Spezielles Memorandum-Konto (SMA)
Was ist ein Special Memorandum Account (SMA)?
Ein spezielles Memorandum-Konto (SMA) ist ein dediziertes Anlagekonto, auf dem überschüssige Margen, die aus dem Margenkonto eines Kunden generiert werden , hinterlegt werden, wodurch die Kaufkraft des Kunden erhöht wird. Das SMA stellt im Wesentlichen eine Kreditlinie dar und kann auch als „Special Miscellaneous Account“ bezeichnet werden.
Sonder-Memorandum-Konten sind nicht zu verwechseln mit separat geführten Konten, auch mit SMA abgekürzt.
Verständnis eines Special Memorandum Account (SMA)
SMA entspricht im Allgemeinen dem Kaufkraftsaldo in einem Margin-Konto. Kaufkraft, auch als überschüssiges Eigenkapital bezeichnet, ist das Geld, das einem Anleger zum Kauf von Wertpapieren zur Verfügung steht, und entspricht dem gesamten Bargeld, das auf dem Maklerkonto gehalten wird, zuzüglich aller verfügbaren Margen.
Der Zweck eines SMA besteht darin, dem Margenkonto eines Kunden zusätzliche Kaufkraft zu verleihen. SMA liegt vor, wenn das Margin-Eigenkapital auf einem Konto die Federal Reg T - Anforderung von 50 % übersteigt. Ein Fed-Call wird gegen das Konto ausgegeben, wenn die anfängliche Anforderung von Reg T nicht erfüllt ist.
Maklerfirmen berechnen die SMA-Salden von Margin-Konten am Ende jedes Handelstages, um sicherzustellen, dass sie größer oder gleich Null sind. Der SMA wird einfach berechnet als der SMA des Vortages +/- die Veränderung des Bargelds des aktuellen Tages und +/- die anfänglichen Margin-Anforderungen der Trades des aktuellen Tages.
Ein SMA sichert alle realisierten Gewinne auf dem Margin-Konto eines Kunden. Allerdings schwankt die SMA-Bilanz.
Besondere Überlegungen
Stellen Sie sich die Situation vor, in der Aktien auf dem Margin-Konto eines Kunden einen Kapitalgewinn realisieren und eine Überschussmarge schaffen. Wenn dieser überschüssige Betrag auf dem Konto gehalten wird und die Aktienposition zu einem späteren Zeitpunkt einen Kapitalverlust erzeugt,. könnte der Kunde seinen Gewinn vollständig verlieren.
Das SMA-Guthaben steigt mit Bareinzahlungen auf das Brokerage-Konto an Wert. Der SMA hält auch Zins- und Dividendenzahlungen aus Long-Positionen und Erlöse aus der Glattstellung einer Wertpapierposition.
Kunden können Gelder in ihrem SMA verwenden, um zusätzliche Wertpapiere für ihr Margin-Konto zu kaufen. Das SMA-Guthaben verringert sich bei Barabhebungen vom Brokerage-Konto und bei der Ausführung von Kaufaufträgen für Wertpapiere.
Höhepunkte
Maklerfirmen berechnen die SMA-Salden der Margin-Konten am Ende jedes Handelstages.
Ein spezielles Memorandum-Konto (SMA) ist ein dediziertes Anlagekonto, auf dem überschüssige Margen, die aus dem Margenkonto eines Kunden generiert werden, gehalten werden.
Ein SMA entspricht dem Kaufkraftsaldo oder dem überschüssigen Eigenkapital auf einem Margin-Konto, also Geld, das ein Anleger zum Kauf von Wertpapieren benötigt.
