desistir
O que é desistir?
Give-up é um procedimento na negociação de valores mobiliários ou commodities em que um corretor de corte exe faz uma negociação em nome de outro corretor. É chamado de "desistir" porque o corretor que executa a negociação cede o crédito pela transação nos livros de registro. Uma desistência geralmente ocorre porque um corretor não pode fazer uma negociação para um cliente com base em outras obrigações no local de trabalho. Uma desistência também pode acontecer porque o corretor original está trabalhando em nome de um corretor intermediário ou corretor principal.
Entendendo as negociações de desistência
A desistência não é mais uma prática comercial comum nos mercados financeiros. A desistência era mais comum antes do desenvolvimento do comércio eletrônico. Na era do pregão, um corretor pode não conseguir chegar ao pregão e faria com que outro corretor colocasse a negociação como uma espécie de proxy. No geral, o ato de realizar uma negociação em nome de outro corretor geralmente faz parte de um acordo de desistência pré-estabelecido. Os acordos pré-estabelecidos normalmente incluem provisões para os procedimentos comerciais de desistência, bem como compensação. As negociações de desistência não são uma prática padrão, portanto, o pagamento não é claramente definido sem um acordo pré-estabelecido.
Desistir vs. desistir
A aceitação de uma negociação de repasse às vezes é chamada de repasse. Depois que uma negociação de desistência é realmente executada, ela pode ser chamada de desistência. No entanto, o uso do termo "ceder" é muito menos comum.
Partes envolvidas no comércio
Existem três partes principais envolvidas em uma negociação de desistência. Essas partes incluem o corretor executor (Parte A), o corretor do cliente (Parte B) e o corretor do lado oposto da negociação (Parte C). Uma negociação padrão envolve apenas duas partes, o corretor de compra e o corretor de venda. Uma desistência também requer uma outra pessoa que executa a negociação (Parte A).
Nos casos em que os corretores de compra e venda originais são obrigados de outra forma, uma quarta parte pode se envolver em uma negociação de desistência. Se o corretor de compra e o corretor de venda pedirem a operadores separados para agir em seu nome, esse cenário resultaria em uma desistência do lado da venda e do lado da compra.
É feito um pedido à Parte A para colocar a negociação em nome da Parte B para garantir a execução atempada de uma negociação. Nos livros de registro, também conhecidos como log de negociação, uma negociação de repasse mostra as informações para o corretor do cliente (Parte B). A Parte A executa a transação em nome da Parte B e não é formalmente registrada no registro comercial.
Os acordos de compensação são normalmente criados para gerenciar as disposições das negociações de repasse. O corretor executor (Parte A) pode ou não receber o spread comercial padrão. Os corretores executores geralmente são pagos pelos corretores fora do pregão ou com uma comissão por negociação. Esse pagamento integral ao corretor executor pode ou não fazer parte da comissão que o corretor B cobra de seu cliente.
Exemplo de uma negociação de desistência
A corretora B recebe uma ordem de compra de um cliente para comprar 100 ações da XYZ na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). O corretor B trabalha no andar de cima de uma grande corretora e precisa levar o pedido ao pregão da NYSE. Para executar a negociação em tempo hábil, o corretor pede ao corretor de piso A para colocar o pedido. O Floor Broker A então compra as ações em nome do cliente do Broker B.
Embora o Corretor de Pregão A faça a negociação, ele deve desistir da transação e registrá-la como se o Corretor B tivesse feito a negociação. A transação é registrada como se a Corretora B tivesse feito a negociação, mesmo que a Corretora A tenha executado a negociação.
A linha de fundo
As negociações de desistência eram mais comuns quando os corretores faziam negociações fisicamente. Hoje em dia, os computadores colocarão o comércio da maneira mais rápida e com o melhor preço. Às vezes, isso inclui "desistir" de uma negociação, mas não é tão comum quanto antes.
##Destaques
A aceitação de uma negociação de repasse às vezes é chamada de repasse.
A compensação para as negociações de desistência não é claramente definida pelos padrões da indústria e geralmente envolve acordos pré-estabelecidos entre corretores.
Em um acordo de repasse, um corretor executor coloca uma mercadoria ou negociação de valores mobiliários em nome de outro corretor.
É chamado de "desistir" porque o corretor que executa a negociação cede o crédito pela transação nos livros de registro.
O abandono era comum antes do comércio eletrônico, mas geralmente não é praticado nos mercados financeiros modernos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é um Acordo AGU?
Um acordo AGU significa "Automatic Give-Up" e é um acordo que bloqueia automaticamente uma transação no sistema onde a transação é registrada. Esses acordos, como acordos de repasse, são exigidos pelas partes a serem relatados à Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
O que é um Give-Up na Prime Brokerage?
corretoras principais são um grupo de serviços que certos bancos oferecem a grandes clientes, como investidores institucionais e fundos de hedge. Esses clientes usarão sua corretora principal para executar seus negócios. De certa forma, eles terceirizam a negociação para que possam se concentrar em sua própria estratégia de investimento. Essas corretoras de primeira linha se envolverão em negociações de desistência para seu cliente: o fundo ou o investidor institucional.
O que significa negociar fora?
Negociar fora significa executar uma negociação por meio de outro corretor ou revendedor. Isso pode ser útil quando um corretor, geralmente o corretor principal, não tem acesso a determinados mercados ou instrumentos.
O que é um Acordo de Cessão Principal?
Um contrato Master Give-up é um contrato celebrado por duas partes que facilita transações autorizadas entre clientes e bancos revendedores autorizados no contrato. O acordo também virá com um acordo de compensação, que se destina a cobrir possíveis perdas no caso de o corretor principal não aceitar a transação de repasse.
Como funcionam as negociações de desistência?
As negociações de desistência funcionam quando uma das partes não consegue fazer a negociação, então eles confiam a negociação a um terceiro. Se John quiser comprar ações da ABC, mas não puder negociar com Andy, que possui as ações, John pode fazer com que Mary faça a negociação para ele, entregando as ações de Andy para John depois que John pagar. Pode haver quatro partes no total se, neste exemplo, Andy também não puder fazer a troca pessoalmente. Atualmente, isso é feito eletronicamente.
