خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)
ما هي خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)؟
خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) هي برنامج يسمح للمستثمرين بإعادة استثمار أرباحهم النقدية في أسهم إضافية أو أسهم كسرية من الأسهم الأساسية في تاريخ دفع توزيعات الأرباح. على الرغم من أن المصطلح يمكن أن ينطبق على أي ترتيب إعادة استثمار تلقائي يتم إعداده من خلال شركة وساطة أو شركة استثمار ، فإنه يشير عمومًا إلى برنامج رسمي تقدمه شركة مساهمة عامة للمساهمين الحاليين. تقوم بذلك حاليًا حوالي 650 شركة و 500 صندوق مغلق.
فهم خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)
عادة ، عندما يتم دفع أرباح الأسهم ، يتم استلامها من قبل المساهمين كشيك أو إيداع مباشر في حسابهم المصرفي. تمنح DRIPs ، والتي تُعرف أيضًا باسم برامج إعادة استثمار الأرباح ، المساهمين خيار إعادة استثمار مبلغ الأرباح المعلنة في أسهم إضافية ، والتي يتم شراؤها مباشرة من الشركة. نظرًا لأن الأسهم المشتراة من خلال DRIP تأتي عادةً من احتياطي الشركة الخاص ، فهي غير قابلة للتسويق من خلال البورصات. يجب استرداد الأسهم مباشرة من خلال الشركة أيضًا.
تسمح معظم DRIPs للمستثمرين بشراء الأسهم بدون عمولة أو مقابل رسوم رمزية ، وبخصم كبير على سعر السهم الحالي ؛ قد يضعون حدودًا دنيا للدولار. ومع ذلك ، فإن معظمها لا يسمح بإعادة استثمار أقل بكثير من 10 دولارات. في حين أن DRIPs مخصصة عادةً للمساهمين الحاليين ، إلا أن بعض الشركات تجعلها متاحة للمستثمرين الجدد ، وعادةً ما تحدد الحد الأدنى لمبلغ الشراء.
على الرغم من أن المساهم لا يحصل فعليًا على أرباح الأسهم المعاد استثمارها ، إلا أنه لا يزال يتعين الإبلاغ عنها كدخل خاضع للضريبة (ما لم يتم الاحتفاظ بها في حساب خاص بالضرائب ، مثل حساب الجيش الجمهوري الإيرلندي).
بينما تستخدم معظم DRIPs العائدات النقدية من توزيعات الأرباح لشراء أسهم إضافية ، يمكن أن تحدث طرق أكثر تعقيدًا إذا تم منح توزيعات الأرباح نفسها في المخزون بدلاً من النقد.
اعتبارات إضافية للتنقيط
هناك العديد من المزايا لشراء الأسهم من خلال DRIP ، لكل من الشركة المصدرة للأسهم والمساهم.
مزايا المستثمر
تقدم DRIPs للمساهمين طريقة لتجميع المزيد من الأسهم دون الحاجة إلى دفع عمولة. تقدم العديد من الشركات أسهمًا بخصم من خلال DRIP من 1٪ إلى 10٪ من سعر السهم الحالي. بين عدم وجود عمولات وخصم السعر ، يمكن أن يكون أساس التكلفة لامتلاك الأسهم أقل بكثير مما لو تم شراء الأسهم في السوق المفتوحة. من خلال DRIPs ، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء كسور الأسهم ، لذلك فإن كل دولار من أرباح الأسهم سيعمل حقًا.
على المدى الطويل ، أكبر ميزة هي تأثير إعادة الاستثمار التلقائي على مضاعفة العوائد. عندما يتم زيادة توزيعات الأرباح ، يتلقى المساهمون مبلغًا متزايدًا على كل سهم يمتلكونه ، والذي يمكنه أيضًا شراء عدد أكبر من الأسهم. بمرور الوقت ، يزيد هذا من إجمالي العائد المحتمل للاستثمار. نظرًا لأنه يمكن شراء المزيد من الأسهم كلما انخفض سعر السهم ، تزداد احتمالية تحقيق مكاسب أكبر على المدى الطويل.
مزايا الشركة
تستفيد الشركات التي تدفع أرباحًا أيضًا من DRIPs بطريقتين. أولاً ، عندما يتم شراء الأسهم من الشركة من أجل DRIP ، فإنها تخلق المزيد من رأس المال لتستخدمه الشركة. ثانيًا ، تقل احتمالية قيام المساهمين الذين يشاركون في DRIP ببيع أسهمهم عندما ينخفض سوق الأسهم. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المشاركين يميلون إلى أن يكونوا مستثمرين على المدى الطويل ويدركون الدور الذي تلعبه أرباحهم في النمو طويل الأجل لمحافظهم الاستثمارية. بالطبع ، هناك عامل آخر وهو أن الأسهم المشتراة بواسطة DRIP ليست سيولة مثل الأسهم المشتراة في السوق المفتوحة - لا يمكن استردادها إلا من خلال الشركة.
تتم رعاية معظم DRIPs ، مثل تلك التي تمت مناقشتها هنا ، من قبل شركة (برعاية الإصدار) من خلال وكيل التحويل الذي يمتلك الأسهم. لاحظ أن بعض شركات السمسرة تسمح للعملاء بالمشاركة في وكيل التحويل DRIP مع الاحتفاظ بالأسهم في شركة الوساطة. في DRIP برعاية وسيط ، يشتري الوسيط الحصة باستخدام عائدات الأرباح في السوق المفتوحة.
مثال من العالم الحقيقي للتنقيط
تقدم شركة 3M برنامج DRIP. تدار من قبل وكيل نقل الشركة ، EQ Shareowner Services ، وهي تمنح المساهمين المسجلين خيار استخدام كل أو جزء من أرباحهم (محددة إما بنسبة الدولار أو حسب عدد الأسهم) لشراء الأسهم ؛ إذا لم يختاروا خيارًا عند التسجيل في الخطة ، فسيتم إعادة استثمار جميع أرباحهم. تقوم الشركة بدفع جميع الرسوم والعمولات.
يسلط الضوء
لاحظ أن أرباح الأسهم المدفوعة في DRIPs تخضع للضريبة كأرباح عادية على الرغم من استخدامها لشراء الأسهم.
تسمح هذه الاستراتيجية للمستثمرين بمضاعفة عائداتهم بمرور الوقت من خلال تكديس المزيد من الأسهم ، والتي بدورها تدفع أرباحًا سيتم إعادة استثمارها.
تستخدم خطة إعادة استثمار الأرباح ، أو DRIP ، تلقائيًا العائدات المتأتية من أسهم توزيعات الأرباح لشراء المزيد من أسهم الشركة.
