent généralement de la propre réserve de l'entreprise, elles ne sont pas négociables en bourse. Les actions doivent également être rachetées directement par l'intermédiaire de la société.
La plupart des RRD permettent aux investisseurs d'acheter des actions sans commission ou moyennant des frais nominaux, et avec une remise importante par rapport au cours actuel de l'action ; ils peuvent fixer des minimums en dollars. Cependant, la plupart ne permettent pas des réinvestissements bien inférieurs à 10 $. Alors que les DRIP sont généralement destinés aux actionnaires existants, certaines entreprises les mettent à la disposition de nouveaux investisseurs, en spécifiant généralement un montant d'achat minimum.
Bien que l'actionnaire ne reçoive pas réellement les dividendes réinvestis, ils doivent toujours être déclarés comme revenu imposable (sauf s'ils sont détenus dans un compte fiscalement avantageux, comme un IRA).
Bien que la plupart des RRD utilisent le produit en espèces des dividendes pour acheter des actions supplémentaires, des méthodes plus complexes peuvent se produire si le dividende lui-même est accordé en actions au lieu d'espèces.
Considérations supplémentaires pour les DRIP
L'achat d'actions par le biais d'un RRD présente plusieurs avantages, tant pour la société qui émet les actions que pour l'actionnaire.
Avantages pour l'investisseur
Les RRD offrent aux actionnaires un moyen d'accumuler plus d'actions sans avoir à payer de commission. De nombreuses entreprises proposent des actions à prix réduit via leur DRIP de 1% à 10% sur le cours actuel de l'action. Entre l'absence de commission et une remise sur le prix, le coût de possession des actions peut être considérablement inférieur à celui d'un achat sur le marché libre. Grâce aux RRD, les investisseurs peuvent également acheter des fractions d'actions, de sorte que chaque dollar de dividende va vraiment fonctionner.
À long terme, le plus grand avantage est l'effet du réinvestissement automatique sur la composition des rendements. Lorsque les dividendes sont augmentés, les actionnaires reçoivent un montant croissant sur chaque action qu'ils possèdent, qui peuvent également acheter un plus grand nombre d'actions. Au fil du temps, cela augmente le potentiel de rendement total de l'investissement. Étant donné que davantage d'actions peuvent être achetées chaque fois que le cours de l'action diminue, le potentiel à long terme de gains plus importants est accru.
Avantages pour l'entreprise
Les sociétés qui versent des dividendes bénéficient également des RRD de plusieurs façons. Premièrement, lorsque des actions sont achetées à la société pour un RRD, cela crée plus de capital que la société peut utiliser. Deuxièmement, les actionnaires qui participent à un RRD sont moins susceptibles de vendre leurs actions lorsque le marché boursier baisse. Cela s'explique en partie par le fait que les participants ont tendance à être des investisseurs à long terme et reconnaissent le rôle que jouent leurs dividendes dans la croissance à long terme de leurs portefeuilles. Bien sûr, un autre facteur est que les actions achetées par le DRIP ne sont pas aussi liquides que les actions achetées sur le marché libre - elles ne peuvent être rachetées que par l'intermédiaire de la société.
La plupart des RRD, comme celui dont il est question ici, sont sponsorisés par une société (sponsored issue) par l'intermédiaire de leur agent de transfert, qui détient les actions. Notez que certaines maisons de courtage permettent aux clients de participer à un RRD d'agent de transfert tout en conservant les actions chez la société de courtage. Dans un DRIP parrainé par un courtier, le courtier achète l'action en utilisant le produit du dividende sur le marché libre.
Exemple concret d'un DRIP
La société 3M propose un programme DRIP. Administré par l'agent de transfert de la société, EQ Shareowner Services, il donne aux actionnaires inscrits la possibilité d'utiliser tout ou partie de leurs dividendes (désignés soit en pourcentage en dollars, soit en nombre d'actions) pour acheter des actions ; s'il ne choisit pas d'option lors de son adhésion au régime, tous ses dividendes seront réinvestis. La société paie tous les frais et commissions.
Points forts
Notez que les dividendes versés dans les RRD sont imposés comme des dividendes ordinaires même s'ils sont utilisés pour acheter des actions.
Cette stratégie permet aux investisseurs de composer leurs rendements au fil du temps en accumulant plus d'actions, qui versent elles-mêmes des dividendes qui seront réinvestis.
Un plan de réinvestissement des dividendes, ou DRIP, utilise automatiquement le produit généré par les actions à dividendes pour acheter plus d'actions de la société.
