Spot-Datum

Was ist Spot Date?

Das Kassadatum bezieht sich auf den Tag, an dem eine Kassatransaktion normalerweise abgewickelt wird, d. h. wenn die an der Transaktion beteiligten Gelder überwiesen werden. Das Kassadatum wird aus dem Horizont berechnet, der das Datum ist, an dem die Transaktion eingeleitet wird. Bei Forex liegt das Kassadatum für die meisten Währungspaare normalerweise zwei Geschäftstage nach dem Datum der Auftragserteilung.

Was ein Spot Date bedeutet

Ein Kassadatum ist der Tag, an dem die Transaktion abgewickelt wird, im Gegensatz zu dem Tag, an dem der Handel ausgeführt wird. Der Begriff wird am häufigsten in Bezug auf den Devisenhandel gefunden. Aktien- oder Optionsgeschäfte können sich auf ähnliche Begriffe wie Handelsdatum (der Tag, an dem der Handelsauftrag ausgeführt wurde) und Abwicklungsdatum (ein Zeitpunkt, der typischerweise drei Handelstage später liegt) beziehen, aber diese Begriffe sind nicht identisch und haben subtil unterschiedliche Bedeutungen.

Eine Ausnahme von der üblichen zweitägigen Kassadatumsrichtlinie ist das USD/CAD-Paar, das an einem Geschäftstag abgerechnet wird, da dieses Währungspaar häufig gehandelt wird und seine Finanzzentren in derselben Zeitzone liegen. Außerdem muss die Abwicklung nicht am Kassatag erfolgen. Bei einem Short Date Forward beispielsweise wird die Transaktion vor dem regulären Kassatermin abgewickelt.

Das Kassadatum ist auch bei Terminkontrakten und Devisenswapkontrakten relevant. Bei einem Forward-Kontrakt wird die Länge des Forwards aus dem Kassadatum berechnet. Beispielsweise wird ein einmonatiger Terminkontrakt einen Monat nach dem Kassadatum abgerechnet, nicht ab dem Datum der Transaktion. In ähnlicher Weise ist das vordere Bein eines Devisenswaps normalerweise das Kassadatum.

Das Kassadatum ist auch das Datum, an dem es keine Änderung des Satzes für Zinsdifferenzen gibt. Liegt das Abrechnungsdatum nach dem Kassadatum, ist eine Berechnung des Zinsabschlags oder -aufschlags erforderlich. Wenn ein Kontrakt vor dem Kassadatum abgewickelt werden muss, entweder heute (TOD) oder morgen (TOM), wird der Kurs entsprechend der Rendite der beiden Währungen geändert.

Wert TOD und TOM sind mit der Verbesserung der Kommunikation und elektronischer Überweisungen immer häufiger geworden.

Beispiel für ein Kassadatum im Vergleich zu einem Abwicklungsdatum

Stellen Sie sich vor, ein Händler beschließt, eine Forex-Transaktion mit japanischen Yen durchzuführen, um neuseeländische Dollar zu kaufen. Dies würde die Eröffnung einer Long-Position im Währungspaar NZD/JPY bedeuten. Der Händler führt diesen Trade fünf Minuten vor der Schlussglocke an der New York Stock Exchange (NYSE) aus, die zufällig der Eröffnungsglocke der New Zealand Stock Exchange (NZX) entspricht. Der Handel wird am Donnerstag, den 15. November (lokal für den Händler) aufgezeichnet.

Es spielt keine Rolle, woher der Händler oder der Handelsauftrag stammt, alle Zeitzonen verfolgen diesen Handel auf die gleiche Weise. Das Kassadatum wird als das Datum aufgezeichnet, das 48 Stunden später liegt (ohne Wochenendstunden, wenn der Devisenmarkt geschlossen ist).