Expectativa del analista

¿Qué es la expectativa de un analista?

Una expectativa de analista es un informe emitido por un analista individual, un banco de inversión o una empresa de servicios financieros que indica cómo se comportarán las acciones de una empresa en particular en el próximo trimestre.

Los analistas brindan orientación sobre cómo esperan que se desempeñe una empresa. Este es típicamente un rango de valores entre los que se espera que se encuentre una variable en particular. Los ejemplos incluyen recomendar a los inversores que compren, vendan o mantengan una acción en particular.

Entender las expectativas de los analistas

Las empresas que cotizan en bolsa también emiten su propia guía que describe las ganancias o pérdidas futuras esperadas. Este pronóstico ayuda a los analistas financieros a establecer expectativas y se puede comparar para tener una mejor idea del rendimiento potencial de la empresa en el próximo trimestre.

Si una acción se desempeña mejor de lo que esperaban los analistas, se considera que superó las expectativas o entregó resultados mejores de lo esperado; También se puede haber dicho que las acciones ganaron la calle. Sin embargo, si una acción no se desempeña tan bien como esperaban los analistas, se dice que tiene estimaciones incumplidas. Si el rendimiento de la acción varía significativamente de las expectativas de la mayoría de los analistas, se puede llamar una *sorpresa de ganancias. * independientemente de si la acción superó o no las estimaciones.

Las sorpresas de ganancias pueden influir fuertemente en los precios de las acciones. La investigación muestra que las sorpresas de ganancias (ya sea al alza o a la baja) pueden hacer que una acción se mueva bruscamente y luego continúe teniendo un rendimiento superior o inferior al del mercado en general, respectivamente.

Cómo los analistas crean informes de expectativas

Para crear un pronóstico preciso de cómo se comportarán las acciones de una empresa específica, un analista debe recopilar información de varias fuentes. Necesitan hablar con la gerencia de la empresa, visitar esa empresa, estudiar sus productos y observar de cerca la industria en la que opera. Luego, el analista creará un modelo matemático que incorpore lo que ha aprendido y refleje su juicio o expectativa de las ganancias de esa empresa para el próximo trimestre. Las expectativas podrán ser publicadas por la empresa en su sitio web, y serán distribuidas a los clientes del analista.

A menudo, las empresas desean colaborar con los analistas hasta cierto punto para ayudarlos a ajustar sus expectativas para que sean más precisas. Las expectativas precisas benefician a la empresa, porque cuando una acción no cumple con las expectativas, los precios de las acciones pueden caer. Sin embargo, puede beneficiar aún más a la empresa si la expectativa del analista es baja y la empresa la supera, porque esto puede elevar el precio de las acciones. Sin embargo, a veces las empresas pueden intentar usar altas expectativas para hacer subir el precio de las acciones dando a los inversores la impresión de que los analistas piensan bien de la empresa.

Expectativa de consenso

Múltiples analistas seguirán a la misma empresa y emitirán sus propias expectativas sobre el desempeño de esa empresa en el próximo trimestre. Cada analista que cubre una acción utilizará métodos ligeramente diferentes, tendrá suposiciones diferentes y usará diferentes entradas en sus modelos. Como resultado, la mayoría de las personas no basan sus decisiones de compra de valores en la expectativa de un solo analista, sino que consideran el promedio de todas las expectativas emitidas por los analistas que siguen esa acción. Este promedio se conoce como expectativa de consenso.

Llegar a la estimación de consenso no es una ciencia exacta y dependerá de una variedad de factores cuantitativos y cualitativos, acceso a los registros de la empresa y estados financieros anteriores, y estimaciones del mercado para los productos de la empresa. Aún así, si una empresa no alcanza o supera las estimaciones de consenso, a menudo hará que el precio de una acción se desplome o se dispare.

El hecho de que diferentes analistas que trabajan en diferentes firmas financieras presenten diferentes expectativas es una prueba de que pronosticar no es una tarea fácil, ni es una ciencia exacta. Esta es la razón por la que se cree que las estimaciones de consenso son más confiables que cualquier estimación única.

Ejemplo de las expectativas de los analistas

A partir del segundo trimestre de 2022, Apple, Inc. (AAPL) está cubierto por 38 analistas que ofrecen pronósticos de precios de 12 meses para las acciones. Durante este tiempo, las acciones de AAPL se cotizaban a alrededor de $150 por acción, pero con una estimación objetivo de consenso mediana de 190,50 (con una estimación alta de 219,94 y una estimación baja de 145,00).

Esto se basa en un pronóstico de ganancias de consenso de $ 1.16 por acción basado en un estimado de $ 82.8 mil millones en ventas mundiales. Dado esto, la recomendación de consenso de los analistas en ese momento fue "Comprar".

Reflejos

• Estas expectativas se basan en un análisis fundamental, una inspección de los estados financieros y comparaciones con pares y competidores.

• Las condiciones macroeconómicas y el análisis técnico también se pueden considerar al formar un pronóstico.

• Las expectativas de los analistas pueden generar recomendaciones como comprar, vender y mantener para una acción.

• Las expectativas de los analistas son cómo los analistas de renta variable predicen que la situación financiera de una empresa y el precio de las acciones deberían comportarse a corto y medio plazo.

• Si los resultados reales de una empresa se desvían de las estimaciones de consenso de los analistas, el precio de las acciones puede reaccionar fuertemente.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Por qué son importantes las expectativas de los analistas?

Las expectativas de los analistas son importantes porque los analistas de acciones profesionales tendrán más información, habilidad, conocimiento y recursos para comprender la situación financiera de una empresa y producir una valoración de acciones en consecuencia. El público inversionista, por lo tanto, se apoya en el consenso de estos analistas para tomar decisiones de inversión.

¿Qué significan las calificaciones de compra, venta y retención?

Las expectativas de los analistas a menudo se combinan con calificaciones o recomendaciones. Estos a menudo se emiten en forma de compra/rendimiento superior, venta/rendimiento inferior o retención/rendimiento de mercado por parte de analistas de acciones que trabajan en firmas del lado de la venta, como los bancos de inversión. Estos están pensados como una guía para los clientes y otros inversores para ayudar a orientar las decisiones de selección de acciones.

¿Dónde puedo encontrar estimaciones de analistas?

Muchos sitios web financieros gratuitos o plataformas de corretaje brindarán acceso a las expectativas de los analistas disponibles junto con estimaciones de consenso para una variedad de cifras del precio de las acciones, ganancias por acción (EPS), ingresos y ganancias netas.

¿Qué significa superar las expectativas?

Si una empresa reporta ganancias que son más altas que las expectativas de consenso de los analistas, se dice que superó las expectativas (o "venció a la calle"). A menudo, el precio de las acciones aumentará bruscamente en respuesta a las expectativas superadas y en proporción a cuánto se superaron las expectativas.