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Analystenerwartung

Analystenerwartung

Was ist eine Analystenerwartung?

Eine Analystenerwartung ist ein Bericht, der von einem einzelnen Analysten, einer Investmentbank oder einem Finanzdienstleistungsunternehmen herausgegeben wird und angibt, wie sich die Aktie eines bestimmten Unternehmens im kommenden Quartal entwickeln wird.

Analysten geben Auskunft dar├╝ber, wie sie von einem Unternehmen erwarten, dass es sich entwickelt. Dies ist normalerweise ein Bereich von Werten, zwischen denen eine bestimmte Variable liegen soll. Beispiele hierf├╝r sind die Empfehlung an Anleger, eine bestimmte Aktie zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten .

Erwartungen von Analysten verstehen

Auch b├Ârsennotierte Unternehmen geben ihre eigenen Leitlinien heraus, in denen sie die erwarteten zuk├╝nftigen Gewinne oder Verluste darlegen. Diese Prognose hilft Finanzanalysten, Erwartungen festzulegen, und kann verglichen werden, um eine bessere Vorstellung von der potenziellen Unternehmensleistung im kommenden Quartal zu erhalten.

Wenn eine Aktie besser abschneidet als von Analysten erwartet, hat sie die Erwartungen ├╝bertroffen oder lieferte st├Ąrker als erwartete Ergebnisse; Man k├Ânnte auch sagen, dass die Aktie die Stra├če geschlagen hat. Wenn sich eine Aktie jedoch nicht so gut entwickelt, wie von Analysten erwartet, hat sie Sch├Ątzungen verfehlt. * unabh├Ąngig davon, ob die Aktie die Sch├Ątzungen ├╝bertroffen oder verfehlt hat.

Gewinn├╝berraschungen k├Ânnen Aktienkurse stark beeinflussen. Untersuchungen zeigen, dass Gewinn├╝berraschungen (entweder nach oben oder nach unten) dazu f├╝hren k├Ânnen, dass sich eine Aktie stark bewegt und dann weiterhin den breiteren Markt ├╝ber- bzw. unterschreitet.

Wie Analysten Erwartungsberichte erstellen

Um eine genaue Prognose dar├╝ber zu erstellen, wie sich die Aktie eines bestimmten Unternehmens entwickeln wird, muss ein Analyst Informationen aus mehreren Quellen sammeln. Sie m├╝ssen mit der Unternehmensleitung sprechen, das Unternehmen besuchen, seine Produkte studieren und die Branche, in der es t├Ątig ist, genau beobachten. Anschlie├čend erstellt der Analyst ein mathematisches Modell, das die Erkenntnisse des Analysten einbezieht und seine Einsch├Ątzung oder Erwartung der Gewinne dieses Unternehmens f├╝r das kommende Quartal widerspiegelt. Die Erwartungen k├Ânnen vom Unternehmen auf seiner Website ver├Âffentlicht und an die Kunden des Analysten verteilt werden.

H├Ąufig m├Âchten Unternehmen bis zu einem gewissen Grad mit Analysten zusammenarbeiten, um ihnen bei der Feinabstimmung ihrer Erwartungen zu helfen, um sie genauer zu machen. Genaue Erwartungen kommen dem Unternehmen zugute, denn wenn eine Aktie die Erwartungen verfehlt, k├Ânnen die Aktienkurse fallen. Es kann dem Unternehmen jedoch noch mehr n├╝tzen, wenn die Erwartung des Analysten niedrig ist und das Unternehmen sie ├╝bertrifft, da dies den Aktienkurs erh├Âhen kann. Manchmal versuchen Unternehmen jedoch, hohe Erwartungen zu nutzen, um den Aktienkurs in die H├Âhe zu treiben, indem sie den Anlegern den Eindruck vermitteln, dass Analysten eine gute Meinung von dem Unternehmen haben.

Konsenserwartung

Mehrere Analysten werden dasselbe Unternehmen verfolgen und ihre eigenen Erwartungen an die Leistung dieses Unternehmens im kommenden Quartal abgeben. Jeder Analyst, der eine Aktie abdeckt, verwendet leicht unterschiedliche Methoden, geht von anderen Annahmen aus und verwendet unterschiedliche Inputs f├╝r seine Modelle. Infolgedessen st├╝tzen die meisten Menschen ihre Kaufentscheidungen f├╝r Wertpapiere nicht auf die Erwartung eines einzelnen Analysten, sondern ber├╝cksichtigen den Durchschnitt aller Erwartungen der Analysten, die diese Aktie verfolgen. Dieser Durchschnitt wird als Konsenserwartung bezeichnet.

Das Erreichen der Konsenssch├Ątzung ist keine exakte Wissenschaft und h├Ąngt von einer Vielzahl quantitativer und qualitativer Faktoren, dem Zugang zu Unternehmensunterlagen und fr├╝heren Jahresabschl├╝ssen sowie Sch├Ątzungen des Marktes f├╝r die Produkte des Unternehmens ab. Wenn ein Unternehmen jedoch die Konsenssch├Ątzungen verfehlt oder ├╝bertrifft, wird der Kurs einer Aktie oft fallen oder steigen.

Die Tatsache, dass verschiedene Analysten verschiedener Finanzunternehmen unterschiedliche Erwartungen haben, beweist, dass Prognosen weder eine leichte Aufgabe noch eine exakte Wissenschaft sind. Aus diesem Grund gelten Konsenssch├Ątzungen als zuverl├Ąssiger als Einzelsch├Ątzungen.

Beispiel f├╝r die Erwartungen eines Analysten

Ab Q2 2022 wird Apple, Inc. (AAPL) von 38 Analysten beobachtet, die 12-monatige Kursprognosen f├╝r die Aktie abgeben. W├Ąhrend dieser Zeit wurde die AAPL-Aktie bei etwa 150 USD pro Aktie gehandelt, jedoch mit einer mittleren Konsenszielsch├Ątzung von 190,50 (mit einer hohen Sch├Ątzung von 219,94 und einer niedrigen Sch├Ątzung von 145,00).

Dies basiert auf einer Konsens-Gewinnprognose von 1,16 US-Dollar pro Aktie, basierend auf einem gesch├Ątzten weltweiten Umsatz von 82,8 Milliarden US-Dollar. Vor diesem Hintergrund lautete die damalige Konsensempfehlung der Analysten ÔÇ×KaufenÔÇť.

H├Âhepunkte

  • Diese Erwartungen basieren auf Fundamentalanalysen, einer Pr├╝fung der Jahresabschl├╝sse und Vergleichen mit Mitbewerbern und Konkurrenten.

  • Bei der Erstellung einer Prognose k├Ânnen auch makro├Âkonomische Bedingungen und technische Analysen ber├╝cksichtigt werden.

  • Analystenerwartungen k├Ânnen zu Empfehlungen wie Kaufen, Verkaufen und Halten f├╝r eine Aktie f├╝hren.

  • Die Erwartungen der Analysten geben an, wie Aktienanalysten vorhersagen, dass sich die Finanzlage und der Aktienkurs eines Unternehmens kurz- bis mittelfristig entwickeln sollten.

  • Wenn die tats├Ąchlichen Ergebnisse eines Unternehmens von den Konsenssch├Ątzungen der Analysten abweichen, kann der Aktienkurs stark reagieren.

FAQ

Warum sind die Erwartungen von Analysten wichtig?

Die Erwartungen der Analysten sind wichtig, da professionelle Aktienanalysten ├╝ber mehr Informationen, F├Ąhigkeiten, Kenntnisse und Ressourcen verf├╝gen, um die finanzielle Situation eines Unternehmens zu verstehen und eine entsprechende Aktienbewertung zu erstellen. Das investierende Publikum verl├Ąsst sich daher auf den Konsens dieser Analysten, um Anlageentscheidungen zu treffen.

Was bedeuten Kaufen-, Verkaufen- und Halten-Ratings?

Analystenerwartungen werden h├Ąufig mit Ratings oder Empfehlungen gepaart. Diese werden h├Ąufig in Form von Buy/Outperform, Sell/Underperform oder Hold/Market Perform von Aktienanalysten ausgegeben, die bei Sell-Side-Firmen wie Investmentbanken arbeiten. Diese sind als Leitfaden f├╝r Kunden und andere Anleger gedacht, um sie bei der Auswahl von Aktien zu unterst├╝tzen.

Wo finde ich Analystensch├Ątzungen?

Viele kostenlose Finanz-Websites oder Maklerplattformen bieten Zugang zu den verf├╝gbaren Analystenerwartungen zusammen mit Konsenssch├Ątzungen f├╝r eine Reihe von Zahlen wie Aktienkurs, Gewinn pro Aktie (EPS), Umsatz und Nettogewinn.

Was bedeutet es, Erwartungen zu ├╝bertreffen?

Wenn ein Unternehmen Gewinne meldet, die h├Âher sind als die Konsenserwartung von Analysten, wird gesagt, dass die Erwartungen ├╝bertroffen werden (oder ÔÇ×die Stra├če schlagenÔÇť). Oft steigt der Aktienkurs als Reaktion auf das ├ťbertreffen der Erwartungen und proportional zu dem Ausma├č, in dem die Erwartungen ├╝bertroffen wurden, stark an.