Special Memorandum Account (SMA)

Vad är ett specialmemorandumkonto (SMA)?

Ett särskilt memorandumkonto (SMA) är ett dedikerat investeringskonto där överskottsmarginal genererad från en kunds marginalkonto sätts in, vilket ökar köpkraften för kunden. SMA representerar i huvudsak en kreditgräns och kan också kallas ett "speciellt diversekonto".

Särskilda memorandumkonton ska inte förväxlas med separat hanterade konton, även förkortade av SMA.

Förstå ett specialmemorandumkonto (SMA)

SMA är i allmänhet lika med köpkraftsbalansen på ett marginalkonto. Köpkraft, även kallad överskottskapital , är pengarna som en investerare har tillgängliga för att köpa värdepapper och motsvarar den totala kontanta summan på mäklarkontot plus all tillgänglig marginal.

Syftet med en SMA är att ge ytterligare köpkraft på en kunds marginalkonto. SMA föreligger när marginalen på ett konto överstiger Federal Reg T- kravet på 50 %. Ett Fed-samtal kommer att utfärdas mot kontot om Reg T initialkravet inte uppfylls.

Mäklarfirmor beräknar SMA-saldon för marginalkonton i slutet av varje handelsdag för att se till att de är större än eller lika med noll. SMA beräknas helt enkelt som föregående dags SMA +/- förändringen i dagens kontanter, och +/- dagens affärers initiala marginalkrav.

En SMA kommer att låsa in alla vinster som realiseras på en kunds marginalkonto. SMA-balansen fluktuerar dock.

Särskilda överväganden

Tänk på situationen där aktier inom en kunds marginalkonto realiserar en kapitalvinst och skapar överskottsmarginal. Om detta överskjutande belopp hålls på kontot och aktiepositionen ger en kapitalförlust vid ett senare tillfälle, kan kunden förlora sin vinst helt.

SMA-saldot ökar i värde med kontantinsättningar på mäklarkontot. SMA innehar också ränte- och utdelningsbetalningar från långa positioner och intäkter från att stänga en värdepappersposition.

Kunder kan använda medel i sin SMA för att köpa ytterligare värdepapper för sitt marginalkonto. SMA-saldot minskar med kontantuttag från mäklarkontot och när köporder för värdepapper exekveras.

##Höjdpunkter

Mäklarfirmor beräknar SMA-saldon för marginalkonton i slutet av varje handelsdag.
Ett specialmemorandumkonto (SMA) är ett dedikerat investeringskonto där överskottsmarginal genererad från en kunds marginalkonto hålls.
En SMA motsvarar köpkraftsbalansen eller överskott av eget kapital på ett marginalkonto, vilket är pengar en investerare har för att köpa värdepapper.