Специальный меморандумный счет (SMA)

Что такое специальный меморандумный счет (SMA)?

Специальный меморандумный счет (SMA) — это специальный инвестиционный счет , на который депонируется избыточная маржа , полученная с маржинального счета клиента , что увеличивает покупательную способность клиента. SMA, по сути, представляет собой кредитную линию и может также называться «специальным разным счетом».

Специальные меморандумные счета не следует путать с отдельно управляемыми счетами, также сокращенно SMA.

Понимание специального меморандумного счета (SMA)

SMA обычно соответствует балансу покупательной способности на маржинальном счете. Покупательная способность, также называемая избыточным капиталом,. представляет собой деньги, которые инвестор имеет в наличии для покупки ценных бумаг, и равна общей сумме денежных средств, хранящихся на брокерском счете, плюс вся доступная маржа.

Целью SMA является обеспечение дополнительной покупательной способности на маржинальном счете клиента. SMA существует, когда маржинальный капитал на счете превышает требование Федерального законодательства в размере 50%. Если первоначальное требование Reg T не будет выполнено, в отношении учетной записи будет выдано требование ФРС.

Брокерские фирмы рассчитывают остатки SMA на маржинальных счетах в конце каждого торгового дня, чтобы убедиться, что они больше или равны нулю. SMA рассчитывается просто как SMA предыдущего дня +/- изменение денежных средств текущего дня и +/- начальные маржинальные требования по сделкам текущего дня.

SMA зафиксирует любую прибыль, реализованную на маржинальном счете клиента. Однако баланс SMA колеблется.

Особые соображения

Рассмотрим ситуацию, когда акции на маржинальном счете клиента реализуют прирост капитала и создают избыточную маржу. Если эта избыточная сумма удерживается на счете, а позиция по акциям впоследствии приводит к потере капитала , клиент может полностью потерять свою прибыль.

Баланс SMA увеличивается в цене при внесении наличных на брокерский счет. SMA также удерживает выплаты процентов и дивидендов по длинным позициям и доходы от закрытия позиций по ценным бумагам.

Клиенты могут использовать средства в своих SMA для покупки дополнительных ценных бумаг на свой маржинальный счет. Баланс SMA уменьшается при снятии наличных с брокерского счета и при исполнении заявок на покупку ценных бумаг.

Особенности

• Брокерские фирмы рассчитывают остатки по SMA на маржинальных счетах в конце каждого торгового дня.

• Специальный меморандумный счет (SMA) — это специальный инвестиционный счет, на котором удерживается избыточная маржа, полученная от маржинального счета клиента.

• SMA соответствует балансу покупательной способности или избыточному капиталу на маржинальном счете, то есть деньгам, которые инвестор должен покупать ценные бумаги.