Ожидание аналитика

Что ожидает аналитик?

Ожидание аналитика — это отчет, выпущенный отдельным аналитиком, инвестиционным банком или компанией, предоставляющей финансовые услуги, в котором указывается, как акции конкретной компании будут вести себя в следующем квартале.

Аналитики дают рекомендации относительно того, как они ожидают, что компания будет работать. Обычно это диапазон значений, между которыми должна находиться конкретная переменная. Примеры включают рекомендацию инвесторам покупать, продавать или держать определенные акции.

Понимание ожиданий аналитиков

Публичные компании также выпускают свои собственные руководства с изложением ожидаемых будущих прибылей или убытков. Этот прогноз помогает финансовым аналитикам установить ожидания, и его можно сравнить, чтобы получить лучшее представление о потенциальных результатах компании в предстоящем квартале.

Если акции работают лучше, чем ожидали аналитики, считается, что они превзошли ожидания или дали более сильные, чем ожидалось, результаты; можно также сказать, что акции побили рынок. Однако, если акции не работают так хорошо, как ожидали аналитики, говорят, что они пропустили оценки. Если результаты акций значительно отличаются от ожиданий большинства аналитиков, это можно назвать *сюрпризом прибыли * независимо от того, превзошли ли акции оценки или пропустили их.

Сюрпризы в отношении доходов могут сильно повлиять на цены акций. Исследования показывают, что неожиданное увеличение прибыли (либо вверх, либо вниз) может привести к резкому движению акций, а затем продолжить опережать или отставать от более широкого рынка, соответственно.

Как аналитики создают отчеты об ожиданиях

Чтобы составить точный прогноз поведения акций конкретной компании, аналитик должен собрать информацию из нескольких источников. Им необходимо поговорить с руководством компании, посетить эту компанию, изучить ее продукцию и внимательно следить за отраслью, в которой она работает. Затем аналитик создаст математическую модель, которая включает в себя то, что он узнал, и отражает его мнение или ожидания в отношении доходов этой компании в предстоящем квартале. Ожидания могут быть опубликованы компанией на своем веб-сайте и разосланы клиентам аналитика.

Часто компании хотят до некоторой степени сотрудничать с аналитиками, чтобы помочь им уточнить свои ожидания, чтобы сделать их более точными. Точные ожидания приносят пользу компании, потому что, когда акции не соответствуют ожиданиям, цены на акции могут упасть. Однако это может принести компании даже больше пользы, если ожидания аналитика низкие, а компания превзойдет их, потому что это может поднять цену акций. Однако иногда компании могут попытаться использовать завышенные ожидания для повышения цены акций, создавая у инвесторов впечатление, что аналитики хорошо относятся к компании.

Ожидание консенсуса

Несколько аналитиков будут следить за одной и той же компанией и опубликуют свои собственные прогнозы результатов этой компании в следующем квартале. Каждый аналитик, работающий с акциями, будет использовать немного разные методы, иметь разные предположения и использовать разные исходные данные в своих моделях. В результате большинство людей не основывают свои решения о покупке ценных бумаг на ожиданиях одного аналитика, а рассматривают среднее значение всех ожиданий, сделанных аналитиками, которые следят за этой акцией. Это среднее значение известно как согласованное ожидание.

Получение согласованной оценки не является точной наукой и будет зависеть от множества количественных и качественных факторов, доступа к документации компании и предыдущей финансовой отчетности, а также оценок рынка продуктов компании. Тем не менее, если компания не соответствует согласованным оценкам или превышает их, это часто приводит к падению или резкому росту цены акций.

Тот факт, что разные аналитики, работающие в разных финансовых фирмах, выдвигают разные ожидания, доказывает, что прогнозирование — непростая задача и не точная наука. Вот почему согласованные оценки считаются более надежными, чем любая отдельная оценка.

Пример ожиданий аналитиков

По состоянию на второй квартал 2022 года Apple, Inc. (AAPL) обслуживают 38 аналитиков, предлагающих 12-месячные прогнозы цен на акции. В это время акции AAPL торговались по цене около 150 долларов за акцию, но при средней консенсусной целевой оценке 190,50 (с высокой оценкой 219,94 и низкой оценкой 145,00).

Это основано на консенсус-прогнозе прибыли в размере 1,16 доллара на акцию, основанном на оценке мировых продаж в размере 82,8 миллиарда долларов. Учитывая это, консенсусная рекомендация аналитиков в то время была «Покупать».

Особенности

• Эти ожидания основаны на фундаментальном анализе, проверке финансовой отчетности и сравнении с аналогами и конкурентами.

• Макроэкономические условия и технический анализ также могут учитываться при формировании прогноза.

• Ожидания аналитиков могут привести к таким рекомендациям, как покупка, продажа и удержание акций.

• Ожидания аналитиков - это то, как аналитики акций предсказывают, что финансовое положение компании и цена акций должны измениться в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

• Если фактические результаты компании отклоняются от оценок консенсуса аналитиков, цена акций может сильно отреагировать.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему ожидания аналитиков важны?

Ожидания аналитиков важны, потому что профессиональные аналитики по акциям будут иметь больше информации, навыков, знаний и ресурсов, чтобы понять финансовое положение компании и произвести соответствующую оценку акций. Таким образом, инвесторы полагаются на консенсус этих аналитиков при принятии инвестиционных решений.

Что означают рейтинги покупки, продажи и удержания?

Ожидания аналитиков часто сопровождаются оценками или рекомендациями. Они часто выпускаются в форме «покупать/выше рынка», «продавать/неудовлетворительно» или «удерживать/выполнять на рынке» от аналитиков по акциям, работающих в фирмах, занимающихся продажей, таких как инвестиционные банки. Они предназначены в качестве руководства для клиентов и других инвесторов, чтобы помочь принять решение о выборе акций.

Где я могу найти оценки аналитиков?

Многие бесплатные финансовые веб-сайты или брокерские платформы предоставят доступ к имеющимся ожиданиям аналитиков, а также к согласованным оценкам для ряда цифр, таких как цена акций, прибыль на акцию (EPS), выручка и чистая прибыль.

Что значит превзойти ожидания?

Если компания сообщает о доходах, превышающих консенсус-прогноз аналитиков, говорят, что она превзошла ожидания (или «побила рынок»). Часто цена акций будет резко расти в ответ на превышение ожиданий и пропорционально тому, насколько ожидания были превышены.