Special Memorandum Account (SMA)
Mikä on Special Memorandum Account (SMA)?
Special Memorandum Account (SMA) on erityinen sijoitustili , jolle asiakkaan marginaalitililtä kertynyt ylimääräinen marginaali talletetaan, mikä lisää asiakkaan ostovoimaa. SMA edustaa pohjimmiltaan luottorajaa ja sitä voidaan kutsua myös "erityiseksi sekalaiseksi tiliksi".
Erityismuistiotilejä ei pidä sekoittaa erikseen hallinnoituihin tileihin, joista käytetään myös lyhennettä SMA.
Special Memorandum Account (SMA) -tilin ymmärtäminen
SMA vastaa yleensä marginaalitilin ostovoimasaldoa . Ostovoima, jota kutsutaan myös ylimääräiseksi omaksi pääomaksi , on rahaa, joka sijoittajalla on käytettävissään arvopapereiden ostamiseen, ja se on yhtä suuri kuin välitystilillä olevan käteisen kokonaismäärä plus kaikki käytettävissä olevat marginaalit.
SMA:n tarkoituksena on tarjota lisäostovoimaa asiakkaan marginaalitilillä. SMA on olemassa, kun tilin marginaalipääoma ylittää Federal Reg T -vaatimuksen 50 %. Fed-puhelu lähetetään tiliä vastaan, jos Reg T -alkuvaatimus ei täyty.
Välitysyritykset laskevat marginaalitilien SMA-saldot jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa varmistaakseen, että ne ovat suurempia tai yhtä suuria kuin nolla. SMA lasketaan yksinkertaisesti edellisen päivän SMA:na +/- kuluvan päivän käteisen arvon muutos ja +/- kuluvan päivän kauppojen alkumarginaalivaatimukset.
SMA lukitsee kaikki asiakkaan marginaalitilillä saavutetut voitot. SMA-saldo kuitenkin vaihtelee.
Erityisiä huomioita
Harkitse tilannetta, jossa asiakkaan marginaalitilin osakkeet realisoivat pääomavoiton ja luovat ylimääräisen marginaalin. Jos tämä ylimääräinen määrä pidetään tilillä ja osakepositio aiheuttaa myöhemmin pääomatappion,. asiakas voi menettää voittonsa kokonaan.
SMA-saldon arvo kasvaa käteistalletuksilla välitystilille. SMA pitää hallussaan myös korko- ja osinkomaksuja pitkistä positioista sekä tuottoja arvopaperipositioiden sulkemisesta.
Asiakkaat voivat käyttää SMA:ssa olevia varoja ostaakseen lisäarvopapereita marginaalitililleen. SMA-saldo pienenee, kun välitystililtä nostetaan käteistä ja kun arvopapereiden ostotoimeksiantoja toteutetaan.
Kohokohdat
Välitysyritykset laskevat marginaalitilien SMA-saldot jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa.
Special Memorandum Account (SMA) on erityinen sijoitustili, jolla säilytetään asiakkaan marginaalitililtä kertynyt ylimääräinen marginaali.
SMA vastaa ostovoimasaldoa tai ylimääräistä pääomaa marginaalitilillä, joka on rahaa sijoittajan ostaakseen arvopapereita.
