Special Memorandum Account (SMA)
Hva er en spesiell memorandumkonto (SMA)?
En spesiell memorandumkonto (SMA) er en dedikert investeringskonto hvor overskytende margin generert fra en kundes marginkonto settes inn, og dermed øker kjøpekraften for kunden. SMA representerer i hovedsak en kredittlinje og kan også være kjent som en "spesiell diverse konto."
Spesielle memorandumkontoer skal ikke forveksles med separat administrerte kontoer, også forkortet av SMA.
Forstå en spesiell memorandumkonto (SMA)
SMA tilsvarer generelt kjøpekraftbalansen på en marginkonto. Kjøpekraft, også referert til som overskytende egenkapital,. er pengene en investor har tilgjengelig for å kjøpe verdipapirer og tilsvarer det totale kontantbeløpet på meglerkontoen pluss all tilgjengelig margin.
Formålet med en SMA er å gi ytterligere kjøpekraft på en kundes marginkonto. SMA eksisterer når marginegenkapitalen på en konto overstiger Federal Reg T - kravet på 50 %. En Fed-samtale vil bli utstedt mot kontoen hvis Reg T-startkravet ikke er oppfylt.
Meglerfirmaer beregner SMA-saldoene til marginkontoer ved slutten av hver handelsdag for å sikre at de er større enn eller lik null. SMA beregnes ganske enkelt som forrige dags SMA +/- endringen i dagens kontanter, og +/- gjeldende dagshandlers innledende marginkrav.
En SMA vil låse inn eventuelle gevinster realisert på en kundes marginkonto. SMA-balansen svinger imidlertid.
Spesielle hensyn
Tenk på situasjonen der aksjer innenfor en kundes marginkonto realiserer en kapitalgevinst og skaper overskytende margin. Hvis dette overskytende beløpet holdes på kontoen, og aksjeposisjonen gir et kapitaltap på et senere tidspunkt, kan kunden tape gevinsten helt.
SMA-saldoen øker i verdi med kontantinnskudd på meglerkontoen. SMA har også rente- og utbyttebetalinger fra lange posisjoner og utbytter fra å stenge en verdipapirposisjon.
Kunder kan bruke midler i sin SMA til å kjøpe ytterligere verdipapirer for marginkontoen sin. SMA-saldoen minker med kontantuttak fra meglerkontoen og når kjøpsordrer for verdipapirer utføres.
Høydepunkter
Meglerfirmaer beregner SMA-saldoene til marginkontoer ved slutten av hver handelsdag.
En spesiell memorandumkonto (SMA) er en dedikert investeringskonto hvor overskytende margin generert fra en kundes marginkonto holdes.
En SMA tilsvarer kjøpekraftsbalansen eller overskytende egenkapital på en marginkonto, som er penger en investor har for å kjøpe verdipapirer.
