توقع المحلل
ما هو توقع المحلل؟
توقع المحلل هو تقرير صادر عن محلل فردي أو بنك استثماري أو شركة خدمات مالية يشير إلى كيفية أداء أسهم شركة معينة في الربع القادم.
يقدم المحللون إرشادات حول كيفية توقعهم لأداء الشركة. عادة ما يكون هذا نطاقًا من القيم التي من المتوقع أن يقع متغير معين بينها. تشمل الأمثلة توصية المستثمرين بشراء أو بيع أو الاحتفاظ بسهم معين.
فهم توقعات المحللين
تصدر الشركات المتداولة بشكل عام أيضًا إرشادات خاصة بها تحدد الأرباح أو الخسائر المستقبلية المتوقعة. تساعد هذه التوقعات المحللين الماليين على وضع التوقعات ، ويمكن مقارنتها للحصول على فكرة أفضل عن أداء الشركة المحتمل في الربع القادم.
إذا كان أداء السهم أفضل مما توقعه المحللون ، فيُعتبر أنه قد تجاوز التوقعات ** أو حقق نتائج أقوى من المتوقع ؛ ربما قيل أيضًا أن السهم ** ضرب الشارع **. ومع ذلك ، إذا لم يكن أداء السهم بالشكل الذي توقعه المحللون ، فيُقال إنه يحتوي ** على تقديرات خاطئة. ** إذا كان أداء السهم يختلف بشكل كبير عن توقعات معظم المحللين ، فيمكن تسميته ** مفاجأة الأرباح ، * * بغض النظر عما إذا كان السهم قد تجاوز التقديرات أو أخطأ فيها.
يمكن أن تؤثر مفاجآت الأرباح بقوة على أسعار الأسهم. تظهر الأبحاث أن مفاجآت الأرباح (إما في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي) يمكن أن تتسبب في تحرك السهم بشكل حاد ثم الاستمرار في التفوق أو الأداء الضعيف للسوق الأوسع ، على التوالي.
كيف ينشئ المحللون تقارير التوقعات
من أجل إنشاء توقع دقيق لكيفية أداء سهم شركة معينة ، يجب على المحلل جمع المعلومات من عدة مصادر. إنهم بحاجة إلى التحدث مع إدارة الشركة ، وزيارة تلك الشركة ، ودراسة منتجاتها ، ومراقبة الصناعة التي تعمل فيها عن كثب. بعد ذلك ، سيقوم المحلل بإنشاء نموذج رياضي يتضمن ما تعلمه المحلل ويعكس حكمه أو توقعه لأرباح تلك الشركة للربع القادم. قد يتم نشر التوقعات من قبل الشركة على موقعها الإلكتروني ، وسيتم توزيعها على عملاء المحلل.
في كثير من الأحيان ، ترغب الشركات في التعاون مع المحللين إلى حد ما لمساعدتهم على ضبط توقعاتهم لجعلها أكثر دقة. التوقعات الدقيقة تفيد الشركة ، لأنه عندما يخفق السهم في التوقعات ، يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم. يمكن أن تستفيد الشركة أكثر من ذلك ، إذا كانت توقعات المحلل منخفضة والشركة تتفوق عليها ، لأن هذا يمكن أن يرفع سعر الأسهم. ومع ذلك ، قد تحاول الشركات أحيانًا استخدام توقعات عالية لرفع سعر السهم من خلال إعطاء المستثمرين انطباعًا بأن المحللين يفكرون جيدًا في الشركة.
توقع التوافق
سيتبع العديد من المحللين نفس الشركة ويصدرون توقعاتهم الخاصة لأداء تلك الشركة في الربع القادم. سيستخدم كل محلل يغطي المخزون طرقًا مختلفة قليلاً ، وله افتراضات مختلفة ، ويستخدم مدخلات مختلفة في نماذجهم. نتيجة لذلك ، لا يبني معظم الأشخاص قرارات شراء الأوراق المالية الخاصة بهم على توقعات محلل واحد ، لكنهم يأخذون في الاعتبار متوسط جميع التوقعات الصادرة عن المحللين الذين يتابعون هذا السهم. يُعرف هذا المتوسط باسم ** توقع الإجماع. **
إن الوصول إلى تقدير الإجماع ليس علمًا دقيقًا وسيعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل الكمية والنوعية ، والوصول إلى سجلات الشركة والبيانات المالية السابقة ، وتقديرات السوق لمنتجات الشركة. ومع ذلك ، إذا فاتت الشركة تقديرات الإجماع أو تجاوزتها ، فغالبًا ما تؤدي إلى انخفاض سعر السهم أو ارتفاعه.
حقيقة أن محللين مختلفين يعملون في شركات مالية مختلفة يأتون بتوقعات مختلفة هي دليل على أن التنبؤ ليس بالمهمة السهلة ، كما أنه ليس علمًا دقيقًا. لهذا السبب يُعتقد أن تقديرات الإجماع أكثر موثوقية من أي تقدير فردي.
مثال لتوقعات المحللين
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2022 ، تتم تغطية شركة Apple، Inc. (AAPL) من قبل 38 محللاً يقدمون توقعات أسعار لمدة 12 شهرًا للسهم. خلال هذا الوقت ، كان يتم تداول سهم AAPL عند حوالي 150 دولارًا أمريكيًا للسهم ، ولكن مع متوسط إجماع مستهدف يبلغ 190.50 (مع تقدير مرتفع يبلغ 219.94 وتقدير منخفض يبلغ 145.00).
يعتمد هذا على توقعات أرباح متفق عليها تبلغ 1.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بناءً على ما يقدر بنحو 82.8 مليار دولار أمريكي في المبيعات العالمية. في ضوء ذلك ، كانت توصية المحلل المتفق عليها في ذلك الوقت "شراء".
<! - E4B9C1804A565C8E89AFFD74B4957FA1 ->
يسلط الضوء
تستند هذه التوقعات إلى التحليل الأساسي ، وفحص البيانات المالية ، والمقارنات مع النظراء والمنافسين.
يمكن أيضًا مراعاة ظروف الاقتصاد الكلي والتحليل الفني عند تكوين التوقعات.
يمكن أن تؤدي توقعات المحللين إلى توصيات مثل الشراء والبيع والاحتفاظ بالسهم.
توقعات المحللين هي كيف يتوقع محللو الأسهم أن الوضع المالي للشركة وسعر السهم يجب أن يعمل في المدى القريب إلى المتوسط.
إذا انحرفت النتائج الفعلية للشركة عن تقديرات إجماع المحللين ، يمكن أن يتفاعل سعر السهم بقوة.
التعليمات
لماذا تعتبر توقعات المحللين مهمة؟
تعد توقعات المحللين مهمة لأن محللي الأسهم المحترفين سيكون لديهم المزيد من المعلومات والمهارات والمعرفة والموارد لفهم الوضع المالي للشركة وإنتاج تقييم الأسهم وفقًا لذلك. لذلك ، يعتمد الجمهور المستثمر على إجماع هؤلاء المحللين لاتخاذ قرارات الاستثمار.
ماذا تعني تقييمات الشراء والبيع والاحتفاظ؟
غالبًا ما تقترن توقعات المحللين بالتصنيفات أو التوصيات. غالبًا ما يتم إصدارها في شكل شراء / أداء متفوق ، أو بيع / أداء ضعيف ، أو الاحتفاظ / أداء السوق من محللي الأسهم الذين يعملون في شركات جانب البيع مثل البنوك الاستثمارية. تهدف هذه إلى أن تكون بمثابة دليل للعملاء والمستثمرين الآخرين للمساعدة في توجيه قرارات اختيار الأسهم.
أين يمكنني العثور على تقديرات المحللين؟
ستوفر العديد من المواقع المالية أو منصات الوساطة المالية المجانية الوصول إلى توقعات المحللين المتاحة جنبًا إلى جنب مع تقديرات الإجماع لمجموعة من الأرقام من سعر السهم وعائد السهم (EPS) والإيرادات وصافي الربح.
ماذا يعني التغلب على التوقعات؟
إذا أبلغت الشركة عن أرباح أعلى من توقعات المحللين ، فيقال إن التوقعات تفوق (أو "تغلب على الشارع"). في كثير من الأحيان ، سيرتفع سعر السهم بشكل حاد استجابة للتوقعات المتجاوزة ، وبما يتناسب مع مقدار تجاوز التوقعات.
