特别备忘录账户 (SMA)

什么是特殊备忘录账户 (SMA)？

特殊备忘账户 (SMA) 是一个专门的投资账户，用于存放客户保证金账户产生的超额保证金，从而增加客户的购买力。 SMA 本质上代表信用额度，也可以称为“特殊杂项账户”。

特殊备忘账户不应与单独管理的账户相混淆，也简称为 SMA。

了解特殊备忘录帐户 (SMA)

SMA 通常相当于保证金账户中的购买力余额。购买力，也称为超额权益，是投资者可用于购买证券的资金，等于经纪账户中持有的总现金加上所有可用保证金。

SMA 的目的是在客户的保证金账户中提供额外的购买力。当账户中的保证金净值超过联邦法规 T要求的 50%时，SMA 存在。如果未满足 Reg T 的初始要求，将针对该账户发出联储通知。

经纪公司在每个交易日结束时计算保证金账户的 SMA 余额，以确保它们大于或等于零。 SMA 简单计算为前一天的 SMA +/- 当天现金的变化，以及 +/- 当天交易的初始保证金要求。

SMA 将锁定客户保证金账户中实现的任何收益。但是，SMA 余额会波动。

特别注意事项

考虑客户保证金账户中的股票实现资本收益并产生超额保证金的情况。如果该超额金额保留在账户中，并且股票头寸在以后产生资本损失，那么客户可能会完全失去他们的收益。

SMA 余额的价值随着现金存入经纪账户而增加。 SMA 还持有多头头寸的利息和股息支付以及平仓证券头寸的收益。

客户可以使用 SMA 中的资金为其保证金账户购买额外的证券。 SMA 余额随着从经纪账户中提取现金以及执行证券买单而减少。

＃＃ 强调

• 经纪公司在每个交易日结束时计算保证金账户的 SMA 余额。

• 特殊备忘账户 (SMA) 是一个专门的投资账户，持有客户保证金账户产生的超额保证金。

• SMA 相当于保证金账户中的购买力余额或超额权益，即投资者必须购买证券的资金。