现货日期

什么是现货日期？

现货日期是指现货交易通常结算的日期，即交易中涉及的资金转移的日期。即期日期从地平线计算，即交易开始的日期。在外汇中，大多数货币对的现货日期通常是下单日期后的两个工作日。

现货日期是交易结算之日，而不是交易执行之日。该术语最常见于外汇交易。股票或期权交易可能会引用类似的术语，例如交易日期（交易指令执行的日期）和结算日期（通常是三个交易日后的时间点），但这些术语并不相同，含义也略有不同。

通常为期两天的即期日期指引的一个例外是美元/加元货币对，它在一个工作日内结算，因为该货币对通常交易且其金融中心位于同一时区。此外，结算不必在即期发生。例如，在短日期远期交易中，交易在常规即期日期之前结算。

远期合约和外汇掉期合约中也是相关的。对于远期合约，远期的长度将在即期日期之外计算。例如，1个月的远期合约将从现货日开始结算，而不是从交易日开始结算。同样，外汇掉期的前腿通常是即期日期。

即期日也是利差利率没有变化的日期。如果结算日超过即期日，则需要计算利率折价或溢价。同样，如果合约需要在现货日期之前结算，无论是今天（TOD）还是明天（TOM），汇率将根据两种货币的收益率而改变。

随着通信和电子电汇交易的改进，价值 TOD 和 TOM 变得更加普遍。

想象一个交易者决定使用日元购买新西兰元进行外汇交易。这将构成在货币对 NZD/JPY 中建立多头头寸。交易者在纽约证券交易所 (NYSE) 的收盘前五分钟执行此交易，这恰好对应于新西兰证券交易所 (NZX) 的开盘钟。交易记录于 11 月 15 日星期四（交易者本地）。

交易者或交易订单的来源无关紧要，所有时区都将以相同的方式跟踪该交易。即期日期将被记录为 48 小时后的日期（不包括外汇市场关闭的周末时间。