假头交易

什么是假头交易？

虚假交易是指证券价格朝一个方向移动，但随后反转方向并朝相反方向移动。假头交易得名于篮球或足球运动员常用的一种策略，用来甩掉对手，用头部引导他们假装他们朝一个方向移动，然后朝相反的方向移动。虚假交易最常发生在关键突破点，例如主要支撑位或阻力位，或密切关注的移动平均线，如 50 天或 200 天简单移动平均线(SMA)。

了解虚假交易

考虑一个主要市场指数在经济基本面恶化的情况下创下新高的情况。希望做空该指数的交易者将密切关注重要的技术水平，以评估涨势是否开始破裂。假设指数上涨停滞并开始走低，在关键的短期移动平均线下方交易。空头可能会在此时冲入，基于他们认为指数下跌已经开始的交易观点，但如果指数随后反转并走高，这将是典型的虚假交易。

反向交易者经常试图从虚假交易中获利，因为他们的交易理念包含与人群作对的意愿。他们认为，机构交易者通过密切关注的支撑/阻力区域推动证券价格，以寻找额外的流动性，以更好的价格为客户完成更大的订单，特别是在没有中央监管机构的外汇市场。

陷入虚假交易的交易者和投资者可能会遭受重大损失，因为它们通常发生在相反方向的主要趋势开始之前。在这种情况下遵守严格的止损限制有助于将风险降至最低。

假头交易和突破

最初的突破通常伴随着某种程度的回调。随着价格回撤到最初的突破水平或进一步回撤，交易者需要确定回调是头部假的开始——虚假突破——还是暂时的，市场将很快继续朝着爆发。在后一种情况下，回调可能会提供另一个进入突破动作的机会。

Flash Crash Head-Fake Trade

2009 年 3 月开始的创纪录牛市在过去十年中产生了许多虚假交易。最著名的例子可能是2010 年 5 月 6 日的“闪电崩盘”，其中道琼斯工业平均指数 (DJIA) 在日内交易中在几分钟内暴跌近 1,000 点，然后将大部分损失抹去关闭。基于“闪电崩盘”预示着新的熊市的观点，长期看跌美国股指的交易者，在随后几年看到这些指数继续创下历史新高的痛苦。

Head-Fake 交易实际示例

PayPal Holdings Inc. 的股价在 2019 年 6 月 3 日上演了一场教科书式的虚假交易，跌破 50 日均线和 5 月 13 日摆动低点——一个关键支撑区域。该股的价格在接下来的交易日上涨了 3%，收于支撑区域上方，这是可能出现虚假交易的第一个线索。 PayPal 股价在随后的交易日继续走高， 6 月 10 日确认了虚假交易，当时价格收于前一个摆动高点之上。

＃＃强调

虚假交易最常发生在关键突破点，例如主要支撑位或阻力位，或密切关注的移动平均线。
虚假交易可能导致重大损失，因为它们通常发生在相反方向的主要趋势开始之前。
虚假交易向一个方向移动，但随后反转方向并向相反方向移动。