Conto d'ordine speciale (SMA)

Che cos'è un conto speciale per memoria (SMA)?

Un conto d'ordine speciale (SMA) è un conto di investimento dedicato in cui viene depositato il margine in eccesso generato dal conto a margine di un cliente , aumentando così il potere d'acquisto per il cliente. La SMA rappresenta essenzialmente una linea di credito e può anche essere nota come "conto vario speciale".

I conti d'ordine speciali non vanno confusi con i conti a gestione separata, abbreviati anche con SMA.

Comprensione di un conto d'ordine speciale (SMA)

SMA equivale generalmente al saldo del potere d'acquisto in un conto a margine. Il potere d'acquisto, noto anche come eccesso di capitale,. è il denaro che un investitore ha a disposizione per acquistare titoli ed è uguale al denaro totale detenuto nel conto di intermediazione più tutto il margine disponibile.

Lo scopo di una SMA è fornire ulteriore potere d'acquisto nel conto a margine di un cliente. SMA esiste quando il margine di equità in un conto supera il requisito Federal Reg T del 50%. Una chiamata Fed verrà emessa contro il conto se il requisito iniziale Reg T non è soddisfatto.

Le società di intermediazione calcolano i saldi SMA dei conti a margine alla fine di ogni giornata di negoziazione per assicurarsi che siano maggiori o uguali a zero. La SMA viene calcolata semplicemente come la SMA del giorno precedente +/- la variazione della liquidità del giorno corrente e +/- i requisiti di margine iniziale delle negoziazioni del giorno corrente.

Una SMA bloccherà tutti i guadagni realizzati nel conto a margine di un cliente. Tuttavia, il saldo SMA oscilla.

Considerazioni speciali

Considera la situazione in cui le azioni all'interno del conto a margine di un cliente realizzano una plusvalenza e creano un margine in eccesso. Se questo importo in eccesso è trattenuto nel conto e la posizione in azioni produce una perdita di capitale in una data successiva, il cliente potrebbe perdere completamente il proprio guadagno.

Il saldo SMA aumenta di valore con depositi in contanti sul conto di intermediazione. La SMA detiene anche pagamenti di interessi e dividendi da posizioni lunghe e proventi dalla chiusura di una posizione in titoli.

I clienti possono utilizzare i fondi nel proprio SMA per acquistare titoli aggiuntivi per il proprio conto a margine. Il saldo SMA diminuisce con i prelievi di contanti dal conto di intermediazione e quando vengono eseguiti ordini di acquisto di titoli.

Mette in risalto

• Le società di intermediazione calcolano i saldi SMA dei conti a margine alla fine di ogni giorno di negoziazione.

• Un conto d'ordine speciale (SMA) è un conto di investimento dedicato in cui è detenuto il margine in eccesso generato dal conto a margine di un cliente.

• Una SMA equivale al saldo del potere d'acquisto o all'equità in eccesso in un conto a margine, che è il denaro che un investitore deve acquistare titoli.