Specjalne konto memorandum (SMA)

Co to jest specjalne konto memorandum (SMA)?

Specjalny rachunek memorandum (SMA) to dedykowany rachunek inwestycyjny, na którym deponowana jest nadwyżka depozytu zabezpieczającego wygenerowanego z rachunku depozytowego klienta,. zwiększając tym samym siłę nabywczą klienta. Umowa SMA zasadniczo reprezentuje linię kredytową i może być również znana jako „specjalne konto różne”.

Konta specjalnego memorandum nie powinny być mylone z oddzielnie zarządzanymi kontami, również w skrócie SMA.

Zrozumienie specjalnego konta memorandum (SMA)

SMA ogólnie równa się bilansowi siły nabywczej na rachunku depozytowym. Siła nabywcza, zwana również nadwyżką kapitału,. to pieniądze, które inwestor ma do dyspozycji na zakup papierów wartościowych i równa się sumie środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku maklerskim powiększonej o całą dostępną marżę.

Celem umowy SMA jest zapewnienie dodatkowej siły nabywczej na rachunku depozytowym klienta. SMA istnieje, gdy depozyt zabezpieczający na rachunku przekracza wymóg Federal Reg T wynoszący 50%. Wezwanie Fed zostanie wysłane na konto, jeśli początkowy wymóg Reg T nie zostanie spełniony.

Firmy maklerskie obliczają salda kont depozytowych SMA na koniec każdego dnia handlowego, aby upewnić się, że są one większe lub równe zeru. SMA jest obliczana po prostu jako SMA z poprzedniego dnia +/- zmiana stanu gotówki w bieżącym dniu oraz +/- bieżące wymogi depozytu zabezpieczającego dla transakcji w bieżącym dniu.

Umowa SMA blokuje wszelkie zyski zrealizowane na rachunku depozytowym klienta. Jednak saldo SMA ulega wahaniom.

Uwagi specjalne

Rozważmy sytuację, w której akcje na rachunku depozytowym klienta osiągają zysk kapitałowy i tworzą nadwyżkę depozytu zabezpieczającego. Jeśli ta nadwyżka jest przechowywana na koncie, a pozycja na giełdzie powoduje stratę kapitałową w późniejszym terminie, klient może wtedy całkowicie stracić swój zysk.

Saldo SMA rośnie wraz z wpłatami gotówki na rachunek maklerski. SMA posiada również wypłaty odsetek i dywidend z długich pozycji oraz wpływy z zamknięcia pozycji w papierach wartościowych.

Klienci mogą wykorzystać środki z SMA do zakupu dodatkowych papierów wartościowych na swoje konto depozytowe. Saldo SMA zmniejsza się wraz z wypłatami gotówki z rachunku maklerskiego oraz realizacją zleceń kupna papierów wartościowych.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Firmy maklerskie obliczają salda SMA kont depozytowych na koniec każdego dnia handlowego.

• Specjalny rachunek memorandum (SMA) to dedykowany rachunek inwestycyjny, na którym utrzymywana jest nadwyżka depozytu zabezpieczającego generowana z rachunku depozytowego klienta.

• SMA jest równoznaczne z saldem siły nabywczej lub nadwyżką kapitału na rachunku depozytowym, czyli pieniędzmi, które inwestor musi kupić, aby kupić papiery wartościowe.