Special Memorandum Account (SMA)
Hvad er en Special Memorandum Account (SMA)?
En særlig memorandumkonto (SMA) er en dedikeret investeringskonto, hvor overskydende margin genereret fra en kundes marginkonto indsættes, og derved øger købekraften for kunden. SMA repræsenterer i det væsentlige en kreditlinje og kan også være kendt som en "særlig diverse konto."
Særlige memorandumkonti må ikke forveksles med separat administrerede konti, også forkortet til SMA.
Forståelse af en særlig memorandumkonto (SMA)
SMA er generelt lig med købekraftsbalancen på en marginkonto. Købekraft, også kaldet overskydende egenkapital,. er de penge, en investor har til rådighed til at købe værdipapirer og svarer til de samlede kontanter på mæglerkontoen plus al tilgængelig margin.
Formålet med en SMA er at give yderligere købekraft på en kundes marginkonto. SMA eksisterer, når marginegenkapitalen på en konto overstiger Federal Reg T- kravet på 50 %. Et Fed-opkald vil blive udstedt mod kontoen, hvis Reg T-indledende krav ikke er opfyldt.
Mæglerfirmaer beregner SMA-saldierne på marginkonti ved slutningen af hver handelsdag for at sikre, at de er større end eller lig med nul. SMA beregnes ganske enkelt som den foregående dags SMA +/- ændringen i dagens kontanter og +/- den aktuelle dagshandlers indledende marginkrav.
En SMA vil låse eventuelle gevinster ind på en kundes marginkonto. SMA-balancen svinger dog.
Særlige overvejelser
Overvej situationen, hvor aktier inden for en kundes marginkonto realiserer en kapitalgevinst og skaber overskydende margin. Hvis dette overskydende beløb holdes på kontoen, og aktiepositionen giver et kurstab på et senere tidspunkt, kan kunden miste deres gevinst helt.
SMA-saldoen stiger i værdi med kontante indskud på mæglerkontoen. SMA har også rente- og udbyttebetalinger fra lange positioner og provenuet fra at lukke en værdipapirposition.
Kunder kan bruge midler i deres SMA til at købe yderligere værdipapirer til deres marginkonto. SMA-saldoen falder med kontanthævninger fra mæglerkontoen, og når købsordrer for værdipapirer udføres.
##Højdepunkter
Mæglerfirmaer beregner SMA-saldierne på marginkonti ved slutningen af hver handelsdag.
En særlig memorandumkonto (SMA) er en dedikeret investeringskonto, hvor overskydende margin genereret fra en kundes marginkonto opbevares.
En SMA svarer til købekraftsbalancen eller overskydende egenkapital på en marginkonto, hvilket er penge, som en investor har til at købe værdipapirer.
